工商银行：5月12日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美联储政策制定者表示，他们将采取一切可能的措施来缓解大范围封锁措施对经济的冲击，但有一件事他们可能不会做：将利率降至负值。多位政策制定者周一表示，在当前的危机中负利率尤其没有效果，因为阻碍人们和企业花钱的不是钱的成本，而是政府的限制措施和对公共健康的关注。

　　2、美国密西根州的工人周一开始返回组装线，汽车业展开重启工作，不过随着美国各地放宽封锁举措，也引发对第二波疫情的担忧。底特律三大汽车制造商--通用汽车、福特汽车与菲亚特克莱斯勒汽车已表示，他们计划于5月18日恢复北美工厂的汽车生产。

　　3、欧洲央行数据显示，央行上周在其刺激计划框架下创纪录地购买了440亿欧元(476.4亿美元)债券，但仍未能控制意大利等负债累累国家的借贷成本。欧洲央行计划今年购买至少1.1万亿欧元的债券，以帮助欧元区政府、企业和家庭应对新冠疫情的影响。但到目前为止，央行史无前例的努力尚未取得任何成效。

　　4、美联储政策制定者表示，他们将采取一切可能的措施来缓解大范围封锁措施对经济的冲击，但有一件事他们可能不会做：将利率降至负值。多位政策制定者周一表示，在当前的危机中负利率尤其没有效果，因为阻碍人们和企业花钱的不是钱的成本，而是政府的限制措施和对公共健康的关注。

　　5、沙特阿拉伯将从6月起自愿加大石油产量削减力度，因为低油价正给该国的预算带来巨大痛苦，而为了遏制新冠病毒大流行而实施的封锁导致全球需求依然疲弱。沙特在本已是创纪录减产的基础上再减产100万桶/日。科威特和阿联酋也将额外减产。

　　国内要闻

　　6、中国央行公布，4月新增人民币贷款1.7万亿元，高于1.4万亿元的路透调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长11.1%，亦高于路透调查中值10.2%，并创2016年12月以来近三年半新高。4月末人民币贷款余额同比增长13.1%，高于路透调查中值12.9%。

　　7、中国央行周日发布2020年一季度货币政策执行报告表示，国际疫情持续蔓延，世界经济步入衰退，不稳定不确定因素显著增多，但中国经济稳中向好、长期向好趋势没有改变。一季度稳健的货币政策成效显著，传导效率明显提升，体现了前瞻性、精准性、主动性和有效性。

　　8、中国银保监会就商业银行互联网贷款管理暂行办法公开征求意见。为有效防控网贷业务风险，办法明确了互联网贷款小额、短期、高效和风险可控原则，对单户的消费类个人信用贷款授信设定限额20万元人民币，防范居民个人杠杆率快速上升风险。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.0826 1.0856 1.0801 1.0807 1.0839 -0.18%

　　日元106.65 107.77 106.4 107.66 106.65 0.95%

　　英镑1.2411 1.2438 1.2283 1.2335 1.241 -0.61%

　　瑞士法郎 0.9701 0.9737 0.9696 0.973 0.9713 0.30%

　　澳元0.6527 0.6561 0.6457 0.6489 0.6532 -0.58%

　　加元1.3932 1.4043 1.39 1.4007 1.3927 0.54%

　　资料来源：Bloomberg

　　通常作为避险投资的美元上涨，尽管投资者增加了投资组合中的风险资产，买入美国股票并抛售公债。美元指数涨0.37%，报100.16。另一种避险货币瑞郎兑欧元升至逾两周高位。日圆却普遍走弱。日圆兑美元尾盘跌0.93%，报107.62日圆，日圆兑欧元跌0.69%，报116.38日圆。欧元兑美元尾盘跌约0.26%，报1.081美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0755 7.0987 0.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘略跌，中间价则小升，半日有效波幅仅百余点。中美高层通话之后贸易战重燃担忧暂时按下，而欧美逐渐重启经济提升了市场风险偏好，虽然这中间仍存在疫情二次爆发的风险，对人民币而言，短期仍大概率维持在区间波动，等带更多的信息指引。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1703.35 1711.70 1691.99 1697.93 -5.42 -0.32%

　　白银 15.48 15.62 15.28 15.49 0.01 0.07%

　　铂金 770.50 781.63 758.03 768.02 -2.48 -0.32%

　　钯金 1895.13 1943.85 1836.70 1899.75 4.62 0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　黄金价格回落，因美元受益于对第二波冠状病毒疫情的担忧引发的避险买盘。现货金收报每盎司1,695.98美元；周五收报1,700.65美元。美国黄金期货收低0.9%，报每盎司1,698美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 382.85 381.58 -0.33%

　　Ag(T+D) 3765 3766 0.03%

　　mAu(T+D) 383 381.58 -0.37%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/6/22 381.8 0.00%

　　沪银 2020/5/22 3763 0.67%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUN 20 24.69 24.14 2.28%

　　布伦特 JUL 20 29.63 30.97 -4.33%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌，因投资者担心出现第二波冠状病毒疫情，但沙特加大减产力度缓解了对供应过剩的担忧，限制了油价跌幅。布兰特原油期货下跌1.34美元，或4.32%，收报每桶29.63美元。美国原油期货下跌0.60美元，或2.4%，收报每桶24.14美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1497.5 1485 0.84%

　　铜 三个月 5257 5274 -0.32%

　　锌 三个月 2028.5 2003.5 1.25%

　　锡 三个月 15210 15164 0.30%

　　镍 三个月 12354 12330 0.19%

　　铅 三个月 1671.5 1644 1.67%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价小幅下跌，但盘中曾触及八周高位，因中国在结束新冠疫情期间的封锁措施后经济活动复苏，提振了需求将走强的预期，且中国央行暗示将出台进一步刺激措施。1600GMT，伦敦金属交易所(LME)指标期铜下跌0.3%，至每吨5,258美元，盘中稍早触及每吨5,370美元，为3月16日以来最高。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/7/16 318.50 319.25 -0.23%

　　大豆 2020/7/16 855.00 850.50 0.53%

　　小麦 2020/7/16 517.25 522.00 -0.91%

　　豆油 2020/7/23 26.49 26.54 -0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/5/22 43930 0.41%

　　铝 2020/5/22 12895 0.62%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/5/21 2006 -0.45%

　　大豆 2020/5/28 5335 -0.19%

　　豆油 2020/5/22 5410 0.00%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 0.061 0.0625 -2.40%

　　1 月 0.198 0.22163 -10.66%

　　3 月 0.43463 0.44763 -2.90%

　　6 月 0.688 0.69438 -0.92%

　　12月 0.78288 0.79825 -1.93%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 0.876 3.06%

　　7天 1.679 13.37%

　　1 月 1.3 0.00%

　　3 月 1.398 -0.07%

　　6 月 1.493 0.00%

　　12月 1.69 0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 3.85 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2020/4/15 2023/4/15 0.22 0.19

　　10年期 2020/2/18 2030/2/15 0.68 0.64

　　30年期 2020/2/18 2050/2/15 1.38 1.33

　　美债收益率上涨，因交易商预计财政部将发行新公债，为在新冠病毒大流行期间支撑经济的大规模刺激举措筹集资金。指标10年期美债收益率升3.9个基点，报0.7195%。两年期美债收益率午后上涨2.8个基点，报0.1768%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 1.2194 1.6117 2.0187 2.5481 2.6698 3.1643 3.2858

　　中国银行(601988,股吧)间债市早盘买气明显不足，主要收益率继续上行，10年利率债升幅从开盘时的不足2个基点（bp）扩大至3-4个bp；短券方面，则因隔夜回购利率跌破1%后下行缓慢，成交不如此前活跃，信用债火热势头亦不再现。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯24221.99 24331.32 -0.45%

　　标准普尔 2930.32 2929.80 0.02%

　　纳斯达克 9192.34 9121.32 0.78%

　　标普500指数周一收盘微幅走高，因投资者摆脱部分国家新冠病毒新增病例增加的影响，转而关注经济将很快解封重启的希望。科技和医疗保健股为美国三大股指带去最大提振，并带领以科技股为主的纳斯达克指数连续第六日上涨。标普500指数微涨0.52点，或0.02%，报2,930.32点。纳斯达克指数攀升71.02点，或0.78%，报9,192.34点。但道琼斯工业指数下跌109.33点，或0.45%，收报24,221.99点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 24230.17 23980.63 1.04%

　　恒生国企指数 9868.34 9764.26 1.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市追随美股收高，因更多国家寻求重启经济，不过股市涨幅有限，因担忧中国大陆新冠疫情再度爆发。收盘时恒生指数上涨371.89点或1.53%，报24,602.06点。恒生国企指数上涨1.24%，报9,990.48点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2895.34 2871.52 0.83%

　　深证成指 11001.58 10863.29 1.27%

　　沪深300 3963.62 3924.90 0.99%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市回吐早盘涨幅，收盘小幅下跌，市场对新冠病毒的担忧重燃，因武汉传出解封一个月以来的首起群众感染事件。