工商银行：9月11日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普突然将国家安全顾问博顿解职，因与这位鹰派幕僚在如何应对朝鲜(北韩)、伊朗、阿富汗和俄罗斯等外交政策挑战方面存在歧见。“我昨晚通知博顿，白宫不再需要他的服务了。我强烈反对他的很多建议，其他政府官员也有同感，”特朗普周二在推特上说，并称他将在下周提名继任者。据一位熟悉情况的消息人士称，特朗普是在周一与博顿进行了激烈的谈话后宣布这一消息的，两人在谈话中对阿富汗问题存在分歧。

　　2、特朗普贸易事务顾问纳瓦罗压低了外界对下一轮美中贸易谈判的预期，他敦促投资者、企业和公众对解决世界最大两个经济体之间为期两年的贸易争端保持耐心。纳瓦罗在接受CNBC采访时表示，“如果我们想要取得伟大的成绩，我们必须让这个过程顺其自然。”“人们需要明白，对中国征收关税是我们抵御中国经济侵略的最佳手段，也是我们最好的保险政策。这一点很重要，是中国将继续本着诚意进行谈判的最佳保险政策。”他称。

　　3、梅克尔表示政府将坚持平衡预算政策，这降低了外界对德国财政刺激举措的预期。有鉴于德国人口老龄化，梅克尔强调了采取从紧财政立场的重要性。她的言论表明，一旦其保守派政党认为社民党掌控的财政部应对经济下行的宽松举措过头，将会加以抗拒。

　　4、据熟悉日本央行想法的消息人士透露，因中美贸易战的影响范围扩大，日本央行决策者在9月18日至19日的政策会议上，对讨论扩大刺激的可能性持更加开放的态度。全球需求放缓的迹象越来越多，这使得日本央行官员对全球经济增长能够早日回升的信心下降，但日本央行货币政策委员会内部存在分歧，难以决定是否采取进一步行动来应对这一问题。决策者可能要到最后一刻才会得出结论，因为他们正在仔细研究市场对欧洲央行和美联储预期的宽松货币政策的反应。

　　5、美国7月职位空缺连续第二个月减少，因批发贸易和联邦政府职位空缺减少，这可能支持经济学家认为就业增长已见顶的观点。劳工部的月度职位空缺和劳动力流失率调查(JOLTS)显示，7月职位空缺减少3.1万个，经季节因素调整后为720万。自2018年底达到历史最高水平760万以来，今年迄今职位空缺一直变动不大。

　　6、官方数据显示，英国今年夏季薪资增幅创逾11年来最大，失业率则跌至1970年代中期以来最低。但随着英国退欧的最新期限逼近，一些迹象反映出雇主的不安情绪。聘雇情况比分析师的预期更为疲弱，职缺数量跌至2017年底以来最低。

　　国内要闻

　　7、受猪自身周期以及非洲猪瘟疫情导致大量生猪被扑杀影响，中国猪肉价格8月同比飙升46.7%，“凶猛”的猪价彻底盖过鲜菜鲜果价格涨幅回落的影响，带动8月CPI同比涨幅持稳在上月触及近一年半高点。倘若未来猪价持续高位，不排除四季度个别月份CPI有突破3%的可能。

　　8、中国国家主席主持召开中央全面深化改革委员会第十次会议，指出要推进贸易高质量发展，大力优化贸易结构，促进国际国内要素有序自由流动；会议并称还要营造法治化制度化的稳定发展环境支持民营企业发展。

　　9、香港特区政府行政长官林郑月娥称，政府对于美国国会通过当地的《香港人权与民主法案》（香港人权法）草案介入香港特区内部事务深表遗憾，并认为是“极不恰当”的做法，亦希望不再有本地人士主动要求美国通过有关法案。

　　10、为打击通过违规关联交易进行利益输送等乱象，有效防范金融风险，中国银保监会近日发布《保险公司关联交易管理办法》称，保险公司对单一关联方的全部投资余额，合计不得超过保险公司上一年度末总资产的15%。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1048 1.106 1.1031 1.1043 1.1048 -0.05%

　　日元107.24 107.59 107.18 107.54 107.24 0.28%

　　英镑1.2346 1.2379 1.2307 1.235 1.2346 0.03%

　　瑞士法郎 0.9921 0.9932 0.9889 0.9921 0.9921 0.00%

　　澳元0.6862 0.687 0.6849 0.6861 0.6862 -0.01%

　　加元1.3168 1.3192 1.3134 1.3152 1.3168 -0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑欧元持稳于近期的窄幅区间内，等待欧洲央行周四会议结果；外界预计欧洲央行将在负值区域内进一步降息，并可能重启资产购买。美元兑欧元变动不大，报1.1045美元，四日来一直在1.1014-1.1084美元的窄幅区间内交投。日圆兑美元跌至8月2日以来最低水准，纽约尾盘报在107.53。此前路透独家报导称，据熟悉日本央行想法的消息人士透露，因中美贸易战的影响范围扩大，日本央行决策者在9月政策会议上，对讨论扩大刺激的可能性更加开放。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.1125 7.1126 -0.05%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期大涨逾百点，中间价小升5点创近半月新高。交易员称，中美官员本月中旬重启经贸磋商提振市场乐观情绪，且隔夜美指回调，推动人民币开盘走强；不过，因逢低购汇需求持续强劲，若中美谈判未现实质性利好，汇价续升空间料受限。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1499.13 1501.04 1484.65 1485.78 -13.35 -0.89%

　　白银 18.01 18.18 17.78 18.00 -0.01 -0.03%

　　铂金 947.09 948.53 928.85 931.26 -15.83 -1.67%

　　钯金 1545.16 1565.36 1538.82 1560.48 15.32 0.99%

　　资料来源：Bloomberg

　　黄金价格跌至近一个月来的最低水平，因公债收益率和美元走高削弱了避险资产的吸引力。现货金收报每盎司1,485.5美元。美国黄金期货下跌0.8%，收于每盎司1,499.20美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 348.87 342.94 -1.70%

　　Ag(T+D) 4454 4384 -1.57%

　　mAu(T+D) 349.1 343.15 -1.70%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 345.1 -1.79%

　　沪银 2019/9/23 4396 0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI OCT 19 57.40 57.85 -0.78%

　　布伦特 NOV 19 62.38 62.59 -0.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价小幅下跌，此前美国国家安全顾问博顿遭到特朗普总统解职。博顿坚持对伊朗采取强硬立场，他被炒引发市场猜测伊朗原油出口将重返市场。不过，沙特阿拉伯新任能源部长保证石油输出国组织(OPEC)及其盟友将继续减产的讲话，支撑了市场。布兰特原油期货下跌0.21美元，收于每桶62.38美元。美国原油期货下跌0.45美元，或0.8%，收于每桶57.40美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1820 1799 1.17%

　　铜 三个月 5825 5815 0.17%

　　锌 三个月 2296 2305.5 -0.41%

　　锡 三个月 17300 17170 0.76%

　　镍 三个月 18000 17820 1.01%

　　铅 三个月 2100 2075.5 1.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价持稳，因全球最大铜生产国中国公布的工厂数据悲观，突显出北京与华盛顿贸易冲突的影响，并加剧了对铜需求的担忧。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收高0.2%，报每吨5,825美元，盘中大部分时间在平盘之下。这距离9月3日触及的自2017年5月以来的最低水平5,518美元不远。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 361.50 354.25 2.05%

　　大豆 2019/11/18 872.00 857.75 1.66%

　　小麦 2019/12/17 482.25 474.50 1.63%

　　豆油 2019/12/24 28.53 28.45 0.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/9/23 47300 0.23%

　　铝 2019/9/23 14425 0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/9/18 1813 -

　　大豆 2019/11/25 3439 -

　　豆油 2019/9/19 6044 0.07%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.09388 2.09475 -0.04%

　　1 月 2.0495 2.049 0.02%

　　3 月 2.13838 2.13413 0.20%

　　6 月 2.03563 2.03413 0.07%

　　12月 1.94875 1.949 -0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.553 -2.07%

　　7天 2.628 -0.90%

　　1 月 2.677 -0.41%

　　3 月 2.707 0.00%

　　6 月 2.772 0.14%

　　12月 3.046 -0.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.25 -1.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/8/15 2022/8/15 1.62 1.53

　　10年期 2019/8/15 2029/8/15 1.73 1.64

　　30年期 2019/8/15 2049/8/15 2.22 2.13

　　美国公债收益率(殖利率)攀升至四周峰值，追随德国公债收益率走势，因在中美贸易紧张关系缓和以及预期欧洲最大经济体德国将出台财政刺激措施的背景下，风险意愿继续改善。在午后交易中，美国指标10年期公债收益率从周一尾盘的1.622%升至1.698%，盘中触及四周高点1.702%。30年期公债收益率从周一的2.098%升至2.178%，稍早触及2.182%的四周峰值。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.62 2.7413 2.9548 3.0816 3.0425 3.3373 3.3728

　　中国银行(601988,股吧)间债市现券续走弱，国债期货主力合约走跌。交易员表示，猪价凶猛支撑8月CPI持于高位，打压现券交投情绪偏弱，但料对货币政策整体掣肘有限，收益率整体上行仅在1个基点左右；而央行宣布降准后逆回购续投放资金平稳，令国开行一级短债需求向好明显。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26909.43 26835.51 0.28%

　　标准普尔 2978.50 2978.20 0.01%

　　纳斯达克 8084.16 8087.44 -0.04%

　　美国股市标普500指数周二收盘基本持平，能源和工业类股上扬，抵消科技和房地产类股下跌的影响，因投资者更看重估值而非增长。道琼工业指数上涨73.92点，或0.28%，收于26,909.43点；标普500指数上涨0.96点，或0.03%，收于2,979.39点；纳斯达克指数回落3.28点，或0.04%，报8,084.16点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26683.68 26681.40 0.01%

　　恒生国企指数 10403.34 10417.39 -0.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收平盘，尽管数据显示受中美贸易争端久拖不决影响，中国8月PPI显示通缩趋势加深。恒生指数收涨2.28点或0.01%，报26,683.68点，恒生国企指数收跌0.13%，至10,403.34点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3021.20 3024.74 -0.12%

　　深证成指 9964.93 10001.93 -0.37%

　　沪深300 3959.27 3972.95 -0.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收低，中止一周连涨之势，此前有数据显示，在美中贸易争端持续的背景下，中国8月工业生产者出厂价格指数(PPI)的通缩趋势加深。沪综指收跌0.12%报3,021.20点。沪深300指数收跌0.34%至3,959.27点。