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欧市盘前:约翰逊将提交脱欧法案,英镑一度跌破1.31大关;黄金多空双方博弈激烈

2019-12-18 14:09:37 汇通网 

汇通网12月18日讯—— 12月18日亚洲时段,英镑美元一度跌破1.31大关,英镑已经自高位回吐400余点,英国首相约翰逊表示政府将在20日向议会下院正式提交一份退出欧盟法案,寻求议会通过。现货黄金窄幅波动,美元指数延续反弹,股市也有所走高,金价吸引力有限,但贸易方面和脱欧风险不减,依旧支撑着金价,且大宗商品表现强势,CRB指数创七个多月新高,黄金金属属性也有所增强,短期金价也难以走低。

周三(12月18日)亚洲时段,美元指数回升至97.3附近,英镑兑美元一度跌破1.31大关,英镑已经自高位回吐400余点,英国首相约翰逊表示政府将在20日向议会下院正式提交一份退出欧盟法案,寻求议会通过。现货黄金窄幅波动,美元指数延续反弹,股市也有所走高,金价吸引力有限,但贸易方面和脱欧风险不减,依旧支撑着金价,且大宗商品表现强势,CRB指数创七个多月新高,黄金金属属性也有所增强,短期金价也难以走低。油价有所承压,但仍交投于60关口上方,长期支撑油价的基本面因素犹在,但本周库存数据继续带给油价压力,晚间继续关注EIA库存。

今日主要关注英国、欧元区加拿大CPI数据,晚间也将公布EIA库存数据,稍后也将有拉加德讲话。

亚洲时段行情回顾

亚盘时段,英镑兑美元盘中一度跌破1.31大关至1.3073,汇价现报1.3107,跌幅0.18%。英镑已经自高位回吐400余点,英国首相约翰逊表示政府将在20日向议会下院正式提交一份退出欧盟法案,寻求议会通过。但多头获利平仓离场,及担忧硬脱欧风险再度上升,英镑承压,一度跌破1.31关口。但凯投宏观分析师威哈特(Andrew Wishart)表示,英国10月份就业人数的增长超出预期,表明劳动力市场没有恶化,甚至可能已经开始好转,这可能会让货币政策委员会在周四的会议上推迟降息。

亚盘时段,欧元兑美元走低,欧元兑美元现报1.1133,跌幅0.15%;部分受到英镑拖累,美元指数延续反弹,投资者等待稍后拉加德的讲话,摩根大通表示,欧洲央行的负利率仍然在支撑欧元区经济,但它们‘并没有魔法’,关于其不利副作用的越来越强烈的声音没有依据。丹麦丹斯克银行称,在全球经济维持周期性前景乐观的背景下,美联储维持宽松政策,欧元或将获得支撑,但并不会出现稳步上涨,短期上涨动能有限。

亚盘时段,现货黄金窄幅波动,金价现报1476.56美元/盎司,日内涨幅0.02%。黄金日内波动不足三美元,短期驱动金价波动的因素有限,美元指数延续反弹,股市也有所走高,金价吸引力有限,但贸易方面和脱欧风险不减,依旧支撑着金价,且大宗商品表现强势,CRB指数创七个多月新高,黄金金属属性也有所增强,短期金价也难以走低。

亚盘时段,国际油价下跌,美油现报60.49美元/桶,跌幅0.64%;布油现报65.81美元/桶,跌幅0.44%。油价有所承压,但仍交投于60关口上方,长期支撑油价的基本面因素犹在,主要OPEC+深化减产和需求前景改善,美国制造业数据也好于预期,但美国API原油库存意外增加470万桶,市场预减少192万桶,且成品油库存增幅大幅超出预期,本周库存数据继续带给油价压力,晚间继续关注EIA库存。

财经数据

财经事件

16:30 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)发表讲话。

19:15 欧洲央行执委科雷(Benoit Coeure)发表讲话。

亚洲时段消息回顾

特朗普弹劾投票在即,一民主党议员转投共和党;

一直在民主党内发出反对弹劾声音的美国新泽西州民主党人士、众议员范德鲁(Jeff Van Drew)在众议院将对弹劾案做最后表决的关键时刻,决定脱党投奔特朗普。此举给民主党内部带来震动。范?德鲁在推特上说:“不管是民主党人还是共和党人——我们都是美国人。”范德鲁还对CNBC记者说,“离2020年总统大选太近,弹劾不值得一试。”“弹劾只会使美国更加分裂,在明年大选中让选民决定特朗普的命运才是一个更好的选择”

美众院将于18日表决弹劾条款,特朗普:民主党企图政变;

① 当地时间17日,美国国会众议院民主党领袖霍耶表示,众院将在18日表决两项弹劾总统特朗普的条款。特朗普指责民主党企图发动“政变”。此外,美联社报道称,众院支持弹劾的议员已经占多数,获得了足以在该院投票中获胜的票数;

② 霍耶称,民主党领袖们未强迫党团成员要如何投票。但美媒预计,几乎所有民主党议员会投赞成票,共和党议员则无人表明倒戈。由于部分民主党温和派众议员来自支持特朗普的选区,他们忧虑支持弹劾将影响下届连任机会,但近日多名温和派议员已表明支持弹劾。(中新网)

美众议院通过1.4万亿美元预算案避免政府“关门”;

① 美国国会众议院当地时间17日通过2020财年1.4万亿美元预算案,以避免政府在20日午夜“关门”。当日的预算案共分为两部分进行表决。在第一部分美国国内民生项目投票中,297名议员投票赞成、120名议员投票反对。在第二部分涉及国家安全项目投票中,280名议员投票赞成、138名议员反对。两部分预算案均表决通过;

② 在该预算案中,共和党和民主党的诉求均有所体现。在共和党关注的国防预算方面,同比增长220亿美元。但该预算案并未满足美国总统特朗普要求的86亿美元修建边境墙费用,建墙费用维持在现有的13.7亿美元。民主党要求的民生方面预算也有所提高,包括教育、环境等方面。(中新网)

弹劾投票在即:特朗普支持率创新高;

① 据美国有线新闻网(CNN)报道,具有美国选举委员会注册资格的十大民调机构之一、昆尼皮亚克大学(Quinnipiac University)12月16日在官网发布12月11日至15日收集到的、对全国各地的1390名注册选民进行最新民调的结果。尽管众议院司法委员会12月10日投票表决通过针对特朗普的两项弹劾条款,但特朗普的支持率仍达到了近期最高水平;

② 昆尼皮亚克大学对民调概述称:“43%的注册选民支持特朗普目前所做的工作,52%表示不赞同。”相比之下,弹劾听证会之前的10月23日开展的民调结果显示,仅38%的受访者对特朗普的工作成果表示肯定;

③ 民调显示,特朗普在独立选民中的支持率也有所上升,有42%选民表示,对特朗普的工作成果持肯定态度;

④ 昆尼皮亚克大学的分析师斯诺(Mary Snow)指出特朗普获如此之高支持率的两点原因:“选民认为美国经济得到了加强,尤其是失业率降至50年来最低。”“同时证券指数突破新高。”(环球网)

美国众议院弹劾案投票预计于当地时间周三18:30-19:30(北京时间周四7:30-8:30)结束;

根据众议院的时间表,众议院将于上午9点(北京时间22:00)集会审议弹劾案,最后的投票预计在周三18:30-19:30(北京时间周四7:30-8:30);

注:众议院法规委员会安排六个小时的全院辩论时间,然后众议员在周三表决两项弹劾总统特朗普的条款。

英国首相约翰逊:政府将在20日向议会下院正式提交一份退出欧盟法案,寻求议会通过。(新华网(603888,股吧));

日本央行预计会维持当前立场,通过干预防止收益率过度下降及曲线过度变平;

彭博调查的受访者认为,债券发行规模的下降不一定会促使日本央行明年更积极地缩减刺激规模。日本央行预计会维持当前立场,通过干预防止收益率过度下降及曲线过度变平。三菱日联摩根士丹利证券高级市场经济学家六车治美表示,“无论债券发行计划如何调整,日本央行都会继续走自己的路,对收益率的急剧变化做出回应”

首相约翰逊胜选后,英国信用评级展望评估获改善;

① 英国首相鲍里斯·约翰逊领导的保守党在上周大选中赢得下议院多数席位后,标普和惠誉均提高了对英国信用评级展望的评估;

② 标普将英国评级展望从负面上调至稳定,分析师认为无协议脱欧风险降低。与此同时,惠誉将英国从评级观察负面名单中移除,消除了立即下调评级的威胁,但仍维持负面展望;

③ 标普分析师周二在报告中写道,“我们认为,新政府获得更大的授权来推进脱欧谈判进程,减少了破坏性的无协议脱欧风险,尽管英国政府目前(不延迟脱欧)的立场,我们预计英国将寻求并且欧盟会批准延长2020年12月结束的(过渡期)来就双方未来关系进行谈判”;

④ 标普确认英国评级为AA/A-1+,惠誉维持英国AA评级。

法国大罢工第14天:政府工会将谈判,圣诞节能否休战;

法国大罢工进入第14天,17日工会集结发动第三次全国示威游行,表达对退休制度改革的不满,持续施压政府。总理18日将与工会和雇主组织展开新谈判,结果将影响圣诞节能否“休战”;

② 17日,法国共有110个城市发起示威,全国动员人数据内政部估计有近62万人,总工会(CGT)的数字则为180万。面对大规模示威,总理菲利普的压力上升。18日和19日两天,他将与工会和雇主组织会面,进行新一轮协调。菲利普17日重申推动统一制与确保预算平衡的决心,对于与工会的对话,他表示,“一定有共同点。我不是乐观主义者,但对于我们达成共识的能力,还是理性乐观的”;

③ 据悉,随着法国政府退休制度改革方案的出台,法国政府与工会的矛盾激化,法国工人开始大罢工。目前双方都指责该由对方对大罢工负责。工会方面12日声称大罢工要持续至圣诞节,并表示如果政府不放弃退休制度改革,圣诞节期间便不会停止罢工,届时不能保证公共交通的正常运行。(中新网)

日本将把下一财年政府债券发行规模削减至128.8万亿日元

据外媒援引两位不具名官员的消息报道,日本财务省计划在下一财政年度发行128.8万亿日元政府债券,低于今年的129.4万亿日元。40年期债券发行规模将在当前财年的基础上增加6000亿日元,至3万亿日元。

市场观点

花旗预测美国10年期国债收益率将跌至史低;

① 花旗集团的美国利率策略师预测,10年期美国国债的收益率将在2020年跌至历史低点1.25%,是迄今为止的最低预测之一。策略师Jabaz Mathai和 Jason Williams在周二的报告中说:“10年期利率(以及曲线的其余部分)的最佳预测指标是市场对终端联邦基金利率的消化”;

② 他们预计美联储所称的周期中调整(2019年的三次降息)将让位于完全的宽松周期,并在2021年前重新回到零下限,该预测有两个主要依据:一年内出现衰退的高模型概率和全球PMI疲软,花旗对美国国债收益率2020年底的预测:2年期0.75%,5年期0.80%,10年期1.25%,30年期1.75%。

西太平洋(601099,股吧)银行:澳洲联储料于明年2月降息25个基点;

西太平洋银行更为坚信,澳洲联储将在明年2月降息25个基点至历史新低0.5%,周二(12月17日)公布的12月会议纪要维持鸽派,未来六周的经济数据对澳洲联储利率政策至关重要,尤其是就业市场、零售销售和信心方面的数据;会议纪要显示,澳洲联储委员认为与宽松政策打压信心相比,降息刺激措施对经济的提振作用更大,准备在必要时采取进一步刺激措施。

法国农业信贷:2020年宜做多欧元兑美元;

法国农业信贷讨论了欧元兑美元前景,维持明年看涨立场,建议建立看涨期权敞口;2020年汇价料升值,预计在投资活动持续疲弱的背景下,美国经济前景将会恶化,因为国际贸易紧张局势的冲击料反复出现,而且美国总统大选前的政治风险也在加剧;在欧洲央行9月推出激进宽松措施和英国脱欧风险得到缓解的背景下,欧元区将出现谨慎的整合,可能导致一些欧元融资的美元套利交易平仓,并推动欧元兑美元逼近其2019年交易区间顶端约1.15,长期估值模型和仓位数据分析进一步表明,欧元兑美元非常便宜,看起来处于超卖状态。

衰退风险减弱,摩根大通转而看涨新兴市场

① 随着全球经济衰退风险减弱,摩根资产管理转而看涨新兴市场债券和货币。摩根资产管理首席投资官Bob Michele在季度展望报告中写道,由于贸易乐观消息,加上今年全球掀起宽松货币政策浪潮,已将发生衰退的概率从40%下调到了25%。新兴市场债券因而成为这家管理着1.7万亿美元资产的投资巨头的首选,俄罗斯墨西哥、印尼和秘鲁在其青睐的市场之列;

② Michele指出,“我们的重点已经从防御转向逐险,央行的宽松浪潮以及贸易紧张局势的缓和为这些市场提供了强有力的后盾。”新兴市场债券2019年表现强劲,一项彭博巴克莱指数显示其年迄今回报率达到8.3%,因为从印度到墨西哥在内的央行纷纷通过降息来支持增长。这超过了一项全球投资级债券指标6.5%的回报率。本月贸易乐观激发了对明年全球经济增长的乐观情绪,摩根大通与众多市场参与者都开始看好发展中国家证券。德意志银行和施罗德均预计亚洲发展中国家的货币将在2020年跑赢大市,摩根士丹利和花旗对新兴市场固收资产也持积极看法。

瑞信:亚洲高收益债券比投资级债券更具吸引力;

瑞信认为,步入2020年之际,亚洲高收益美元债券看起来比该地区的投资级债券“更具吸引力”,弱资质借款人的发行规模可能会下降。瑞信固定收益亚洲投资组合管理和信贷业务主管Adrian Chee在接受采访时表示,许多高收益债券发行人今年提前进行了再融资,造就了创纪录的发行规模,2020年可能无法追平,在借款利率保持稳定的情况下,评级更高的公司可能进入市场,2020年投资级债券的发行规模可能上升;亚洲债券发行总规模预计“2020年将基本持平”,预计资金流入亚洲美元债券的势头将保持强劲,因为这些债券经风险调整后的回报率相比于全球大多数对手都有吸引力。

摩根大通表示欧洲央行的负利率仍有效,对其副作用的批评无依据;

① 摩根大通表示,欧洲央行的负利率仍然在支撑欧元区经济,但它们‘并没有魔法’,关于其不利副作用的越来越强烈的声音没有依据。伦敦摩根大通驻伦敦的经济学家Greg Fuzesi表示,没有迹象表明人们正在转向持有现金,也未见到暗示政策副作用的储蓄率显著上升。他说,银行盈利能力低下或“僵尸公司”不能轻易归咎于负利率;

② Fuzesi在周二一份报告中说,“即使有些影响开始看起来有些麻烦,但也必须要问最佳对策是什么,对欧洲央行施加加息压力肯定会导致金融状况收紧,并会降低非常宽松的货币政策对经济的支持”;

③ Fuzesi对负利率政策表示支持之际,欧洲央行政策制定者开始越来越多地表示担忧5年前开始实施的负利率政策的不利影响。一种担心是,随着投资者被迫投资风险更高、流动性较低的资产以寻求更高的回报,这会对金融稳定产生影响。Fuzesi承认“必须对低利率给养老基金、银行和储蓄者带来的问题进行监控,”但是尽管担心它们可能助长房地产泡沫,但与2008年全球金融危机之前相比,房地产市场看起来并不令人担忧。

道明证券:投资者仍对黄金有兴趣;

①尽管中美达成第一阶段贸易协议,且保守党如预期那样赢得大选,但投资者依然对黄金有兴趣;

②投资者预测,美联储2020年要么维持利率不变,要么进一步下调利率,这将继续支撑金价。

冈拉克:以目前的铜金价格比率,对美国国债多头不是好事;

① 对冈拉克来说,金属市场暗示10年期美国国债收益率可能迈向6月份以来的最高水平。贸易紧张局势缓解,带动最近几周的铜价上扬。铜通常被视为经济增长的领头羊。与此同时,向来是投资者避风港的金价自9月初触及2019年高位以来一直停滞不前。因此,相对于金价,铜价已升至7月份以来的最高水平;

② 铜金价格比率的上扬为10年期美国国债收益率从现在的1.87%攀升至2.15%铺平了道路。但他的看法与一些华尔街银行不一致。铜价上涨往往表明对住宅营建和其他工业投入的需求,这些都表明经济相当强劲的迹象,这位亿万富翁债券经理称,金价在区间波动更加强了这个信息。冈拉克说,该指标作为短期国债收益率动向的风向标“表现非常良好”;

③ 对于10年期美国国债收益率而言,这是短期波动的最佳指标之一(下个月或未来几个月)。它的表现令人难以置信的好,随着时间的流逝,他越来越倾向于遵循它的指引并采取行动;

④ 债券策略师们普遍认为,10年期美国国债收益率在2020年将难以突破2%。花旗集团预测明年该收益率将创下1.25%的历史新低。

日本债券发行规模或连续第七年下降;

① 绝大多数接受彭博调查的一级交易商均认为,尽管日本首相安倍晋三出台了振兴经济的刺激方案,但日本的债券发行规模仍可能连续第七年下降。七家受访的一级交易商中有六家认为,2020年政府债务发行规模可能低于今年宣布的129.4万亿日元(1.2万亿美元)。法国兴业银行(601166,股吧)认为发行规模可能增加;

② 交易商预测发行规模会下降是因为他们推测,尽管消费税上调,但财务省会动用储备为债券再融资,以弥补额外支出和税收收入的不足。这将有助于决策者避免增加已经是发达国家最大的债务负担,并防止收益率飙升。野村证券驻东京高级利率策略师中岛武信说,“财务省可能希望利用再融资债券为支出提供资金,以推助财政整合,另外此类债务已增至超过50万亿日元,财务省不想积累这样的盈余”;

③ 财务省将于本周末发布2020财年债务管理计划。财务省近年来为了缓和债券发行对市场的影响而提前发行的做法已令其储备资金达到52万亿日元。

(责任编辑:窦玄南 )
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