注册

一周展望|鲍威尔携劲爆非农来袭,英国迎来“超级星期四”

2021-05-03 08:03:27 金十数据 

本周市场将迎来一系列重磅经济数据的考验,其中包括美国4月非农报告,鲍威尔和多位美联储票委将再度发表讲话,英国本周迎来央行利率决议以及地方选举,也必将成为市场焦点。

①鲍威尔携众多美联储高官密集讲话

周二凌晨2:20, 美联储主席鲍威尔就社区发展发表讲话。本周讲话的其他美联储官员还包括:

周二(5月4日), FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在一项线上年度座谈会中发表讲话;

周三(5月5日), 2021年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话;2021年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯在一场有关美国与全球经济的会议中,就当前经济形势与货币政策发表讲话;波士顿联储主席罗森格伦在一场线上活动中发表讲话;

周四(5月6日),克利夫兰联储主席梅斯特在波士顿经济俱乐部的在线活动中发表讲话;埃文斯发表讲话;威廉姆斯在纽约联储举办的在线活动中发表开幕与闭幕致词;达拉斯联储主席卡普兰发表讲话;

周五(5月7日),梅斯特参加一项在线活动;卡普兰主持该行举办的有关美国和全球经济议题的线上活动。

市场预计未来一个月大部分联储官员会延续鸽派基调,直至就业和通胀取得实质性进一步进展。但值得一提的是,2023年有FOMC投票权的达拉斯联储主席卡普兰在4月30日表示,现在开始讨论调整QE购买速度是适宜的,他认为应尽早、而不是更晚地撤回抗疫非常规政策,还称金融市场存在过剩和失衡。

他的讲话令当天的中长期美债收益率短线走低,美元指数刷新日高重回91上方,美股集体跌幅扩大。自4月9日以来,卡普兰就多次表达过类似观点,而本周他还将两度登场。

圣路易斯联储主席布拉德也曾在4月12日称,当疫苗接种率达到75%甚至80%时,可就缩减QE问题进行讨论。但鲍威尔在上周四的记者会上仍坚持认为现在讨论缩减QE为时过早。

这些都暗示美联储官员之间存在意见分歧。如果本周有官员再度释放与鲍威尔不一样的立场,有可能会再次引发市场动荡。

②澳洲联储利率决议或给澳元带来下行风险

周二(5月4日)12:30,澳洲联储将公布利率决定以及3年期国债收益率目标。在接受路透调查的25位经济学家中,除1人外,其他所有人都预测,5月4日的澳洲联储会议不会改变政策利率;多数经济学家预计,2023年年中之前,政策利率将维持在0.1%。

此前公布的澳洲联储会议纪要虽然承认了经济的改善和房价的上涨,但澳洲联储也坚称,至少在2024年之前,利率可能会保持在0.10%。

三菱日联则认为,近期澳大利亚的经济数据表现令人失望,表明经济复苏正开始失去上行动力,潜在通胀率降至历史新低,预计市场会加大对澳洲联储将量化宽松政策进一步延长至9月以后的预期,澳元面临一定程度的下行风险。

不过,大宗商品价格强劲及美元疲弱为澳新货币带来支撑。过去一个月铁矿石价格上涨逾30%,铜价也处于10年高位。西太平洋(601099,股吧)银行分析师团队称,面对中国需求创纪录和供应持续紧张,铁矿石价格大幅上涨,对澳元仍是个超级有力的利好因素,并预计澳元/美元将在0.76-0.80的较宽区间内波动

③英国迎来“超级星期四”

本周英国央行利率决议与英国地区选举将共同影响英镑走势。

周四(5月6日),英国央行将公布利率决议、会议纪要以及货币政策报告,英国央行行长贝利将召开新闻发布会。分析师预计英国央行有可能发出计划缩减资产购买的信号,不过它将不是加息的前兆。美国银行预计,英国央行可能在5月缩减债券购买规模。

同时,英国将于5月6日举行区域和地方选举,其中包括在苏格兰举行的投票,预计该投票将产生支持独立的多数派政府。若苏格兰民族党保住多数党地位,料将继续推动第二次独立公投。这对英国构成了重大风险,恐沉重打击英镑。

英国首相约翰逊当前在议会占据多数席位,反对党不太可能掀起多大风浪,但近期针对约翰逊的不当行为指控无疑会给英国政府增加压力。约翰逊正面临一系列指责的压力,涉及他对新冠疫情的应对、谁资助他重新装修了首相府邸以及对他的办公室私下信息泄露的调查等。

目前英国放宽新冠限制正助推英镑兑美元走高,英镑/美元升向1.40,但西太平洋银行认为,英国内政问题恐限制英镑上行空间,预期英镑兑美元在5月6日前维持在1.38-1.42区间

④美国4月非农或“爆表”,美指料反弹、黄金守住1765是关键

本周五美国将公布非农报告,在3月份增加了91.6万个工作岗位之后,经济学家预测4月新增就业人数可能达到100万。

据道琼斯称,接受调查的经济学家普遍预计失业率将从6%降至5.8%,新增就业人口或达到97.8万人;

杰富瑞经济学家的预测范围大约为70万到210万,失业率有望从6%降至5.8%;

渣打银行预计此次非农新增就业可能高达150万甚至更多。

如果这次非农报告非常火爆,市场对美联储缩减购债的预期时间可能会提前。

除了关注美国就业人数变动之外,投资者也将聚焦薪资数据,因为这可能影响美国通胀表现,进而对金价走势提供指引。

道明证券全球策略主管Bart Melek对Kitco News表示:

“薪资数据非常重要。一般来说,任何出乎意料的上涨都将推高通胀预期。这可能会压低实际利率,这将是黄金的良好催化剂。”

Economies.com撰文称,如果金价能突破1776.50美元/盎司水平,后市仍有望冲击1800美元/盎司大关。文章称,金价上周五盘中再度测试1765美元/盎司,但随后回升至这一水平上方,这令看涨趋势情景仍然有效。但如果金价重新跌破1765美元/盎司并且维持在该位下方,这将中止看涨情景,并令金价短期前景转为看跌。Economies.com预计,1760和1800将分别对金价构成短期支撑和阻力

另外,随着非农到来,美元指数料迎来短暂反弹

西太平洋银行分析师在给客户的报告中写道,随着预期转向本周料将表现强劲的美国4月非农就业报告,美元指数未来几日可能尝试反弹,但涨势将非常短暂,因为美联储官员将强调鲍威尔的绝对鸽派立场。报告称,美元指数短线可能跌破90关口,但贬值趋势更可能是循序渐进的,而不是急剧跳水。

ING首席汇率和利率策略师Petr Krpata也称,美国短期实质利率已经大幅为负,而且随着本季美国消费者物价指数(CPI)大幅上升,实质利率还将进一步下降,这可能利空美元,尤其是考虑到全球其他地区(也就是欧洲)未来几个月经济将出现反弹。

事实上,自鲍威尔上周给那些押注美联储准备“转鹰”的预期泼了冷水之后,欧元多头已经集体出动。外汇分析师称欧元4月份的涨势还将继续。根据截止4月27日当周的CFTC数据,杠杆基金将欧元的净空头头寸降至了3月初以来的最低水平。

德国商业银行的策略师们预计,到今年年底,欧元/美元将从目前的约1.20反弹至1.23。彭博智库(Bloomberg Intelligence)更为看涨,预测由于欧洲疫苗接种的加紧推进和对经济的乐观情绪,欧元/美元将在夏季达到1.25。花旗集团也上调了对欧元的预测,预计欧元/美元在第三季度末能达到1.25至1.275之间。

印度疫情有可能再度改变形势

印度疫情尤为引人关注,本周仍会是影响市场的一个风险因素。

印度近三周单日新增病例持续超过30万。拜登上周五签发了限制令,限制从印度出发至美国的旅行,限制令将于本周二生效。拜登称,在全球新增病例中,印度的病例占三分之一以上。在美国行动前,英法德加等多个国家地区已对印度实行入境限制。

另外,印度疫情严重可能加剧全球疫苗短缺,影响全球疫情走向,印度出现的病毒变异也会影响疫苗效力的变化。这些都有可能改变许多有关未来全球经济无缝复苏的假设,同时也有可能改变央行今年稍晚逐渐放慢印钞速度的预期。

原油市场也将尤其关注全球第三大石油消费国印度的疫情。另一大原油进口国日本3月进口量同比剧减了25%。这可能会打乱石油需求复苏脚步,由此引发的忧虑对油价形成了下行压力。上周五,国际油价从六周高位回落。

Energy Aspects分析师在一份报告中表示,疫情后的需求复苏仍然不均衡,印度新冠病例的激增及时提醒我们,油价升至70美元/桶还为时过早。分析师表示,这一水平可能要到今年第三季度才能达到,届时需求将出现实质性改善,去库存也将结束。

⑥拜登料推进大规模政府开支议程

据白宫新闻秘书珍·普萨基,美国总统拜登将于周二就新冠肺炎疫情发表讲话,将于周五就经济情况发表讲话,在周四访问路易斯安那州之时还可能讨论就业计划。投资者可以继续关注拜登在推进最新刺激计划方面的努力。

(责任编辑:王治强 HF013)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。