兴业投资市场评论：美元和黄金整固涨势 下周看美国PCE数据

　　基本面

　　本周市场行情相对上周而言相对沉闷。美元指数维持在106附近高位整固此前猛烈涨势，当周仍收涨。黄金在上周五强势拉升后迅速回吐涨幅录得带长上影线阴烛，本周尽管坚挺但并未创下新高，短线存在回调风险，而白银周线在带长上影线阳烛后录得十字星阴线，反转信号明显。非美货币本周跌势放缓，其中欧元和加元当周录得十字星阴线，发出整理的需求。HYCM兴业投资分析师认为，由于本周基本面缺乏重磅消息，中东局势也没有升级迹象，市场趁机对早前行情进行整固，但在美联储降息预期大降的背景下，美元强势仍将是主旋律。

　　继强劲的非农报告后，本周美国零售销售也表现靓丽，这令市场对美国通胀高企的预期上升，美联储官员更是不遗余力放出鹰派信号，甚至连中性偏鸽的美联储主席鲍威尔也放言称，通胀缺乏进展，将在较长时间保持高利率。市场预期美联储降息的时间点已经从6月推迟到9月，美债收益率节节攀升，这对美元而言都是重要的支撑。

　　非美国家方面，欧央行明显放鸽，降息路径清晰，因欧元区通胀持续走低，而经济表现疲软，如果欧元区经济没有起色，鸽派的欧央行将是未来欧元杀手。日本央行尽管不断就日本汇率表态，除了放风暗示干预，日本央行行长植田和男甚至还表示了进一步加息的可能性，但日元贬值的趋势并未得到有效缓解。

　　市场情绪影响商品货币澳元和纽元。上周美国股市五连跌，显示市场的主导因素不再是美国经济强劲的前景，而是美联储推迟降息预期下可能出现的经济困境。作为高风险货币澳元和纽元，在强美元和市场消极情绪的打压下，走势甚至弱于受欧央行鸽派路径打压的欧元。

　　展望下周，美国周四第一季度PCE物价指数和周五3月PCE物价指数将成为市场关注的焦点，或推动整理后的市场进一步走向。HYCM兴业投资分析称，在市场出现新的消息驱动前，不排除市场进一步整固的可能性，但并不认为美元存在大幅回调的空间。其他方面，中东局势进展仍值得关注。此外，日本央行将召开利率决议，即使日本央行表示进一步加息的可能性，但加息力度及底气不足仍将损害日元前景。

　　技术面

　　欧元/美元

　　日图在1.0600上方有所企稳，随机指标倾向自超卖区域回升，但缺乏上行动能，整理后或有进一步下行突破风险。4小时图反弹在1.0690一线重新遇阻，1.0600仍是关键支持。小时图震荡走低，空头仍是主导。日内建议关注1.0600一线支持表现决定进一步方向。

　　支撑位 ：1.0600 1.0580 1.0550

　　阻力位：1.0690 1.0725 1.0760

　　英镑/美元

　　日图整理跌势但短期均线仍向下压制，预计反弹空间有限，或存在整理后进一步下行的风险。4小时图在1.2400上方整理，反弹动能不强。小时图多空拉锯，1.2400一线支持明显，但缺乏上行动能。日内建议管住1.2400一线表现决定进一步方向。

　　支撑位： 1.2400 1.2375 1.2330

　　阻力位： 1.2485 1.2520 1.2550

　　美元/日元

　　日图短期均线多头排列，多头仍占主导。4小时图在逼近155之际多空存在一些拉锯，但多头力量更为明显。小时图回踩154一线企稳重新走高，仍看涨，但逼近155关口需及时获利了结。日内建议寻求154.35上方做多，并在154.80上方及时结利。

　　支撑位： 154.35 154.00 153.40

　　阻力位：154.80 155.00 155.50

　　黄金

　　日图在带长上影线阴线后高位整理，随机指标熊背离，存在回调风险，初步支持关注MA10，进一步支持MA20，维持在MA20上方整体上行趋势将得以维持。4小时图在收敛的三角形内运行，短线寻求突破方向跟进。初步阻力2395，初步支持2365。小时图冲高后大幅回落，随后整理未能创新高，存在进一步下行调整风险。日内建议关注三角形整理突破情况。

　　支撑位：2365 2355 2345

　　阻力位：2395 2400 2410

　　白银

　　日图在带上影线阴线后高位整理，短期均线转为走平，随机指标熊背离，同时连续释放乌云盖顶，十字星等反转信号，存在回调风险。4小时图连续上行后进入三角形整理，初步支持28.10，初步阻力28.65。小时图冲高后大幅回落，随后整理未能创新高，存在进一步下行调整风险。日内建议激进者寻求高空机会，稳妥等待下行突破跟进。

　　支撑位：28.10 27.90 27.50

　　阻力位：28.65 29.00 29.30

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