嘉盛集团：美元/离岸人民币或破7，亚洲和新兴市场面临更大跌幅

　　撰文：嘉盛集团亚洲首席技术策略师Kelvin Wong

　　全球各地风险资产走低，美国股市由1%涨幅转跌，基准股指（标普500、纳斯达克100指数和罗素2000指数）全线收低，平均跌幅1.02%。

　　对于股票交易者来说，我们需监控美元/离岸人民币未来几天走势，这将对股市，尤其是亚洲（不包括日本）和新兴市场股市产生重大影响。

　　美元/离岸人民币 – 动量积极，准备上破7.000

　　关键价位（一到三个月）

　　支点（关键支撑）：6.8000

　　阻力：7.1050 & 7.1500/2000

　　下个支撑：6.6800

　　走向看法

　　看涨，关键长线支点支撑6.8000，后市或上破心理价位7.000，之后目标看向下个阻力7.1050，上限设在7.1500/2000。反之，若周图收于6.8000之下，看涨基调落空，后市或下跌并再度考验6.6800。

　　关键要素

　　• 美元/离岸人民币自2018年3月低点6.2359以来于现充当支撑的主升趋势线6.8000获撑。

　　• 周图RSI震荡指标守住相应关键支撑50上方，继续构筑一系列低点抬高。这些情况表明上行动能依旧完好，美元/离岸人民币后市或继续上扬。

　　• 下个重要阻力落在7.1050，此处为2014年2月低点以来长线关键上升通道上轨以及斐波拉契投射群。

　　美元/离岸人民币走强对除日本外亚洲股市和新兴市场股市不利

　　• 自2015年8月人民币惊人贬值以来，美元/离岸人民币和MSCI亚洲除日本股指、MSCI新兴市场股指之间存在重大负相关性。从过去的情况来看，美元/离岸人民币反弹往往会引发MSCI亚洲除日本股指和MSCI新兴市场股指反向走势（下跌）。反之，如美元/离岸人民币下行，MSCI亚洲除日本股指和MSCI新兴市场股指很可能上扬。

　　• 美元/离岸人民币自2019年4月以来处于一条“缓慢上行”轨迹当中，已为MSCI亚洲除日本股指和MSCI新兴市场股指构筑下行压力。

　　以美元计价的亚洲除日本股指今年迄今表现

　　• 自年初以来，澳大利亚股市一开始表现最优，MSCI 澳大利亚ETF反弹16.7%（以美元计）。

　　• 因此，鉴于上个月过多的势能交易，澳大利亚股市面临“晚入市多头”平仓风险。

　　ASX 200 – 多周下修风险依旧

　　关键价位（一到三周）

　　支点（关键阻力）：6851

　　支撑：6765（触发位），6620 & 6540

　　下个阻力：6985（斐波拉契扩展群）

　　走向看法

　　对澳大利亚200指数（ASX200期货的代表）维持看跌，若4小时图收于6765之下，很可能打开潜在多周下修空间，目标下个支撑 6620 ，然后6540。反之，若日图收于关键中期阻力6851之上，看跌情境落空。后市或继续推高，攻向6985。

　　关键要素

　　• 再度考验2017年10月创下的历史高点6851后，股指自2019年3月27日低点以来中期上升通道上轨回落，跌幅1.33%。

　　• 艾略特波浪/分形分析表明中级上升浪3/或已于7月30日创下的6878高点结束，股指很可能正在展开调整浪4/，潜在目标为6620（2019年5月14日低点至7月30日高点上行之38.2%回档，6月27日/7月17日波段低点区域）以及6540（2019年5月14日低点至7月30日高点上行之50%回档，中期上升通道下轨）。

　　MSCI 新兴市场ETF (EEM) –面临下破“扩张楔形”风险

　　关键价位（一到三周）

　　支点（关键阻力）：42.36

　　支撑：40.60（触发位）& 38.65/38.00

　　下个阻力：44.84

　　走向看法

　　看跌，关键中期阻力42.36，若日图收于40.60之下，支持进一步潜在推低，目标下个支撑 38.65/38.00。反之，若日图收于42.36之上，看跌基调落空，后市或逼空上扬，再度考验2018年4月17日波段高点44.84。

　　关键要素

　　• MSCI 新兴市场指数自2018年10月29日低点37.58以来的上行一直在一个“扩张楔形”内部发展，表明上行更多归因于波动性上升，而非上升通道内常规上行趋势阶段。

　　• 因此，鉴于走势不稳定/波动，“扩张楔形”形态往往以可能的转跌作为结束。

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