工商银行：2月23日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　1、美国众议院预算委员会周一批准了1.9万亿美元新冠援助议案，预计本周稍晚可付诸众议院全体表决通过。预算委员会的投票结果为19票赞成、16票反对，党派立场明显。美国参议院民主党领袖舒默稍晚表示，在参众两院的推动之下，有望在3月14日额外失业补贴计划到期前，由国会两院通过1.9万亿美元的新冠援助议案，并提交拜登总统签署成法。

　　2、美国财政部长耶伦表示，她判断美国总统拜登的新冠刺激计划成功与否将基于，该计划能让失业率以多快速度恢复到大流行前的水平。耶伦还淡化了国会正在辩论的拜登1.9万亿美元复苏计划将导致债务水平增加的问题。她称，由于低利率，美国利息支出在GDP中所占的比例处于2007年的水平。耶伦表示，由于新冠大流行期间有400万人因照看孩子而退出劳动力大军，因此实际失业率接近10%。

　　3、欧洲央行总裁拉加德表示，欧洲央行正在“密切关注”近期公债收益率上升。这是迄今最明显的迹象，表明政策制定者正对近期借贷成本飙升感到不安。“无风险隔夜指数互换利率和主权债收益率尤其重要，因为它们是反应货币政策传导下游阶段情况的良好早期指标，”拉加德在一次演讲中表示。“因此，欧洲央行正密切关注较长期名义债券收益率的走势，”她表示。拉加德发表上述言论后，债券收益率大幅下跌。

　　4、英国首相约翰逊公布了英格兰解除封锁的路线图，将令一些企业一直关停至夏季，并称有必要保持谨慎，以确保“通往自由的单行道”不会出现逆转。封锁放宽拟于两周之后分四个阶段实施，每个阶段至少持续五周，先是学校重新开放。最早6月21日将进入最后一个阶段，届时多数限制措施将被解除。

　　5、欧盟为20国集团(G20)会议准备的一份文件显示，欧盟本周将呼吁，只要新冠疫情复苏需要，全球20个最大经济体的金融领导人应继续向全球经济注入资金。G20的财政部长和央行行长将于周五举行视频会议，全球应对新冠疫情造成的空前浩劫将是会议的首要议程。

　　6、石油输出国组织(OPEC)和美国石油企业认为，今年页岩油供应反弹规模有限，因最大生产国美国在油价上涨的情况下仍冻结产量，这一决定将有助于OPEC及其盟友平衡油市的努力。美国政府预计，3月页岩油产量将下降约7.8万桶/日，至750万桶/日，年产量预计也将下降”

　　国内要闻

　　7、追随中期借贷便利（MLF）利率不变步伐，中国2月贷款市场报价利率（LPR）无悬念连10月持平，与央行近来政策维稳基调保持一致。业内人士认为，短期内货币政策将持续处于“观察期”，上述政策利率调整的动力不足。

　　8、中国商业银行互联网贷款业务再迎变局。中国银保监会最新发布互联网贷款“补丁”政策，新增联合贷款中合作方出资比例不低于30%，并实施集中度与限额管理；同时禁止跨区展业，这使得近年来凭借该模式激进拓展零售业务的中小银行面临较大的业务结构调整压力。

　　9、中国银保监会周六发文进一步规范商业银行互联网贷款业务，设置了与合作机构共同放贷合作方出资比例、与单一合作方发放贷款余额集中度指标，以及和全部合作方的限额等三项定量指标，以避免监管套利和过度依赖单一合作机构的集中度风险。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种开 盘最 高最 低收 盘前日收盘涨 跌

　　欧元1.21151.21691.20911.21571.21190.35%

　　日元105.4105.85104.98105.08105.45-0.30%

　　英镑1.40151.40861.39811.40631.40160.34%

　　瑞士法郎0.89650.90240.89490.89610.8963-0.04%

　　澳元0.78640.79290.78560.79160.78690.66%

　　加元1.26171.26541.25811.26151.2615-0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元恢复跌势，兑英镑和澳元触及多年低位，交易员关注疫苗接种进展，以及对经济增长和通胀加快的预期推动债券收益率上涨。纽约午后，美元指数下跌0.3%，报90.046，年内迄今基本持平。欧元兑美元升0.4%，报1.2162美元。英镑兑美元盘尾上涨0.5%，至1.4066美元，创下2018年4月以来最高。澳元兑美元盘尾升至0.7917美元，为2018年3月以来最高。比特币跌幅收窄，盘尾下跌6%，报53,866美元，盘中稍早一度急挫16%，低见47,400美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘收 盘涨 跌

　　美元/人民币6.45846.46480.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘震荡走弱，中间价则小升。近期在再通胀交易逻辑下，市场风险偏好较高有利于人民币企稳，不过美元利率上行及客盘略偏购汇也会限制人民币表现；短期缺乏关键指引，汇价料延续区间震荡行情。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种开盘价最高价最低价收盘价日内涨跌(美元)日内涨跌(百分比)

　　黄金1783.221812.741780.861809.6726.451.48%

　　白银27.3728.2827.2828.140.772.82%

　　铂金1282.551303.731263.301275.95-6.60-0.51%

　　钯金2390.242431.152374.732406.8116.570.69%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨逾1.5%，触及近一周高位，对通胀上升的预期引发了对股市估值的担忧，并推动投资者转向避险黄金，而美元走弱带来了进一步支撑。现货金收报每盎司1,808.66美元，盘中稍早触及2月16日以来最高，上日收报1,782.31美元。美国黄金期货结算价上涨1.7%，至每盎司1,808.40美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种开盘价收盘价涨跌

　　Au(T+D)369.34372.880.96%

　　Ag(T+D)547356162.61%

　　mAu(T+D)369.61373.351.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　沪金2021/6/16375.240.68%

　　沪银2021/7/2057282.40%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种合约到期日收盘前日收盘涨 跌

　　WTIAPR 2161.7059.014.56%

　　布伦特APR 2165.2462.843.82%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨近4%，受美国原油产量将缓慢回升的预期提振，上周德州遭遇严寒导致生产设施关闭。布兰特原油期货结算价报每桶65.24美元，上涨2.33美元，涨幅3.7%；美国原油期货结算价报每桶61.49美元，跃升2.25美元，涨幅3.8%。3月交割的美国原油合约周一到期，交投更广泛的4月合约上涨2.44美元，报每桶61.70美元，涨幅4.1%。

　　2.基本金属

　　LME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　铝三个月2166.52131.51.64%

　　铜三个月90978909.52.10%

　　锌三个月289928810.62%

　　锡三个月26700254464.93%

　　镍三个月1949319588-0.48%

　　铅三个月21522164.5-0.58%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价自2011年以来首次突破每吨9,000美元，伦敦金属交易所(LME)现货铜较期铜升水触及两年高位，表明供应紧张。其他基本金属也大幅上涨。1710 GMT，LME指标期铜上涨1.9%，报每吨9,075.50美元，盘中稍早一度触及每吨9,269.50美元。LME期镍下跌0.6%，至每吨19,465美元，盘中曾触及20,110美元，为2014年9月以来的最高水平。

　　3.农产品

　　CME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　玉米2021/5/18550.75550.500.05%

　　大豆2021/5/181388.251387.500.05%

　　小麦2021/5/18665.50669.75-0.63%

　　豆油2021/5/2547.1747.22-0.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　铜2021/3/18671904.64%

　　铝2021/3/18167151.36%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　玉米2021/5/242812-0.28%

　　大豆2021/5/245893-0.79%

　　豆油2021/5/2483740.92%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限当前价上日价涨跌幅

　　O/N0.078130.08013-2.50%

　　1 月0.11550.111133.93%

　　3 月0.175250.18238-3.91%

　　6 月0.1950.19688-0.95%

　　12月0.28650.291-1.55%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　隔 夜1.5123.77%

　　7天2.20612.32%

　　1 月2.74-0.07%

　　3 月2.8450.46%

　　6 月2.8950.38%

　　12月3.0760.42%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限上月价(%)涨跌

　　1年3.850.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限发行日到期日收盘%前日收盘%

　　3年期2021/2/162024/2/150.230.21

　　10年期2021/2/162031/2/151.371.34

　　30年期2021/2/162051/2/152.172.14

　　美国公债收益率脱离高位，投资者关注美联储主席鲍威尔周二将在华盛顿发表的讲话。指标10年期公债收益率在午后交易中上涨2个基点，报1.3653%。两年/10年期公债收益率差报125个基点，为2017年以来最阔。两年期美债收益率上涨不到1个基点，报0.1129%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限1年3年5年7年10年15年20年

　　收益率2.62252.89353.09383.23613.27363.63693.7584

　　未有实质利好消息支撑，中国债市早盘期现货走势依旧偏弱，其中银行间间市场10年期国债活跃券收益率上行约2个基点（bp）。与2月以来升幅约30个bp的美国同期国债收益率相比，同期境内不足10个bp的累计涨幅令二者利差明显收窄，最新在200个bp左右。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　道琼斯31521.6931494.320.09%

　　标准普尔3876.503906.71-0.77%

　　纳斯达克13533.0513874.46-2.46%

　　美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一收低，因美债收益率(殖利率)攀升和通胀上升的前景引发股市估值担忧，给此前一度大涨的个股造成打击。道琼斯工业指数收于31,521.69点，上涨27.37点，涨幅0.09%。标普500指数下跌30.21点，或0.77%，至3,876.5点，纳斯达克指数下跌341.42点，或2.46%，报13,533.05点。

　　香港股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　恒生指数30189.9730319.83-0.43%

　　恒生国企指数11822.9911893.68-0.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市回吐盘初涨幅收低1%，因投资人对估值过高感到不安，同时担心中国政策从紧的风险。恒生指数收低324.90点或1.06%报30,319.83点，回吐盘中稍早的涨幅。恒生国企指数跌1.76%至11,893.68点。

　　沪深股市

　　收盘前日收盘涨跌

　　上证指数3642.453696.17-1.45%

　　深证成指15336.9515823.11-3.07%

　　沪深3005597.335778.84-3.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国沪深300指数在上周触及纪录高位后，周一创下近七个月来最大单日跌幅，因投资人忧心股票高估值及政策收紧风险。沪深300指数挫跌3.14%，创2020年7月24日以来单日最大跌幅，收报5,597.33点。沪综指跌1.45%至3,642.44点。