工商银行：5月27日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　1、美国总统特朗普的经济顾问库德洛表示，中国在拟通过港版国家安全立法的问题上犯了“一个重大错误”，并承诺华盛顿将为希望将业务从香港和中国内地转移出去的美国公司支付搬迁费用。库德洛还表示，虽然特朗普1月份与中国达成的“第一阶段”贸易协议目前未受影响，但在新型冠状病毒和其他问题上，总统对北京非常“恼火”，对他来说，中美贸易协议已经不像以前那么重要了。

　　2、欧盟表示，中国必须尊重香港的自治权。预计欧盟各国外长将在周五的例行会议上讨论这一问题。欧盟执委会发言人说，现在说欧盟是否会考虑对北京实施制裁还为时过早。欧盟执委会副主席、外交及安全政策高级代表博雷利周一表示，欧盟需要制定“更强有力的”中国战略。

　　3、四名消息人士对路透表示，欧洲央行正在起草应急计划，以在没有德国央行参与的情况下实施其数万亿欧元的债券购买计划，以防德国最高法院迫使该计划的这一主要参与者退出。不愿透露姓名的消息人士称，在这种最坏情境下，欧洲央行将史无前例地对其最大股东德国央行采取法律行动，使其重新参与购债计划。欧盟执委会周三将公布一项计划，帮助欧盟经济从新冠疫情造成的滑坡中复苏，该计划包括一系列拨款、贷款和担保，总规模超过1万亿欧元。

　　4、欧洲央行首席经济学家、执委连恩表示，当欧洲央行根据其大流行病紧急资产收购计划(PEPP)购买政府公债时，可以在必要时在一定程度上偏离每个欧元区国家的购债配额。

　　5、美国5月消费者信心小幅上升，暗示随着美国经济重启，新冠疫情引发的经济衰退最糟糕的时期可能已经过去，但在失业率创纪录的背景下，经济可能需要一段时间才能走出困境。世界大型企业研究会表示，本月消费者信心指数小幅升至86.6，高于4月下修后的85.7。美国商务部公布，4月份新屋销售增长0.6%，经季节性调整后年率为62.3万套。另一项调查显示，德州5月制造业活动再次下滑，但速度慢于4月的创纪录降幅。同样，大西洋(600558,股吧)沿岸中部地区的服务业活动持续减少，但摆脱了4月的创纪录衰退。

　　6、英国央行首席经济学家霍尔丹表示，英国央行距离决定采取负利率还很遥远。霍尔丹还表示，近期公布的一些经济数据仅“略好于”英国央行本月稍早公布的经济预设情境。

　　国内要闻

　　7、中国国家主席、中央军委主席习近平称，新冠肺炎疫情对世界格局产生了深刻影响，对中国安全和发展也产生了深刻影响。要坚持底线思维，全面加强练兵备战工作，及时有效处置各种复杂情况，坚决维护国家主权、安全、发展利益，维护国家战略全局稳定。

　　8、全国政协副主席、前香港特区行政长官董建华表示，全国人大建议在香港制定国安法，是中央经过深思熟虑的慎重决定，绝不会令香港市民现时享有并受《基本法》充分保障的言论、新闻、学术、宗教、游行、结社、集会等自由受影响，“香港人可以放心”。

　　9、中国央行行长易纲最新表示，稳健的货币政策将更加灵活适度，将综合运用、创新多种货币政策工具，确保流动性合理充裕；加大货币政策创新力度，提高金融支持针对性和精确度；并支持银行特别是中小银行多渠道补充资本，加大不良贷款处置力度。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.0898 1.0996 1.0893 1.0982 1.0898 0.77%

　　日元107.71 107.92 107.4 107.54 107.71 -0.16%

　　英镑1.2191 1.2363 1.2184 1.2334 1.2191 1.17%

　　瑞士法郎 0.9719 0.9721 0.9647 0.9656 0.9719 -0.65%

　　澳元0.6545 0.6675 0.6538 0.6653 0.6545 1.65%

　　加元1.3985 1.3986 1.3757 1.3777 1.3985 -1.49%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元全线下跌，对新冠病毒疫苗问世前景和世界经济重启的乐观情绪帮助投资者摆脱了对美中紧张局势的担忧，削弱了对避险资产的需求。美元指数下跌0.75%，至98.99，盘中一度低见98.891，为5月1日以来最低水平。欧元兑美元升0.77%，此前伊福经济研究所周二表示，继“灾难性”的4月之后，德国出口商信心在5月有所回升。对贸易敏感的澳元、新西兰元和挪威克朗兑美元均上涨逾1%。在日本宣布结束紧急状态一天后，美元兑日圆当日基本持平。英镑兑美元上涨1.17%，至1.2334美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.1308 7.135 -0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　昨日人民币兑美元即期早盘放量小升，中间价则跌84点续刷逾12年新低；交易员表示，市场风险偏好略有回升，美指略微回落，但中美紧张局势仍未缓和；中美双方尚未有更多实质性动作，汇率后续走向存在较大不确定性，短期人民币升贬空间均有限。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1726.61 1735.67 1709.14 1710.58 -16.03 -0.93%

　　白银 17.12 17.45 17.04 17.13 0.02 0.10%

　　铂金 849.45 851.26 827.81 833.41 -16.04 -1.89%

　　钯金 1995.24 2037.46 1937.58 1955.90 -39.34 -1.97%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价下跌超过1%，因随着主要经济体进一步放松与新冠病毒相关限制措施，点燃经济将复苏的希望，提振风险偏好。现货金收报每盎司1,710.58美元，盘中稍早触及5月13日以来最低的每盎司1,709.14美元。美国黄金期货结算价下跌1.7%，至每盎司1,705.60美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 391.9 393 0.28%

　　Ag(T+D) 4148 4208 1.45%

　　mAu(T+D) 391.99 393 0.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/12/22 394.9 0.23%

　　沪银 2020/6/22 4206 1.57%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUL 20 34.35 33.25 3.31%

　　布伦特 JUL 20 36.17 35.53 1.80%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨，有迹象表明产油国正在遵守削减原油供应的承诺，且随着全球放松抗疫封锁举措，燃料需求增加。布伦特原油期货上涨0.64美元，涨幅1.8%，结算价报每桶36.17美元。美国原油期货上涨1.10美元，涨幅3.3%，结算价报每桶34.35美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1519.5 1506.5 0.86%

　　铜 三个月 5362 5288.5 1.39%

　　锌 三个月 1982 1985.5 -0.18%

　　锡 三个月 15375 15260 0.75%

　　镍 三个月 12341 12250 0.74%

　　铅 三个月 1686.5 1645.5 2.49%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价一度上涨2%，因投资者忽略了美中在香港问题上的对峙，寄望中国经济刺激计划将改善金属需求的前景。伦敦金属交易所(LME)指标期铜上涨1.4%，报每吨5,361.50美元，接近上周触及的两个月高位5,464美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/7/16 320.25 319.00 0.39%

　　大豆 2020/7/16 847.75 847.00 0.09%

　　小麦 2020/7/16 507.00 506.75 0.05%

　　豆油 2020/7/23 27.19 27.27 -0.29%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/6/22 43880 0.09%

　　铝 2020/6/22 13225 0.57%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/7/16 2009 0.20%

　　大豆 2020/7/23 5005 -0.81%

　　豆油 2020/9/17 5468 -0.22%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 0.06075 0.06113 -0.62%

　　1 月 0.17375 0.16825 3.27%

　　3 月 0.36925 0.3595 2.71%

　　6 月 0.57 0.57663 -1.15%

　　12月 0.68175 0.68488 -0.46%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.88 27.63%

　　7天 1.908 6.89%

　　1 月 1.342 1.98%

　　3 月 1.405 0.36%

　　6 月 1.503 0.40%

　　12月 1.723 0.76%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 3.85 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2020/5/15 2023/5/15 0.21 0.21

　　10年期 2020/5/15 2030/5/15 0.70 0.66

　　30年期 2020/5/15 2050/5/15 1.45 1.37

　　美国公债收益率(殖利率)上扬，因风险意愿改善提振股市，并降低对避险美债的需求，且此前美国财政部标售创纪录的两年期公债获得强劲需求。两年期公债收益率尾盘报0.178%。该收益率从5月8日创下的0.105%的历史低点回升，但自5月8日以来一直保持在0.20%以下。指标10年期公债收益率上升4个基点至0.697%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 1.529 1.7614 2.2295 2.6551 2.7402 3.2353 3.3568

　　中国债市期现货一度小幅走强，但逆回购利率调降预期落空打压跌势汹涌，银行间10年利率债收益率上行逾5个基点（bp），10年及五年期国债期货主力合约早盘收跌逾0.4%。央行近两个月后重启逆回购令降息预期升温，但预期落空债市随即同步大跌。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯24995.11 24465.16 2.17%

　　标准普尔 2991.77 2955.45 1.23%

　　纳斯达克 9340.22 9324.59 0.17%

　　美国股市周二收高，因市场对冠状病毒疫苗的研发持乐观态度，且企业复工复产，但标普500指数未能守住3,000点关键心理水准。股市尾盘回吐涨幅，此前彭博新闻报道称，特朗普政府正在考虑对中国官员、企业和金融机构实施一系列制裁。道琼斯工业指数上涨529.95点，或2.17%，至24,995.11点；标普500指数上涨36.32点，或1.23%，至2,991.77点；纳斯达克指数上涨15.63点，或0.17%，至9,340.22点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 23384.66 22952.24 1.88%

　　恒生国企指数 9595.20 9465.94 1.37%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，与亚洲市场整体走势一致。投资者乐见中国采取更多刺激措施的承诺，以及全球经济逐渐重新开放。收盘时恒生指数上涨432.42点或1.88%，报23,384.66点。恒生国企指数上涨1.37%，报9,595.2点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2846.55 2817.97 1.01%

　　深证成指 10815.43 10592.84 2.10%

　　沪深300 3872.77 3829.32 1.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收高，投资者对中国央行强化政策支持以重振经济的承诺表示欢迎。沪综指收升1.01%报2,846.55点。这是该指数4月30日以来录得的最大单日涨幅。沪深300指数收升1.13%，也是4月30日以来最大单日涨幅。