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美元涨势已是强弩之末?晚间这一数据恐决定多头命运

2018-05-15 00:30:00 FX168 

  周一(5月14日),美元指数持续下滑,在近期的强劲上涨之后动能明显开始放缓,市场人士因此广泛预计美元涨势已经来到强弩之末。眼下,市场目光转向明日出炉的“恐怖数据”。有分析师撰文指出,该报告对美元走势至关重要,尤其是在当前的关键时刻之际,其与美元的未来命运愈发休戚相关。

  美元周一跌至92.24,刷新5月2日以来的最低水平,因投资者质疑上周美元升至逾四个月高位的涨势是否已失去动能。

(欧元/美元30分钟走势图,<br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><STRONG><!--hou1tihuan--></STRONG><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><STRONG><!--hou1tihuan--></STRONG><br><br><!--hou1tihuan--><STRONG><!--hou1tihuan--></STRONG><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><STRONG><!--hou1tihuan--></STRONG><br><br><!--hou1tihuan--><br><br><!--hou1tihuan--><STRONG><!--hou1tihuan--></STRONG><br><br><!--hou1tihuan--><STRONG><!--hou1tihuan--></STRONG><h4></h4><h4></h4><!--hou2tihuan-->

  技术面来看,小时图显示,美元指数跌破92.60一线支撑后打开回调空间,目前回调通道依然完整,短线或延续回调继续走低。关注的初步支撑在92.30,跌破后可能指向关键支撑92.00。

  美元上涨,因美国国债收益率上升凸显出美国和其他国家之间的宽幅利差。但4月份消费者价格数据表现疲弱,令市场信心受挫,令市场对美联储将在2018年加息4次的预期产生怀疑。

  道明证券驻多伦多的北美外汇策略主管Mark McCormick表示:“美元走势背后的动能开始放缓。我们现在的处境是,市场正试图弄清楚他们是否想要将美元推高。”

  由于政府大肆增加支出并进行大规模的企业减税,市场对美国预算赤字的担忧日益加剧,预计到2019年美国预算赤字将飙升至逾1万亿美元。此外,对美国经常账户赤字的担忧也削弱了美元。

  摩根士丹利驻伦敦的全球外汇策略主管Hans Redeker在一份报告中写道:“除非生产率显著回升,否则美元不太可能持续反弹,因双赤字会通过提高借贷成本来排挤私人投资。”

  高盛称,在过去一个月为美指提供支撑的仓位调整或进一步加剧,除非未来经济数据表现转向不利于美指走势;因此建议当前仅对美指进行选择性的做空。

  尽管投资者对意大利的政治事件保持警惕,但欧元仍走强。意大利反建制五星运动和极右翼联盟都对欧盟的预算规则怀有敌意,他们在周末的谈判中试图建立一个共同的政策计划。3月份两党还是对手,但现在看来很有可能组成意大利的下一届政府。

  欧元/美元上涨至1.1996,上周一度跌至1.1823,为12月22日以来的最低水平。

  劳埃德银行技术分析师Robin Wilkin指出,汇价出现短线反弹,我们将关注这种反弹能否更加持续。该行认为这仅是另一个修正。

  眼下,市场目光转向美国零售销售报告,其将于北京时间周二(5月15日)晚上20:30公布。美国经济与消费相切相关,这使得该数据成为衡量美元走势的重要标准。

  今年3月,整体零售销售增长0.6%,好于预期。核心数据也达到预期。扣除汽车的核心销售增长了0.2%,控制组增长了0.4%。这些数字还不错,但并不特别令人印象深刻。销售的最大推动力之一是汽车和汽车零部件。

  今年4月,整体销售可能受到汽车及其零部件销售调整的影响。因此,预计整体销售将料以更温和的速度增长,预计增长0.3%。然而,扣除汽车的销售总额预计将录得更显著的增长,预期增长0.52%。

  控制组至关重要,因其会影响GDP的读数,同时也被认为是衡量经济的最佳指标。该控制组不包括汽车、食品、汽油和建筑材料这些不稳定的数据。该数据料将录得同样的增长,料增长0.4%。如偏离0.4%恐将对美元产生重大影响。

  值得注意的是,乍暖还寒的4月也经历了短暂的寒冷天气。评论人士可能会就本月降雪对销售的影响进行辩论,因为气象效应并不像前几个月那样显著。

  “如果零售销售令人失望,那么美元本周可能处于颓势,”西太平洋(601099,股吧)银行市场策略师Imre Speizer表示。

  Speizer还表示,“从4月中旬到5月中旬,美元录得5%的不错升幅,所以如果短期内出现约2%的修正性回调,也不算离谱。”

  正如前面所提到,零售销售永远是“顶级赛事”。Forex Crunch分析师Yohay Elam撰文指出,此次,该数据还有两个方面值得注意:

  首先,此次为第二季度的第一份报告。美国第一季度GDP增速较过去三个季度显著放缓。经济放缓并不令人震惊,因为之前几年的首个季度也通常表现疲弱,但随后有所回升。尽管如此,市场还是希望看到经济增长的更快,而不是再次将其归咎于天气。

  如报告表现乐观将表明冬季的动荡已经结束,而再次令人失望则将敲响警钟。

  第二个方面是对美元影响的时机。美元在4月以及5月的首周全面上扬。其兑欧元升至2018年新高,兑英镑日元则创下数月新高。

  随着4月份令人失望的数据不断累积,美元连涨势头被打破。非农就业报告显示,薪资水平令人失望:月率只增长了0.1%,年率将下滑至2.6%。该数据并没有阻止美元的上升势头。但随后出现的通胀报告显示,核心CPI年率将保持在2.1%,而预期为2.2%。此次数据弱于预期,成为压垮美元的最后一根稻草。欧元终结了“获利回吐”模式。美元则开始回落,并修正了之前的涨势。

  Elam指出,因此,4月份的零售销售报告将成为美元下一步走势的关键指标:修正结束、涨势重启,或者是持续下跌。

  总而言之,零售销售报告对于理解美国经济的发展方向至关重要,而对美元来说则是一个重大考验。零售销售控制组是该报告中最具市场影响力的部分,如有任何差池都可能对美元构成非常大的影响。

(责任编辑:王治强 HF013)
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