工商银行：1月26日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　1、白宫新闻秘书普萨基表示，美国正与中国展开激烈竞争，拜登总统希望“耐心”处理与中国的关系。“我们希望在战略上保持耐心，”她还说，白宫将在未来几周内就这个问题与国会的共和党人和民主党人，以及国际盟友和合作伙伴进行接触。

　　2、欧洲央行首席经济学家连恩表示，央行在评估融资条件是否有利时，主要关注银行的信贷条件和公债收益率，具体说明了制定刺激措施的关键条件。欧洲央行总裁拉加德上周重申了维持“有利”融资条件的承诺，但并未详细说明将如何衡量这些条件，接近讨论的消息人士称，决策者无法就关注哪些衡量标准达成一致。

　　3、德国伊福经济研究所(Ifo)表示，由于第二波新冠疫情阻碍了德国这个欧洲最大经济体的复苏，德国企业景气判断指数1月跌至六个月低点90.1。该国经济第一季度将陷入停滞。

　　4、美国总统拜登周一誓言利用美国政府强大的购买力加强国内制造，同时为新技术开创市场。拜登签署了一项旨在填补现行“购买美国货(Buy American)”条款漏洞的行政令，让所有的采购豁免更加透明，并在白宫设立一个高阶职位，负责监督相关流程。

　　5、朝日新闻公布民调结果显示，日本首相菅义伟政府的支持率减弱，主要是由于民众对其处理冠状病毒大流行的情况不满。调查显示，菅义伟内阁的支持率从上个月的39%降至33%，不支持率上升10个点至45%。在周六和周日通过电话进行的朝日民调显示，有80%的受访者认为宣布紧急状态太慢。

　　国内要闻

　　6、时值全球新冠疫情肆虐、美国新一届总统上任，中国国家主席习近平在北京以视频方式出席世界经济论坛“达沃斯议程”对话时表示，全球要加强宏观经济政策协调，不搞割裂贸易、投资、技术的高墙壁垒；坚持协商合作，不搞冲突对抗，“无论是搞冷战、热战，还是贸易战、科技战，最终将损害各国利益、牺牲人民福祉。”

　　7、中国国务院总理李克强主持召开座谈会称，要巩固经济稳定，恢复增长基础，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性；面向市场主体需求，保持必要合理的财政货币政策力度，稳定市场预期。

　　8、即便2020年全球爆发疫情，但中国仍是全球外国直接投资(FDI)最大流入国，吸引了1,630亿美元资金流入。联合国贸易和发展会议(UNCTAD)周日公布一份报告显示，相比之下，美国流入1,340亿美元资金。

　　9、中国银保监会发布保险公司偿付能力管理规定称，偿付能力达标的公司须同时符合核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级B类及以上；规定自3月1日起施行。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种开 盘最 高最 低收 盘前日收盘涨 跌

　　欧元1.2171.21831.21161.21391.2171-0.25%

　　日元103.74103.94103.67103.75103.780.01%

　　英镑1.3671.37231.36491.36751.36860.04%

　　瑞士法郎0.88590.88930.88480.88850.88560.29%

　　澳元0.77250.77470.76830.77130.7715-0.16%

　　加元1.27171.27791.26881.2741.27330.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子货币小幅走高，全球股市的剧烈波动削弱了投资者对风险较高货币的兴趣。美元指数升0.19%，报90.396，盘中一度升至90.523，为1月20日以来最高。被视为风险流动性指标的澳元兑美元下跌0.16%。欧元兑美元下跌约0.28%，受到1月德国企业信心跌至六个月低点的影响。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘收 盘涨 跌

　　美元/人民币6.4856.48010.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期收盘小升，中间价则跌逾200点。美国新政府上台延续强硬对华言论，叠加国内疫情有扩散迹象，市场情绪相对谨慎；不过若美元获得提振，逢高结汇客盘料限制人民币调整空间，预计短期汇价保持区间波动。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种开盘价最高价最低价收盘价日内涨跌(美元)日内涨跌(百分比)

　　黄金1854.731867.971847.231855.931.200.06%

　　白银25.4825.7725.1725.35-0.13-0.50%

　　铂金1103.681119.261081.381100.85-2.83-0.26%

　　钯金2362.392383.562328.202342.33-20.06-0.85%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价缩减涨幅，因美元小幅走高，但对美国出台新的财政刺激措施的预期在本周美联储会议前支撑金价。现货金收涨0.12%，报每盎司1,854.99美元，此前涨幅高达0.8%。美国黄金期货收低0.1%，报每盎司1,855.20美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种开盘价收盘价涨跌

　　Au(T+D)385.75386.310.15%

　　Ag(T+D)523552430.15%

　　mAu(T+D)386.26386.580.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　沪金2021/6/22389.080.28%

　　沪银2021/2/2552500.67%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种合约到期日收盘前日收盘涨 跌

　　WTIMAR 2152.7752.270.96%

　　布伦特MAR 2155.4156.10-1.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨约1%，围绕美国经济刺激计划的乐观情绪和一些供应担忧推高了期货价格，但新冠病毒封锁引发的需求担忧限制了涨幅。布伦特原油期货上涨0.47美元，收报每桶55.88美元，涨幅0.9%。美国原油期货收盘上涨0.50美元，报每桶52.77美元，涨幅1%。

　　2.基本金属

　　LME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　铝三个月20121994.50.88%

　　铜三个月79697997.5-0.36%

　　锌三个月2705.52715-0.35%

　　锡三个月22532217253.71%

　　镍三个月1825018269-0.10%

　　铅三个月20472046.50.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　锡价升至2014年以来的最高水平，此前受供应短缺影响，锡价已经连续12周上涨。伦敦金属交易所(LME)现货锡较期锡升水大幅上涨，因库存接近纪录低位。LME期锡上涨2.1%，至每吨22,430美元。继2020年上涨18%之后，今年迄今锡价已涨10%。LME期铜下跌0.2%，至每吨7,984.50美元。

　　3.农产品

　　CME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　玉米2021/3/16511.50500.502.20%

　　大豆2021/3/161343.501311.752.42%

　　小麦2021/3/16648.50634.502.21%

　　豆油2021/3/2342.9442.271.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　铜2021/2/25590201.13%

　　铝2021/2/25149650.57%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　玉米2021/5/212789-1.10%

　　大豆2021/5/285656-1.51%

　　豆油2021/5/247532-0.37%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限当前价上日价涨跌幅

　　O/N0.086250.087-0.86%

　　1 月0.124750.13-4.04%

　　3 月0.215250.21775-1.15%

　　6 月0.2360.23450.64%

　　12月0.312250.31538-0.99%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　隔 夜2.450.57%

　　7天2.2961.10%

　　1 月2.5120.36%

　　3 月2.5790.04%

　　6 月2.6910.11%

　　12月2.8920.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限上月价(%)涨跌

　　1年3.850.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限发行日到期日收盘%前日收盘%

　　3年期2021/1/152024/1/150.170.19

　　10年期2020/11/162030/11/151.031.09

　　30年期2020/11/162050/11/151.791.85

　　美国公债价格上涨，长债收益率跌至三周低点，因市场持续担心新冠病例激增和政府可能长期封锁，料将进一步打压经济成长，风险偏好消退。指标10年期、20年期和30年期公债收益率跌至三周低点。收益率曲线亦趋平，与长期公债收益率下滑走势一致，两年期和10年期公债收益率差降至91.50基点，为三周来最低。

　　2、中国国债市场行情

　　期限1年3年5年7年10年15年20年

　　收益率2.49112.78442.95583.13253.13233.52683.6483

　　中国债市现券收益率小幅上行，央行今日未理会TMLF（中期借贷便利）到期，公开市场仍以“地量”操作应对，对市场情绪形成压制，短券调整幅度稍大。不过中金所10年国债期货延续上日低开高走态势，显示机构对后市信心犹存。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　道琼斯30960.0030996.98-0.12%

　　标准普尔3855.363841.470.36%

　　纳斯达克13635.9913543.060.69%

　　美国主要股指周一收盘时脱离日高，因对财政刺激的时机和范围的担忧削弱了周初对大型企业财报的乐观情绪，但标普500指数和纳斯达克指数仍创纪录收盘高位。道琼斯工业指数收低36.98点或0.12%，报30,960点；标普500指数收高13.89点或0.36%，报3,855.36点；纳斯达克指数收高92.93点或0.69%，报13,635.99点。

　　香港股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　恒生指数30159.0129447.852.41%

　　恒生国企指数11960.4911677.452.42%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市上涨超过2%，因内地投资人持续通过股市互联互通机制买进香港股票，其中科技股及原材料股引领涨势。收盘时恒生指数上涨711.16点或2.41%，报30,159.01点。恒生国企指数上涨2.42%，报11,960.49点。

　　沪深股市

　　收盘前日收盘涨跌

　　上证指数3624.243606.753624.24

　　深证成指15710.1915628.7315710.19

　　沪深3005625.925569.785625.92

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收高，受到消费及酒精饮料类股支撑，不过中美关系紧张令涨势受限。沪深300指数上涨1%至5,625.92点，沪综指则收高0.5%至3,624.24点。沪深300主要消费指数收升4.68%，沪深300可选消费指数上涨2.1%。