工商银行：1月25日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、1月初，美国制造业活动飙升至近14年来最高水平，但大流行造成的供应链瓶颈正在推高价格，并预示着未来几个月通胀将上升。IHS Markit称，1月美国制造业采购经理人指数(PMI)初值升至59.1，为2007年5月以来最高，12月为57.1。经济学家预测为跌至56.5。

　　2、全美不动产协会(NAR)发布报告显示，美国12月成屋销售增长0.7%，经季节因素调整后折合成年率为676万户。经济学家预测为销售将下降2.0%，至655万户。

　　3、美国参议院财政委员会全票通过了耶伦出任美国首位女财政部长的提名，将其提名提交参议院全体表决，这表明她将轻松获得批准。参议院财政委员会以26票赞成、0票反对的结果通过其财长提名。

　　4、欧元区1月经济活动大幅萎缩，因抗疫推出的封锁限制措施严重冲击欧元区服务业。1月IHS Markit综合采购经理人指数(PMI)初值进一步下滑至47.5，远低于50的荣枯分水岭，12月为49.1。路透调查原预期会降至47.6。

　　5、调查结果显示，英国第三度实施全国防疫封锁，已经导致商业活动创下5月以来最大幅度的下滑，其中服务业者受创最深。IHS Markit/英国皇家采购与供应学会(CIPS)公布，1月综合采购经理人指数(PMI)初值降至40.6，12月为50.4。这次降至景气荣枯分水岭50下方的幅度，要大过所有接受路透调查分析师的预估，平均预估为降至45.5。

　　国内要闻

　　6、中国国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议指出当前疫情和经济形势复杂，市场主体仍面临不少困难，要持续治理乱收费，减轻企业负担，巩固经济稳定恢复基础。

　　7、中国国务院副总理刘鹤主持召开促进中小企业发展工作领导小组会议，会议称，当前全球疫情和世界经济存在较大不确定性，中小企业仍面临诸多困难，需要加强有针对性的精准帮扶，把握好政策的连续性、稳定性和可持续性。

　　8、中国央行公布数据显示，商业银行2020年12月末结构性存款余额进一步降至约6.44万亿元人民币，环比上月减少1.02万亿元，较2019年末则大降3.16万亿元，基本达成此前监管要求的全年压降三分之二的目标。

　　9、中国银保监会称，初步统计，2020年商业银行实现净利润2万亿元人民币，同比下降1.8%，据路透统计，这是2011年有数据以来首次负增长；全年银行业共处置不良资产3.02万亿元。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种开 盘最 高最 低收 盘前日收盘涨 跌

　　欧元1.21641.2191.21521.21711.21640.06%

　　日元103.51103.89103.49103.78103.50.26%

　　英镑1.37331.37361.36361.36861.3733-0.34%

　　瑞士法郎0.88530.88660.88390.88560.88530.03%

　　澳元0.77640.7770.77020.77150.7764-0.63%

　　加元1.26371.27411.26351.27331.26370.76%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元在连续三天下跌后，小幅走高，风险较高的货币下跌。惨淡的非美国经济数据给了全球股市暂歇的理由。美元指数趋于稳定，当日上涨0.1%，至90.209，但仍录得去年12月中以来最大单周跌幅。纽约午后，美元兑日圆上涨0.3%，至103.815日圆。澳元下跌0.6%，报0.7718美元。新西兰元兑美元跌约0.6%，报0.7179美元。欧元兑美元变动不大，报1.2167美元。挪威克朗下跌1.1%，至8.4940。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘收 盘涨 跌

　　美元/人民币6.46846.4815-0.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　周五人民币兑美元即期早盘小幅下跌，有效波幅十分有限；中间价则小升至逾一周高点。市场风险偏好继续回升，不过美指并未下破90关口，且中美紧张关系缓和可能性下降，这些都限制人民币反弹空间，短期需继续关注美对华政策走向。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种开盘价最高价最低价收盘价日内涨跌(美元)日内涨跌(百分比)

　　黄金1870.021870.901837.461855.61-14.41-0.77%

　　白银25.9425.9725.0325.49-0.44-1.71%

　　铂金1130.751132.181088.111103.22-27.53-2.43%

　　钯金2369.802381.802351.372361.01-8.79-0.37%

　　资料来源：Bloomberg

　　现货金下跌近1%，因更广泛的市场抛售以及美元走高造成拖累，而对美国出台进一步刺激计划的希望使其周线有望录得三周来的首次上涨。现货金下跌0.8%，至每盎司1,855.23美元。本周迄今，现货金已上涨1.5%。美国黄金期货结算价下跌0.5%，至每盎司1,856.20美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种开盘价收盘价涨跌

　　Au(T+D)389.2387.79-0.36%

　　Ag(T+D)53415296-0.84%

　　mAu(T+D)389388.09-0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　沪金2021/6/22390.74-0.16%

　　沪银2021/2/255308-0.54%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种合约到期日收盘前日收盘涨 跌

　　WTIMAR 2152.2753.13-1.62%

　　布伦特MAR 2155.4156.10-1.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下滑，受美国原油库存增加和中国新出台的限制措施将抑制中国这一全球最大石油进口国燃料需求的影响。布伦特原油期货下跌69美分，结算价报每桶55.41美元，较本周初上涨0.4%。美国原油期货下跌86美分，或1.6%，结算价为每桶52.27美元，与本周初几乎持平。

　　2.基本金属

　　LME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　铝三个月1994.51997.5-0.15%

　　铜三个月7997.58021.5-0.30%

　　锌三个月271527090.22%

　　锡三个月2172522115-1.76%

　　镍三个月1826918395-0.68%

　　铅三个月2046.52040.50.29%

　　铜价与股市和油市一起下跌，因糟糕的经济数据和全球最大原材料消费国中国新出台的限制措施，削弱了经济增长和需求前景。伦敦金属交易所(LME)指标期铜下跌0.2%，至每吨8,005美元，盘中一度低见7,864.50美元。

　　3.农产品

　　CME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　玉米2021/3/16500.50524.25-4.53%

　　大豆2021/3/161311.751370.25-4.27%

　　小麦2021/3/16634.50660.75-3.97%

　　豆油2021/3/2342.2743.43-2.67%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　铜2021/2/2558860-0.51%

　　铝2021/2/2514900-0.43%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　玉米2021/5/212827-0.63%

　　大豆2021/5/285763-0.89%

　　豆油2021/5/247604-0.94%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限当前价上日价涨跌幅

　　O/N0.086250.087-0.86%

　　1 月0.124750.13-4.04%

　　3 月0.215250.21775-1.15%

　　6 月0.2360.23450.64%

　　12月0.312250.31538-0.99%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　隔 夜2.436-5.32%

　　7天2.271-3.73%

　　1 月2.5030.56%

　　3 月2.5780.00%

　　6 月2.6880.00%

　　12月2.8830.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　1年3.850.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限发行日到期日收盘%前日收盘%

　　3年期2021/1/152024/1/150.190.19

　　10年期2020/11/162030/11/151.091.11

　　30年期2020/11/162050/11/151.851.87

　　资料来源：Bloomberg

　　美国公债收益率走低，债市受益于避险情绪，部分原因是对疫情的担忧，以及美国总统拜登大规模经济援助计划面临的坎坷道路。指标10年期公债收益率尾盘跌2个基点，报1.0872%。10年期通胀保值债券(TIPS)损益平衡通胀率下跌，盘尾报2.018%。两年期美国公债收益率持平于0.125%。两年/10年期公债收益率差尾盘下跌2个基点，报96.25个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限1年3年5年7年10年15年20年

　　收益率2.45252.76452.93733.11123.11853.51783.6393

　　资料来源：Bloomberg

　　中国央行公开市场逆回购操作骤然减力，债市情绪明显受压制，银行间短券收益率一度反弹幅度较大，此前走势落后的长债则相对平稳；不过中金所10年国债期货仍延续前几日强势，短暂调整后再度翻红，早盘收升逾0.1%。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　道琼斯30996.9831176.01-0.57%

　　标准普尔3841.473853.07-0.30%

　　纳斯达克13543.0613530.920.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市道琼斯工业指数和标普500指数小幅收低，受蓝筹科技巨头英特尔和IBM公布季度业绩后大跌拖累，且未来几个月经济全面重启的希望变得渺茫。道琼斯工业指数下跌179.03点，或0.57%，至30,996.98点；标普500指数下跌11.6点，或0.30%，至3,841.47点；纳斯达克指数上涨12.15点，或0.09%，至13,543.06点。本周，标普500指数上涨1.94%，道指上涨0.59%，纳指上涨4.19%。

　　香港股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　恒生指数29447.8529927.76-1.60%

　　恒生国企指数11677.4511889.45-1.78%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收低，并创11月30日以来单日最大百分比跌幅，因在近期上涨后投资人锁定获利。恒生指数收低1.6%至29,447.85点。恒生国企指数跌1.8%报11,677.45点。两大指数周线分别上涨3.06%和3.15%，为连续第四周上涨。

　　沪深股市

　　收盘开盘涨跌

　　上证指数3606.753621.26-0.40%

　　深证成指15520.6015520.600.00%

　　沪深3005569.785564.970.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市上证综合股价指数下跌，但沪深300指数微涨，投资者锁定近来受美国拜登新政府抗疫经济计划提振上涨的其他亚洲市场的获利。沪深300指数收升0.09%，至5,569.78点，沪综指收跌0.4%报3,606.75点。两大指数本周分别涨2.1%和1.1%，创两周来最大周线涨幅。