工商银行：5月23日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国财政部长努钦在美国众议院的听证会上表示，特朗普政府正在研究拟议中的对另外3,000亿美元中国进口商品征收关税将如何影响消费者，措施至少还有一个月的时间才能付诸实施。努钦说：“未来30-45天可能不会有任何决定。”30天的窗口要比此前几轮美国关税考量期短，这意味着下一轮关税行动将在特朗普与中国国家主席习近平6月28日至29日在日本举行的20国集团(G20)领导人峰会期间会晤时准备就绪。

　　2、会议纪录显示，美国联邦储备理事会(FED/美联储)官员在上次政策会议上一致认为，他们目前在制定货币政策时保持耐心的做法可能“在一段时间内”保持不变，这进一步表明决策者认为没有必要升息或降息。周三发布的4月30日至5月1日的会议记录称，“委员们认为，耐心的做法...在一段时间内可能仍是适当的，”无需上调或下调目前为2.25%-2.5%的目标利率区间。决策者们还深入讨论了如何才能最好地配置其所持数万亿美元证券的机制，以应对未来的经济滑坡。

　　3、英国下议院领导人利德索姆周三从首相特蕾莎梅的政府辞职，称她无法于周四在议会宣读新的退欧协议议案，因为她不相信该议案。利德索姆是英国著名脱欧派，她的辞职使首相特雷莎梅面临越来越大的压力。此前，特蕾莎梅提出的新退欧提议引火烧身，引发了要求她下台的呼声。到目前为止，特雷莎梅顶住来自各方的压力，她誓言要继续推进退欧协议获批，尽管议员和其他内阁大臣反对她通过软化在第二次公投和关税安排上的立场，让脱欧协议在议会获得通过的做法。但利德索姆的辞职进一步加剧了英国退欧危机，进一步削弱了这位本已地位岌岌可危的领导人的权威。

　　4、达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗表示，美国经济今年应该会以2.25-2.50%的速度稳步增长，通胀率将升至美联储的目标水平，这意味着目前的利率水平合适。

　　5、英国芯片设计公司ARM已经中止与中国华为的业务往来，以遵守美国规定。这可能削弱华为为未来智能手机生产新芯片的能力。华为与苹果以及高通等芯片生产商一样，都使用ARM架构来设计智能手机处理器。华为的图形技术授权也是从ARM取得的。“ARM在遵照美国政府最新出台的限制措施行事，并保持与美国政府机构的对话，以确保我们合规，”ARM发言人在一份声明中称。

　　国内要闻

　　6、中国央行周二发布通知称，决定下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率至农村信用社档次，分三次调整到位。

　　7、香港政府宣布，成功发售首批10亿美元五年期绿色债券，最多分配予主权基金、中央银行及国际组织，这将为其他香港及区内的潜在发行人提供重要的新基准。

　　8、中国央行公开市场进行200亿元人民币七天期逆回购操作；较上日的800亿元明显下降。因今日无逆回购到期，据此计算，公开市场单日净投放亦为200亿元。

　　9、据三位直接知情的消息人士告诉路透，中国金融监管机构已告知一些国内银行停止营销所谓智能存款。这类存款看似高利率定期存款，实为投资产品。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.116 1.118 1.1149 1.1157 1.116 -0.03%

　　日元110.66 110.67 110.25 110.25 110.66 -0.37%

　　英镑1.273 1.2735 1.2624 1.2675 1.273 -0.43%

　　瑞士法郎 1.0107 1.012 1.0067 1.0085 1.0107 -0.22%

　　澳元0.688 0.6897 0.6871 0.6882 0.688 0.03%

　　加元1.3418 1.343 1.3358 1.3428 1.3418 0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元在一个月高位附近止步，此前美联储会议记录显示政策制定者认为没有必要升息或降息。美元指数持稳在98.071，略低于一个月高点98.134。日圆和瑞郎分别上涨0.17%和0.20%，这两种避险资产走强，显示市场疑虑犹存。北美市场尾盘，英镑是最大的输家，下跌0.35%，至1.266美元，稍早触及1月4日以来最低。欧元基本持稳，小跌0.02%，报1.115美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.9034 6.9063 -0.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘小幅走升，中间价则连跌十日但仅小跌两个基点。交易员称，美指再度突破98带动早盘美元多头出手，但不时有结汇提供美元流动性，加上央行再发离岸央票，提振离岸人民币，带动在岸小幅上扬，市场情绪偏谨慎，预期汇率短期料在较窄区间运行。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1274.71 1277.36 1272.54 1273.34 -1.37 -0.11%

　　白银 14.45 14.50 14.40 14.44 -0.01 -0.07%

　　铂金 816.63 818.09 804.12 804.74 -11.89 -1.46%

　　钯金 1320.65 1329.96 1300.44 1317.43 -3.22 -0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价在美联储会议纪录公布后持稳，交投在周二触及的两周低点上方，因股市受贸易紧张局势影响再度下滑。现货金收报每盎司1,273.365美元。美国黄金期货收高0.1%，报1,274.20美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 285.5 286.21 0.25%

　　Ag(T+D) 3488 3492 0.11%

　　mAu(T+D) 285.77 286.23 0.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 289.15 0.24%

　　沪银 2019/12/23 3564 0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUL 19 61.42 62.99 -2.49%

　　布伦特 JUL 19 70.99 72.18 -1.65%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌约2%，因美国原油库存意外增加，令投资者担心中美贸易战可能在很长一段时间内打压原油需求。布兰特原油期货收报每桶70.99美元，下跌1.19美元，或1.7%。美国原油期货收跌1.71美元，或2.7%，报每桶61.42美元。美国能源资料协会(EIA)报告，上周美国原油库存增加470万桶，达到2017年7月以来最高的4.768亿桶。分析师原预计库存减少59.9万桶。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1779 1796 -0.95%

　　铜 三个月 5928 5996 -1.13%

　　锌 三个月 2568 2571.5 -0.14%

　　锡 三个月 19390 19475 -0.44%

　　镍 三个月 11970 12060 -0.75%

　　铅 三个月 1804 1813 -0.50%

　　资料来源：Bloomberg

　　期铜触及四个月低点，因中美两国不断加剧的贸易争端对工业金属造成冲击，投资者担心贸易战会损害经济增长并导致需求减弱。期铝也跌至2017年1月以来最低，之前巴西一法院解除对一家大型氧化铝工厂的生产限制。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收跌1.1%，报每吨5,928美元。期铝收跌1%，报每吨1,779美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 394.50 394.25 0.06%

　　大豆 2019/7/16 828.50 822.00 0.79%

　　小麦 2019/7/16 472.75 478.75 -1.25%

　　豆油 2019/7/23 27.31 27.14 0.63%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/6/24 46870 -1.53%

　　铝 2019/6/24 14125 -0.77%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 2006 -0.89%

　　大豆 2019/9/25 3584 -0.17%

　　豆油 2019/9/19 5394 -1.50%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.35538 2.35938 -0.17%

　　1 月 2.42963 2.436 -0.26%

　　3 月 2.5235 2.52338 0.00%

　　6 月 2.56325 2.55975 0.14%

　　12月 2.65363 2.64688 0.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.623 -4.62%

　　7天 2.69 -0.33%

　　1 月 2.77 0.51%

　　3 月 2.903 0.10%

　　6 月 2.95 0.00%

　　12月 3.185 0.25%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/5/15 2022/5/15 2.16 2.20

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.38 2.43

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.81 2.84

　　美国公债收益率(殖利率)下跌，受压于中美贸易紧张局势恶化。投资者也受到英国脱欧问题进展的惊吓，推动美国长期公债收益率在上个交易日触及一周高位后下滑。午后交易中，美国10年期公债收益率从周二尾盘的2.426%跌至2.39%。美国30年期公债收益率从周二的2.842%下滑至2.815%。两年期公债收益率跌至2.228%，周二为2.258%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.7 2.9808 3.1433 3.3527 3.3264 3.6333 3.669

　　中国银行(601988)间债市早盘情绪偏弱，较此前稍好转的资金面，以及表现一般的股市也未形成提振，10年国开等主要利率债收益率继续上行，幅度在2-3个基点（bp）左右。新债方面，财政部上午招标的一和10年两期国债，结果也均高于预期。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25776.61 25877.33 -0.39%

　　标准普尔 2857.40 2866.10 -0.30%

　　纳斯达克 7750.84 7785.72 -0.45%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市主要股指周三收跌，因中美贸易紧张局势升温打压投资者人气。道琼工业指数收于25,776.61点，下跌100.72点，或0.39%；标普500指数收跌8.09点，或0.28%，报2,856.27点；纳斯达克指数收低34.88点，或0.45%，报7,750.84点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 27705.94 27657.24 0.18%

　　恒生国企指数 10604.55 10634.62 -0.28%

　　香港股市收涨，但涨势受到中美贸易担忧加剧的抑制。恒生指数收涨48.7点或0.18%，报27,705.94点，恒生国企指数收跌0.28%，至10,604.55点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2891.71 2905.97 -0.49%

　　深证成指 9041.22 9087.52 -0.51%

　　沪深300 3649.38 3666.78 -0.47%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国主要股指下滑，因有关美国可能拉黑另一家中国科技企业的报导令人担忧。沪深300指数收跌0.47%。沪综指收跌0.49%报2,891.70点。外资持续通过沪港通撤出资金，卖超40亿元人民币(5.7887亿美元)，5月至今已经抛售超过400亿元人民币的A股。