工商银行：1月29日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国民主党高层人士表示，参议院和众议院下周将推进拜登总统的计划，向遭受疫情大流行打击的美国民众和企业提供新的救助。参议院民主党领袖舒默表示，参院最早将在下周开始研究“稳健”的疫情救助一揽子方案。而众议院议长佩洛希预计，国会将在下周结束之前完成一道关键的初步步骤。

　　2、美国经济2020年萎缩3.5%，遭遇二战以来最严重萎缩，因新冠疫情令消费者支出和企业投资减少，导致数千万美国民众失业并陷入贫困。尽管经济正在复苏，但随着去年年底疫情加重，且政府近3万亿美元的援助资金耗尽，复苏势头明显放缓。这种疲态可能至少会持续到2021年的前三个月。

　　3、近几天横扫华尔街专业人士的散户投资者大军周四遭遇打击，网络经纪公司Robinhood Markets Inc和Interactive Brokers对本周飙升的GameStop和其他几只社交媒体宠爱的股票做出了交易限制。受该消息影响，GameStop和AMC Entertainment等受散户青睐的个股暴跌，美国整体股市上涨。

　　4、欧洲央行管委Martins Kazaks表示，目前不需要下调政策利率，因为有更好的工具来支持遭受重创的欧元区经济。Kazaks表示，如有必要，欧洲央行可以动用包括存款利率在内的所有政策工具。

　　5、国际货币基金组织(IMF)表示，全球债务与经济产出之比可能在2020年底达到98%，因各国政府投入了近14万亿美元的财政支持抗击新冠大流行，IMF同时敦促各国政府维持财政支持，直到经济稳步复苏。IMF表示，应该维持财政政策，以支持脆弱的家庭和企业，直到复苏站稳脚跟，即便到那时，许多低收入国家也将需要额外的援助。

　　国内要闻

　　6、中国央行回复路透问题称，在利率市场化程度明显提高的背景下，放开信用卡透支利率上下限的时机已经成熟。放开透支利率上下限管理，有利于鼓励信用卡市场公平有序竞争，推动银行改进服务水平，促进信用卡业务持续健康发展。路透稍早分析文章认为，监管规则的巨大变化，正在鼓舞中国的银行业者准备从蚂蚁集团等金融科技公司手中夺回此前失去的消费者贷款业务。

　　7、中国证监会表示，资本市场的内外部环境仍存在诸多不确定性，风险挑战依然不少，要严密监控资金杠杆水平，严防跨市场跨领域跨境的交叉性、输入性风险；同时，稳妥化解债券违约风险，优化债券违约市场化处置机制，严肃查处“逃废债”等违法违规行为。

　　8、中国副总理刘鹤主持的国务院国有企业改革领导小组会议指出，在推进国企改革过程中还存在一些困难和问题，要引起高度重视并切实解决；要力争到年底完成三年改革任务的70%以上，做强做优做大国有资本和国有企业。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种开 盘最 高最 低收 盘前日收盘涨 跌

　　欧元1.21111.21421.20811.21221.21110.09%

　　日元104.11104.46104.07104.24104.110.12%

　　英镑1.36871.37461.3631.37211.36870.25%

　　瑞士法郎0.88880.89190.8870.88880.88880.00%

　　澳元0.76630.76980.75920.76830.76630.26%

　　加元1.27991.28811.27881.2831.27990.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　避险货币美元下跌，因风险情绪改善。数据显示美国上周初请失业金人数下降，而国内生产总值(GDP)数据虽然不佳，但符合预期。美元指数下跌0.26%，至90.429，稍早一度升至90.859。澳元兑美元上涨0.42%，至0.7695美元，稍早曾跌至一个月低点。欧元兑美元升0.19%，报1.2136美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘收 盘涨 跌

　　美元/人民币6.48976.4495-0.53%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘大跌逾270点创逾一周新低，中间价亦大跌180点。交易员称，隔夜美联储谨慎表态推低美债收益率，另外美股GameStop散户和机构多空对决引美股大跌也加剧避险情绪，美指震荡上行，人民币间接承压逼近6.5关口。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种开盘价最高价最低价收盘价日内涨跌(美元)日内涨跌(百分比)

　　黄金1843.981864.241834.071843.17-0.81-0.04%

　　白银25.2726.9724.8726.501.244.89%

　　铂金1068.631099.781052.541077.438.800.82%

　　钯金2310.822360.412284.652340.9730.151.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　银价上涨7%左右，因美元走软，使得对美国以外的买家来说价格更低。一些交易员还开始回补空头头寸，因为市场上流传着散户投资者推动的Gamestop式轧空的传言。现货银价收报每盎司26.37美元。现货金收报每盎司1,840.36美元。美国黄金期货收于1,837.90美元，下跌0.4%。

　　2.上海黄金交易所

　　品种开盘价收盘价涨跌

　　Au(T+D)384.13383.82-0.08%

　　Ag(T+D)51905175-0.29%

　　mAu(T+D)384.01384.050.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　沪金2021/6/22387.320.13%

　　沪银2021/2/2551760.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种合约到期日收盘前日收盘涨 跌

　　WTIMAR 2152.3452.85-0.96%

　　布伦特MAR 2155.5355.81-0.50%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价回落，因市场更多关注疫苗接种延迟和新的旅游限制可能打压需求，而非美元走弱和美国原油库存大幅减少的影响。3月布兰特原油期货下跌0.28美元，收报每桶55.53美元，跌幅0.5%；美国原油期货收报每桶52.34美元，下跌0.51美元，跌幅1.0%。

　　2.基本金属

　　LME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　铝三个月1984.51992-0.38%

　　铜三个月787378250.61%

　　锌三个月2592.52583.50.35%

　　锡三个月2278522850-0.28%

　　镍三个月1780017916-0.65%

　　铅三个月2032.52045-0.61%

　　铜价在震荡中上涨，因美元逆转涨势，令大宗商品价格对持有其他货币的买家而言更便宜。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜上涨1%，至每吨7,773美元，稍早触及12月23日以来最低7,705美元。

　　3.农产品

　　CME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　玉米2021/3/16539.25534.500.89%

　　大豆2021/3/161361.251353.250.59%

　　小麦2021/3/16649.50647.000.39%

　　豆油2021/3/2344.8744.650.49%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　铜2021/2/2557940-0.69%

　　铝2021/2/2514835-0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　玉米2021/5/212746-0.79%

　　大豆2021/5/245661-0.28%

　　豆油2021/5/247822-0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限当前价上日价涨跌幅

　　O/N0.082880.08375-1.04%

　　1 月0.120750.1225-1.43%

　　3 月0.21150.2185-3.20%

　　6 月0.227630.2345-2.93%

　　12月0.3120.31150.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　隔 夜3.0241.82%

　　7天2.9810.40%

　　1 月2.7082.89%

　　3 月2.7053.28%

　　6 月2.7561.81%

　　12月2.9620.89%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　1年3.850.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限发行日到期日收盘%前日收盘%

　　3年期2021/1/152024/1/150.180.18

　　10年期2020/11/162030/11/151.051.02

　　30年期2020/11/162050/11/151.811.78

　　资料来源：Bloomberg

　　美国公债收益率(殖利率)上扬，跟随美股升势，因美国第四季经济成长数据不像最初担心的那样疲弱，且上周初请失业金人数低于预期。美国10年期、20年期和30年期公债收益率在经济数据公布前均下跌，但在数据公布之后回升，令收益率曲线在过去四个交易日趋平后走陡。美国两年和10年期公债收益率差扩阔至92.90基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限1年3年5年7年10年15年20年

　　收益率2.69572.89153.0333.23.19613.57453.696

　　资料来源：Bloomberg

　　中国债市早盘期现货弱势不改，资金紧绷局面丝毫未缓，中短券承压加剧，收益率升幅在5-8个基点（bp）左右，长端上行约2bp(基点)；国债期货亦走低。交易员称，央行公开市场操作仍"淡定"连四日净回笼，无疑令流动性吃紧局面雪上加霜，债市交投情绪更为悲观。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　道琼斯30603.3630303.170.99%

　　标准普尔3787.383750.770.98%

　　纳斯达克13337.1613270.600.50%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周四收高，从前一交易日的大幅下跌中反弹，市场全线走高，因企业季报强劲，且围绕对冲基金卖出多头仓位以回补空头的担忧减轻。包括微软、亚马逊和Alphabet在内的重量级公司给标普带来的提振最大。道琼斯工业指数升300.19点或0.99%，报30,603.36点；标普500指数升36.61点或0.98%，报3,787.38点；纳斯达克指数升66.56点或0.5%，报13,337.16点。

　　香港股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　恒生指数28550.7729297.53-2.55%

　　恒生国企指数11334.0311651.24-2.72%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市创下八个多月来最大跌幅，受隔夜美股下跌拖累，而且国内流动性收紧也打压了市场人气。收盘时恒生指数下跌746.76点或2.55%，报28,550.77点，创1月14日以来最低收盘点位及5月22日以来单日最大跌幅。恒生国企指数下跌2.72%，报11,334.03点。

　　沪深股市

　　收盘开盘涨跌

　　上证指数3505.183573.34-1.91%

　　深证成指15413.8415413.840.00%

　　沪深3005377.145528.00-2.73%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市挫跌，主要股指创下六个月来最大单日跌幅，因投资人担心决策官员可能开始转向收紧政策立场，以压制股票及地产市场。沪综指收跌1.91%报3,505.18点，创下1月4日以来最低收位，且创下7月24日以来最大跌幅。沪深300指数收跌2.73%至5,377.14点，创7月24日以来单日最大跌幅。