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这个靠谱指标显示:美元的“好日子”可能只有两个月了

2018-11-01 17:30:18 WEEX一起交易 

  近日两度上破97关口的美元,可能要见顶了。

  北欧联合银行日前在报告中指出,尽管过剩的美元流动性仍在以越来越快的速度收缩,但美元依然可能在11月或12月见顶,在本月中旬实现的可能性最大。

  该机构分析师Andreas Steno Larsen和Martin Enlund表示,2016年以来,能够解释广义美元走势的最佳指标,当属商业银行体系中过剩的美元流动性。鉴于美国财政部被迫将美元注入商业银行体系中,在债务上限的作用之下,美元将迎来更为显著的趋势逆转。

  北欧联合银行解释称,2018年,商业银行体系中过剩的美元流动性受到双重打击:

  2017年11月以来,随着量化紧缩(QT)进程的开展,美国财政部对过剩的美元流动性进一步施加压力,因美联储在债务上限被延缓之后,再度建立现金缓冲(下图中的红色柱状体)。此后,商业银行体系中的美元流动性被精准“收回”。

  在2019年初的债务上限僵局中,美元流动性将再度回到商业银行体系中。这将对美元造成持续的负面影响,也可能成为全球其他地区相对于美国表现更好的催化剂。.

  “过剩的美元流动性是否将出现逆转性的趋势,这仍然悬而未决,我们还发现,美国核心通胀水平与其他G10国家之间的差距已经出现了趋势逆转的早期迹象,其中的差距在近两个月连续收窄,”该机构认为,这对于美元的定价而言,将出现不可忽视的趋势逆转。

  针对本周五的美国非农报告,荷兰国际集团预计10月非农新增就业人口将达到20万,失业率将进一步下降至3.6%,这将是自1969年11月以来的最低水平;时薪数据方面,预计10月平均每小时工资年率将录得3.2%,高于前值2.8%;平均小时工资月率料增长0.3%。

  非美货币方面,机构认为,欧元/美元未来几天内看空;在美元/日元接近115后逢高做空;澳元未来进一步下跌的空间有限;纽联储货币政策声明可能比8月更为鹰派。

  商品方面,机构指出,黄金技术面更为悲观;维持年末布油预期80美元不变。

  欧元/美元未来几天内看空

  三菱日联金融集团指出,欧元区疲软的GDP数据增加了欧元下跌的动能,维持策略性看跌欧元/美元的观点,短期内汇价看向1.12一线。欧元区宏观经济恶化的背景,令欧元在短期内继续承压。

  丹斯克银行表示,欧元/美元测试年内低位之际,美元的强劲仍然是汇价的主导因素,鉴于欧元缺乏欧央行利率方面的支撑,并且因为意大利问题、默克尔立场以及经济增长等方面的压力,汇价有望测试年内低点,短期内欧元仍将承压。

  荷兰国际集团技术分析称,欧元/美元未来几天内看空,汇价在1.1415处受阻,上行空间有限,下一个阻力位在1.1576处。短期下行目标价格看向1.1290、1.1270、1.1250、1.1160和1.1095。

  在美元/日元接近115后逢高做空

  澳新银行建议在美元/日元接近115水平后采取逢高做空的策略。尽管日元仍然充当避险资产的角色,不过市场延续避险情绪的概率为50%,如果流动性持稳,未来美元/日元将出现较大反弹。

  澳元未来进一步下跌的空间有限

  法国农业信贷指出,从仓位角度来看,澳元未来进一步下跌的空间有限,澳元的投机性空仓规模较大,这在当前水平限制了澳元的下行风险,在全球风险情绪持续上扬的背景下尤甚。

  纽联储货币政策声明可能比8月更为鹰派

  西太平洋(601099,股吧)银行预计,由于近期公布的新西兰经济和通胀指标明显强于纽储行的预期,纽联储在11月8日公布的货币政策声明可能比8月更鹰派一些,不过即便有修改也是轻微的,预计纽联储将坚持同样的货币政策预期,纽元届时可能上涨。

  黄金技术面更为悲观

  德国商业银行指出,黄金价格已回落至100日移动均线下方,目前仅略低于1220美元/盎司,美元走强以及全球股市明显反弹正在打压黄金价格。因此,技术面再次变得更加悲观,这可能使短期投资者更不愿意押注金价上涨。

  高盛技术分析称,金价在1235美元下方交投,未来价格有望跌至1157美元,下一个目标价位是1113美元。如果金价反弹至1235美元上方,未来有望进一步上行。

  富国银行认为,金价与美元的紧密负相关将帮有助于推升金价,12个月黄金目标价看向1250-1350美元。预计明年美元将下挫,届时黄金可能从避险模式转向大宗商品模式或美元镜像模式。

  维持年末布油预期80美元不变

  高盛预计,原油需求增速将在今明两年分别略跌至155万桶/日和145万桶/日,不过仍然高于市场普遍预期,并表示维持年末布油预期80美元/桶不变,因新兴市场需求增长很可能被低估。

(责任编辑:马金露 HF120)
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