市场押注贝森特将缓和特朗普政策 美债反弹美元“熄火”

智通财经APP获悉，华尔街资深人士斯科特·贝森特上周五被美国当选总统唐纳德·特朗普提名为美国财政部长，美国国债随之上涨。投资者预计，贝森特将缓解特朗普政府更激进的贸易和经济政策提议的冲击。

在油价下跌的背景下，美国国债周一上涨，使收益率下降了逾10个基点。美元一度创下两周多以来的最大跌幅，随后收复失地。

PGIM Fixed Income联席首席投资官Greg Peters表示：“市场非常担心出现更极端的人。”“这是一位有能力、有资格、被认为是‘房间里的成年人’的候选人。市场非常喜欢他。”

贝森特被提名为美国财长后，美债收益率大跌

经营宏观对冲基金Key Square Group的贝森特呼吁采取渐进的方式实施贸易限制，并似乎愿意就特朗普所倡导的关税的具体规模进行谈判。贝森特在接受采访时表示，他的首要任务是履行特朗普的各项减税承诺，同时削减开支，“维持美元作为世界储备货币的地位”。

由于全球贸易战全面爆发的前景令全球货币承压，美元上周五创下一年多来最长的周连涨记录。特朗普威胁要对中国商品征收60%的关税，并对所有其他国家的商品征收10%的关税。

丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“贝森特被认为可能对新一届美国政府的政策产生缓和的影响。例如，他支持渐进式关税政策。”

虽然贝森特曾表示美国财政部长珍妮特·耶伦过度使用国库券为政府提供资金，但花旗集团策略师Jason Williams指出，国库券的比例可能仍将保持在22%左右。

法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示：“这是一个积极的进展，反映在美国债券的价格走势中。”

有迹象表明以色列可能在数日内与黎巴嫩真主党达成停火协议，导致油价下跌，债券和货币市场周一早盘波动加剧。

10年期美国国债收益率一度下跌14个基点，至4.2595%，为11月8日以来的最低水平。2年期美国国债收益率下跌了11个基点，至4.2621%，此前690亿美元的美国国债拍卖获得强劲需求。

彭博美元现货指数一度下跌0.7%，随后有所收窄。美元过去8周的涨幅不太可能被完全抹去。美国商品期货交易委员会的数据显示，在截至11月19日的当周，投机交易员对美元上涨的押注达到6月底以来的最高水平。

彭博美元现货指数的一个月风险逆转指标已从10月的近期高点回落，但暗示看涨情绪依然强劲。

贝森特被提名为美国财长后，美元暂时回落

巴克莱银行汇市策略师Skylar Montgomery Koning表示：“贝森特被选为美国财长已引发美元下跌，但我们认为这只是快速波动后的暂时回落，而非方向的改变。关税即将到来，这对美元有利。”

与此同时，由于担心强劲的美国经济可能导致通胀加速，债券交易员降低了对美联储2025年宽松政策的预期。掉期市场预计，到明年年底美联储将降息约73个基点。

芝加哥联储主席古尔斯比表示，他预计美联储将继续降息，朝着既不限制也不促进经济活动的立场迈进。

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