工商银行：3月20日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、特朗普政府一名官员表示，美国贸易代表莱特希泽与财长努钦计划下周前往中国，与中国国务院副总理刘鹤进行新一轮贸易会谈。特朗普表示“与中国的磋商非常顺利。”据华尔街日报(博客,微博)稍早引述特朗普政府官员的话称，莱特希泽和努钦预计将于3月25日当周飞往北京，与刘鹤会面，之后刘鹤将于4月1日当周前往华盛顿。该报导引述未具名政府官员称，中美间的谈判已经进入最后阶段，目标是在4月底达成协议。但华尔街日报的报导和特朗普的最新乐观言论却与彭博的报导形成对比。据彭博报导，谈判进展缓慢，因中国官员“收回”了一些之前应美方要求而就改善知识产权保护所做出的初步承诺。

　　2、英国首相特雷莎梅将要求欧盟同意英国推迟脱欧至少三个月。此前，因为下议院议长的突然干预，她准备让议会对其退欧协议进行第三次表决的计划发生变故。特雷莎梅的发言人表示，首相在周二致信欧洲理事会主席图斯克要求推迟退欧。发言人没有透露她要求推迟多长时间，但表示她认为应该尽可能短。两天后将有一场重要的欧盟峰会。而10天后就是3月29日的原定退欧日期。

　　3、美国1月工厂订单增幅低于预期，出货量连续第四个月下降，为制造业活动放缓提供了更多证据。美国商务部表示，1月工厂订单小幅上升0.1%，受电脑和电子产品订单减少拖累。与12月工厂订单增幅一致。分析师此前预计，1月工厂订单增长0.3%。1月工厂订单付运下降0.4%，12月为下降0.2%，目前已连续四个月下滑，为2015年中以来最长下滑势头。工厂订单料将保持疲弱，因未完成订单在此前连续三个月下降后1月仅增长0.1%。美国商务部还表示，1月扣除飞机的非国防资本财订单确认为增长0.8%。核心资本财订单12月回落0.8%。市场认为该指标反映了企业设备支出计划。

　　4、德国智库ZEW公布调查显示，3月德国投资者信心改善幅度远超预期，英国有可能推迟退欧起到支撑作用。ZEW月度调查显示，3月经济景气指数从2月的负13.4升至负3.6。分析师的预期是负11.0。衡量投资者对当前经济状况评估的ZEW经济现况指数，则是由上月的15.0降至11.1。市场预估为下降至11.7。

　　5、路透月度调查显示，日本3月制造业信心降至两年半以来的低点，因全球贸易摩擦令人担忧，安倍经济学推动的日本战后创纪录的增长周期可能已结束。3月制造业信心连续第五个月下降，服务业信心持稳，表明国内需求不太可能抵消贸易战和中国经济放缓等外部风险。调查显示，3月制造业景气判断指数下降3点至正10，非制造业景气判断指数持平于前月的正22。

　　国内要闻

　　6、中国国家主席习近平主持召开中央全面深化改革委员会第七次会议指出，今年是新中国成立70周年，全面深化改革要乘势而上，推出一些实举措，坚定不移推进重大改革，加快推动金融、减税降费、营商环境、科技、法治、政府管理、教育、医疗、就业、环保等群众关注的改革举措，通过改革解决群众牵肠挂肚的问题。会议还针对促进人工智能和实体经济深度融合、推动油气管网运营机制改革、深化公共资源交易平台整合共享、西部大开发等做出部署。会议指出，要促进人工智能和实体经济深度融合，要把握新一代人工智能发展的特点，坚持以市场需求为导向，以产业应用为目标。

　　7、中国国务院副总理韩正在住房和城乡建设部调研时表示，当前房地产市场总体保持平稳运行，市场预期趋于理性，要围绕稳地价、稳房价、稳预期的调控目标，夯实城市主体责任，落实好省级政府监控和指导责任，坚决防范化解房地产市场风险。

　　8、在稳中有变、变中有忧的经济基调下，中国财政支出加快投放以稳增长。今年前两个月财政支出规模占全年一般公共预算支出的14%，同比增长14.6%；与此同时全国政府性基金预算支出亦同比大增1.1倍。

　　9、中国国务委员兼外交部长王毅周一访问布鲁塞尔，安抚欧洲方面对于贸易问题不断加重的不满情绪，并驳斥美国针对中国电信设备制造商华为的安全警告，称之为毫无根据且“反常”。

　　10、中国人民银行金融稳定局局长王景武在中国金融杂志撰文称，当前受内外部多重因素影响，以往一些长期积累的深层次矛盾逐渐暴露，经济面临的困难增多，金融风险仍然突出，更加关注金融体系整体健康情况，强化统筹协调形成合力。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1337 1.1362 1.1334 1.1352 1.1337 0.13%

　　日元111.43 111.48 111.16 111.39 111.43 -0.04%

　　英镑1.3256 1.3311 1.3241 1.3268 1.3255 0.09%

　　瑞士法郎 1.0013 1.0016 0.9985 0.9992 1.0014 -0.21%

　　澳元0.7104 0.7111 0.7085 0.7088 0.7104 -0.23%

　　加元1.3334 1.3344 1.3251 1.332 1.3334 -0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子主要货币小幅走低，因市场担忧美国经济力道，且预期美联储在本周会议采取鸽派立场，令美元承压。美元指数跌0.15%，报96.375，徘徊在隔夜时段触及的逾两周低位附近。英镑兑美元升0.18%，报1.3278美元。英镑回吐早盘涨幅，因担心英国首相特雷莎梅推迟退欧的要求可能在欧盟遭遇阻力。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7142 6.7119 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘小幅下跌，中间价续小升。交易员称，隔夜美元指数探底企稳，但偏弱的美指走势对人民币影响有限，市场观望气氛较浓，等待周四凌晨美联储议息决议，看看美元能否摆脱区间。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1303.71 1310.95 1302.42 1306.56 2.85 0.22%

　　白银 15.35 15.45 15.31 15.37 0.02 0.15%

　　铂金 836.30 855.92 834.56 852.43 16.13 1.93%

　　钯金 1579.30 1601.52 1575.07 1591.02 11.72 0.74%

　　资料来源：Bloomberg

　　钯金价格升至纪录高位，受供应下滑疑虑提振。金价亦走升，因市场预期美联储本周政策会议将维持鸽派基调。0804GMT，现货钯金涨0.03%，至每盎司1,583.96美元，稍早创纪录高位1,594美元。现货金则是上涨0.11%至每盎司1,304.93美元

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 284.33 284.87 0.19%

　　Ag(T+D) 3591 3595 0.11%

　　mAu(T+D) 284.39 285.04 0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 285.8 0.02%

　　沪银 2019/6/24 3607 0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI APR 19 58.95 59.03 -0.14%

　　布伦特 MAY 19 67.61 67.54 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价接近2019年高位，石油输出国组织(OPEC)牵头的减产举措带来支撑。美国制裁石油生产国伊朗和委内瑞拉也提振油价，但交易员称美国产量上升可能限制行情。0746 GMT，西德克萨斯中质油(WTI)期货报在每桶59.14美元，较上日结算价涨0.05美元，接近上日触及的2019年高位59.23美元。布兰特原油期货上涨0.20美元至每桶67.74美元，也接近上周尾段所及今年高位68.14美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1920.5 1897 1.24%

　　铜 三个月 6425 6431 -0.09%

　　锌 三个月 2788.5 2793 -0.16%

　　锡 三个月 21125 21210 -0.40%

　　镍 三个月 12900 12960 -0.46%

　　铅 三个月 2045.5 2076 -1.47%

　　资料来源：Bloomberg

　　期铜和期铝价格小涨，受中国宣布从下月起下调制造业税率、以及预期第二季经济成长出现季节性上扬的憧憬支撑。0706 GMT，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨0.6%，至每吨6,462.5美元；上海期交所主力期铜合约上涨0.3%至每吨49,330元(7,343.51美元)。三个月伦敦期铝高至每吨1,934美元，为2月6日以来最高。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 371.25 371.50 -0.07%

　　大豆 2019/5/16 904.00 905.75 -0.19%

　　小麦 2019/5/16 456.50 456.75 -0.05%

　　豆油 2019/5/23 29.24 29.44 -0.68%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/4/22 49120 -0.37%

　　铝 2019/4/22 13700 1.22%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1914 -0.21%

　　大豆 2019/5/24 3380 -0.53%

　　豆油 2019/9/19 5686 -0.42%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.38963 2.39038 -0.03%

　　1 月 2.48775 2.48175 0.24%

　　3 月 2.63263 2.62525 0.28%

　　6 月 2.67063 2.67175 -0.04%

　　12月 2.81763 2.8405 -0.81%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.666 -3.27%

　　7天 2.729 0.74%

　　1 月 2.852 0.71%

　　3 月 2.823 0.32%

　　6 月 2.865 0.17%

　　12月 3.086 0.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/3/15 2022/3/15 2.42 2.41

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.61 2.61

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.02 3.02

　　美国公债收益率(殖利率)小幅走高，投资者等待美联储议息会议后发布的声明，以从中窥探其政策路径，市场普遍预期美联储将维持利率不变。10年期公债收益率尾盘报2.616%，较周一尾盘高1.5个基点。两年期公债收益率升1.9个基点，报2.475%。30年期公债收益率升1.5个基点，报3.025%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4787 2.7751 3.0767 3.1691 3.1377 3.4288 3.4643

　　业内人士透露，中国财政部上午进行的一年期国债180026券随卖操作的中标收益率为2.3467%，投标倍数2.81倍。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25887.38 25914.10 -0.10%

　　标准普尔 2836.30 2836.50 -0.01%

　　纳斯达克 7723.95 7714.48 0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市标普500指数周二收盘基本持平，因投资者对美国联邦储备理事会(FED/美联储)料将保持其鸽派政策立场的乐观情绪，被有关中美贸易谈判另生枝节所抵消。金融股对美国三大股指构成压力，在彭博报导中国在贸易谈判中抵制美国的要求后，金融股回吐涨幅。道琼工业指数收跌26.72点，或0.1%，报25,887.38点；标普500指数收跌0.37点，或0.01%，报2,832.57点；纳斯达克指数收高9.47点，或0.12%，报7,723.95点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 29466.28 29409.01 0.19%

　　恒生国企指数 11686.66 11674.83 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市小涨，本周将迎来美联储会议，外界广泛预计本次会议将采取鸽派基调。收盘时恒生指数上涨57.27点或0.19%，报29,466.28点。恒生国企指数上涨0.1%，报11,686.66点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3090.98 3096.42 -0.18%

　　深证成指 9839.74 9843.43 -0.04%

　　沪深300 3833.96 3851.75 -0.46%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收低，脱离上日触及的近六个半月高位，受累于获利了结操作。但市场跌幅有限，因寄望中国政府继续为经济提供支持，且美联储采取鸽派立场。沪综指收跌0.18%报3,090.98点。沪深300指数收跌0.46%，沪深300金融地产指数收跌0.54%。