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美元强势最大受害者确定!这家央行"崩溃"自救,疯狂加息到40%

2018-05-08 20:43:57 和讯名家 
中国基金报记者 孟靓

  近期,受美债收益率上升及美国乐观经济前景的支撑,美联储再度加息预期持续升温,美元指数涨势如虹。美元走强令欧元等其他主要货币举步维艰,阿根廷比索等其他货币则大幅下跌。

  5月3日,阿根廷货币比索单日出现8.5%的暴跌。由于担心发生金融危机,阿根廷中央银行紧急采取措施,8天内加息三次,提升银行利率,抛售美元,以平抑市场波动。然而有分析称,阿根廷货币贬值或产生“蝴蝶效应”,继而引发全球范围内的金融危机。但也有人认为,阿根廷当前汇市波动仍属于临时性避免风险行动,短期内未有再发生金融危机的可能。

  阿根廷比索今年以来下跌15%

  伴随着全球资本市场“美元荒”的不断蔓延,阿根廷比索遭抛售、暴跌。今年以来,阿根廷比索一直承受巨大的贬值压力,在美元反弹的大背景下,比索兑美元的比价累计跌幅达到15%以上。5月3日,阿根廷货币比索暴跌8.5%,创其2015年12月实现汇率自由浮动以来最大跌幅。

据央视财经报道,在过去一周多时间里,阿根廷央行在八天内三次加息,将基准利率从27.25%提升至40%。但截至当地时间上周五,阿根廷比索对美元汇率仍比一周前低6%。阿根廷经济学家卡米洛直言:“我们付出的代价不只是经济指标呈现的那些,经济活动也会因此停滞。”
  据央视财经报道,在过去一周多时间里,阿根廷央行在八天内三次加息,将基准利率从27.25%提升至40%。但截至当地时间上周五,阿根廷比索对美元汇率仍比一周前低6%。阿根廷经济学家卡米洛直言:“我们付出的代价不只是经济指标呈现的那些,经济活动也会因此停滞。”

为了抑制阿根廷比索的急剧下跌,阿根廷央行今年已经动用了其超过10%的外汇储备,仅在过去两周,阿根廷央行就累计抛售48亿美元支撑阿根廷比索。该行的政策制定者也重申,如果阿根廷的通胀达到15%,该行将继续采取行动。
  为了抑制阿根廷比索的急剧下跌,阿根廷央行今年已经动用了其超过10%的外汇储备,仅在过去两周,阿根廷央行就累计抛售48亿美元支撑阿根廷比索。该行的政策制定者也重申,如果阿根廷的通胀达到15%,该行将继续采取行动。

  阿根廷绝望8天内疯狂加息三次

  今年以来,阿根廷比索一直承受巨大的贬值压力,在美元反弹的大背景下,比索兑美元的比价累计跌幅达到20%以上。

  为了支撑比索,阿根廷央行在4月27日打响“比索保卫战”的第一枪。阿根廷央行当日宣布加息300个基点,将基准利率由此前的27.25%升至30.25%。

  然而,这一次救市的效果并不佳,比索暴跌态势仍没有止住。该央行在5月3日再度加息300个基点,使得基准利率达到33.25%。

  但本币暴跌仍未止住。上周四比索兑美元大跌8.5%,创其实现汇率自由浮动(2015年12月)以来最大跌幅。

  阿根廷央行被迫再出重拳,于5月4日疯狂加息675个基点,此时利率已经达到了40%。

阿根廷央行当日表示,将继续使用所有可用的工具来避免市场中断、保证通胀放缓。
  阿根廷央行当日表示,将继续使用所有可用的工具来避免市场中断、保证通胀放缓。

  央行在声明中表示:“货币当局作出这些决定,目标是避免破坏性的汇率行为,以及保证去通胀过程,并准备必要时再次采取行动。”

  受该消息激励,比索兑美元上周五反弹5%,至收盘涨2.3%。不过,今年迄今比索今年兑美元依然大跌15%,上周四加息300基点后还创下历史新低的22.25兑1美元。

  截至当地时间5月4日,阿根廷央行在八天时间内三次绝望式加息,叠加杜乔文降低阿根廷财政赤字目标的措施,阿根廷比索兑美元收涨5.12%,报21.88。但尽管如此,上周五收盘的阿根廷比索兑美元仍比一周前仍要低6%。

  美元升值殃及新兴市场振荡

  据英国《金融时报》网站5月6日报道,阿根廷央行在一周时间里豪掷50亿美元外汇储备,又三次大幅上调利率,企图阻止阿根廷比索汇率下滑。然而,阿根廷把官方利率从27.25%提高到不具有可持续性的40%,恐怕只会加剧市场恐慌,起不到安抚市场的作用。

  《金融时报》同步报道称,灾难并非仅限于阿根廷。这不仅仅因为美元走强和美国加息是全球性的,而且新兴经济体也普遍存在缺陷。土耳其是个明显的例子。该国存在规模巨大的结构性经常项目赤字,通胀率也在节节攀升。和阿根廷的情况一样,投资者对土耳其央行的独立性表示担忧。

  报道称,总部设在美国华盛顿的国际金融协会认为,除阿根廷和土耳其以外,乌克兰、中国和南非同样比较容易受到风险偏好急剧变化的影响。相比之下,国际金融协会对俄罗斯、捷克、哥伦比亚巴西菲律宾的状况比较乐观。

  报道称,各个国家的薄弱之处往往各不相同。但和过去的危机酝酿期相比,大多数新兴经济体这一次似乎准备得更充分:比如,大多数新兴经济体采用了浮动汇率制,通胀率相对较低,债务还款期限相对较长,以及外汇储备比较充足。但历史告诉我们,全球环境的剧烈变动往往更容易影响到新兴经济体。油价上涨就属于这样的变动。

    本文首发于微信公众号:中国基金报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:李佳佳 HN153)
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