工商银行：1月18日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　1、美国零售销售去年12月连续第三个月下降，因为减缓新冠病毒传播而出台的新措施引发了就业岗位流失，这进一步证明，2020年底处于困境中的经济复苏步伐大大放缓。12月零售销售下降0.7%。11月数据下修至下降1.4%，前值为下降1.1%。零售销售同比增长2.9%。扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务，上月核心零售销售下降1.9%，11月数据下修至下降1.1%。制造业产出继11月增长0.8%后，上月增长0.9%。这是工厂产出连续第八个月增长。11月企业库存增加0.5%。12月生产者最终需求物价指数(PPI)上升0.3%，11月为微升0.1%。美国密西根大学1月消费者信心指数初值降至79.2，路透调查预估为80.0，12月终值为80.7。

　　2、国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃表示，全球决策者应该祭出更多支出，以帮助重振步履蹒跚的经济。她并未给出任何具体的经济预测，但明确表示，希望各国政府增加支出，全球同步行动对增长最有利。她称：“就目前的政策而言，这对IMF来说非常不寻常，从3月开始，我会说‘请支出’。尽可能多地支出，然后再多支出一点。”

　　3、多位知情消息人士指出，尽管应对新冠疫的支出快速膨胀，日本政府在下周提出的财政预测中，仍将维持在2025年财年达成基本预算盈余的目标。但他们还表示，如果控制疫情的最新紧急措施打击经济增长，日本政府可能不得不将达成目标的预估时点推后。

　　4、美国当选总统拜登公布1.9万亿美元的经济刺激计划，表示有必要进行大胆投资来帮助启动经济，加快美国对新冠疫情的应对。美国众议院议长佩洛希和美国参议院民主党领袖舒默表示，国会将马上处理当选总统拜登的刺激计划。

　　5、韩国央行周五维持利率不变，政策重心从支撑经济复苏的紧迫需求转向股市火爆和家庭债务激增带来的日益增长的风险。央行总裁李柱烈没有就下次政策调整的时间和方向给出线索，但警告称他正在密切关注投资者负债情况。

　　6、指数提供商富时罗素拟将中国国债纳入其富时全球政府债券指数(WGBI)，但该计划招致日本一些投资者的阻挠，其中包括日本最大的养老基金。WGBI是全球应用最广泛的债券指数之一。日本投资者提出的疑虑大多集中在技术方面，比如人民币缺乏自由兑换性、部分债券流动性和结算问题。但市场参与者还认为，中日之间历史上缺乏信任是造成这种担忧的部分原因。

　　国内要闻

　　7、中国央行、银保监会等四部委联合发布《关于印发金融机构债权人委员会工作规程的通知》明确，对债务规模较大、存在困难的非金融债务企业，三家以上持有债权、管理的资产管理产品持有债权、依法作为债券受托管理人的银行保险机构和证券期货基金经营机构等可以发起成立债委会。

　　8、中国国家发展改革委发布通知，决定建立全国基础设施REITs试点项目库，包含意向项目、储备项目和存续项目三类项目。对符合条件的入库储备项目和使用募集资金投资的新项目，将采取投资补助等方式安排中央预算内投资，支持项目顺利实施。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.2155 1.2163 1.2075 1.2082 1.2155 -0.60%

　　日元103.8 103.91 103.62 103.85 103.8 0.05%

　　英镑1.3689 1.3698 1.3572 1.359 1.3689 -0.72%

　　瑞士法郎 0.8882 0.8915 0.887 0.891 0.8882 0.32%

　　澳元0.7778 0.7789 0.7682 0.7703 0.7778 -0.96%

　　加元1.264 1.2765 1.2636 1.2732 1.264 0.73%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子货币普涨，创下四周新高，因数据显示新冠疫情对经济持续造成影响，这提振了对美元的避险需求。美元指数升0.56%，报90.773，周线收高0.8%，创11周来最佳单周表现。不断恶化的全球风险偏好拖累英镑下跌0.8%，尽管数据显示，英国去年11月实施的停摆对经济的打击没有预期的那么大，这为英镑提供了一个底部支撑。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.4809 4.4745 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘震荡小跌，有效波动不足百点，中间价则小升；美联储鸽派言论小幅打压美元多头人气，但拜登新刺激计划也会提振美债收益率，美指短期或区间震荡，中美继续交恶部分影响做多人民币意愿，不过中期仍看好人民币。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1846.53 1856.96 1823.42 1828.45 -18.08 -0.98%

　　白银 25.52 25.79 24.59 24.77 -0.75 -2.94%

　　铂金 1122.21 1124.15 1072.15 1075.24 -46.97 -4.19%

　　钯金 2411.20 2461.40 2373.78 2389.84 -21.36 -0.89%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价下跌逾1%，周线将连续第二周下跌，因美元继续上行，盖过了黄金作为通胀对冲工具的吸引力。现货金下跌1%，至每盎司1,827.90美元，盘中稍早 一度下跌1.3%，美国黄金期货结算价下跌1.2%，至每盎司1,829.90 美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 383.68 385.31 0.42%

　　Ag(T+D) 5200 5264 1.23%

　　mAu(T+D) 384.8 385.82 0.27%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2021/6/22 387.88 0.36%

　　沪银 2021/2/25 5277 1.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI FEB 21 52.36 53.57 -2.26%

　　布伦特 MAR 21 55.10 56.42 -2.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌逾2%，两大原油合约周线均下跌，中国若干城市因新冠疫情复燃而采取封锁措施引发的担忧，遏制了中国的强劲进口数据所引发的涨势。布伦特原油期货下跌1.32美元，或2.3%，结算价报每桶55.10美元。美国原油期货结算价下跌1.21美元，或2.3%，报每桶52.36美元。两大合约周线均下跌，为三周来首次，布兰特原油本周下跌1.6%，美国原油下跌约0.4%。伊拉克石油部长Ihsan Abdul Jabbar当日表示，预计油价将在2021年第二季达到每桶60美元左右。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1991 2005.5 -0.72%

　　铜 三个月 7949 8048.5 -1.24%

　　锌 三个月 2699 2757 -2.10%

　　锡 三个月 21075 21000 0.36%

　　镍 三个月 18007 18281 -1.50%

　　铅 三个月 1997.5 2030 -1.60%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价下跌，锌价触及近两个月来最低水平，因全球病例数不断上升威胁到经济增长，投资者削减了部分看涨头寸。1700 GMT，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌1.3%，至每吨7,945美元，盘中稍早一度触及一周高位，受助于美国当选总统拜登的1.9万亿美元刺激计划。LME期锌下跌2.3%，至每吨2,693.50美元，为去年11月17日以来的最低水平。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2021/3/16 531.50 534.25 -0.51%

　　大豆 2021/3/16 1416.75 1430.50 -0.96%

　　小麦 2021/3/16 675.50 670.00 0.82%

　　豆油 2021/3/23 41.85 43.11 -2.92%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2021/2/25 59150 0.58%

　　铝 2021/2/25 14865 0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2021/1/19 2734 -3.05%

　　大豆 2021/5/28 5698 0.89%

　　豆油 2021/5/24 7730 0.21%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 0.08663 0.08675 -0.14%

　　1 月 0.1295 0.12888 0.48%

　　3 月 0.22338 0.22563 -1.00%

　　6 月 0.24813 0.25125 -1.24%

　　12月 0.32263 0.32575 -0.96%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.738 3.76%

　　7天 2.124 5.51%

　　1 月 2.39 -0.58%

　　3 月 2.581 -0.04%

　　6 月 2.694 -0.11%

　　12月 2.859 -0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 3.85 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2021/1/15 2024/1/15 0.21 0.22

　　10年期 2020/11/16 2030/11/15 1.08 1.13

　　30年期 2020/11/16 2050/11/15 1.83 1.87

　　美国公债收益率下跌，此前零售销售数据低于分析师预期，且美国当选总统拜登宣布1.9万亿美元刺激计划。指标10年期公债收益率从周四拜登发表声明前的1.138%跌至1.094%，低于周二创下的10个月高点1.187%。两年和10年期公债收益率差收窄至95.5个基点，周二曾触及103个基点 ，为2017年5月以来最阔。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.3843 2.7875 2.9634 3.1478 3.1508 3.5473 3.6688

　　中国央行进行的MLF操作规模略小于本月MLF和TMLF到期总量，债市期现货早盘走势受抑，以调整此前对该操作的偏乐观预期。随着回购利率等资金价格的连续反弹，银行间市场三年以下短券受累略明显，收益率涨幅在2-3个基点（bp）左右。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯30814.26 30991.52 -0.57%

　　标准普尔 3768.25 3795.54 -0.72%

　　纳斯达克 12998.50 13112.64 -0.87%

　　美国股市主要股指周五收低，美国大型银行发布财报后走低带来最大拖累，而能源类股则受监管机构对埃克森美孚的调查拖累。道琼斯工业指数下跌177.26点，或0.57%，报30,814.26点；标普500指数下跌27.29点，或0.72%，报3,768.25点；纳斯达克指数下跌114.14点，或0.87%，报12,998.50点。本周，标普500指数和纳指下跌1.5%左右，道指下跌0.9%。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28573.86 28496.86 0.27%

　　恒生国企指数 11320.53 11299.17 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　港股触及近一年收盘新高，录得连续三周上涨，受互联互通机制下南下资金涌入提振。收盘时恒生指数上涨77.00点或0.27%，报28,573.86点，这是2020年1月17日以来最高收盘水平。恒生国企指数上涨0.19%，报11,320.53点。本周恒指涨2.5%，恒生国企指数涨3.3%，均为连续第三周上扬。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3566.38 3565.91 0.01%

　　深证成指 15070.13 15070.13 0.00%

　　沪深300 5458.08 5470.46 -0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国绩优股指数收跌，结束了此前的四周连涨，因围绕中美紧张关系以及疫情反弹的担忧打击投资人信心。沪深300指数收跌0.23%，至5,458.08点，本周下跌0.7%。沪综指收升0.01%报3,566.38点。本周下跌0.1%，也结束了四周的连涨走势。