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CMC Markets:美利率决议叠加非农周 美元能否险守88?

2018-01-29 15:12:00 和讯网  任震鸣  CMC Markets  2018-1-29

  CMC Markets市场分析师任震鸣指出,美元上周(1/221/26日)继续经历了糟糕的一周表现,周内一度跌破89水平关口,创三年新低。美元2018年开年以来一直表现糟糕,主要原因并不在于美国经济本身,做空美元的理由一部分源自于"贸易争端预期",即做空美元的源头来自于美国政府态度或者说特朗普态度,即特朗普的贸易政策偏向于保护主义,孤立主义。美元贬值对于美国出口以及跨国公司极为有利,直接体现在利润报表中,但对美元资产诸如美国债券不利。并且另一点,是容易引发其他国家(偏向海外贸易权重较大的国家)跟风效仿,以求获得贸易的成本优势,这恐怕引发"货币争端开启"。

  另一部分是非美层面,对于最大权重对手盘的欧元来看,欧洲央行在上周的央行利率决议上,反而对今年加息以及提前结束量化宽松都持一个否定态度。日本央行的态度也呈现反复,上周初(1月23日)的日央利率决议上,日本央行表态维持量化宽松不变,继续关注通胀。但是在周五(1月26日)的达沃斯论坛上,黑田行长的话锋开始偏向与强势日元,引发美元指数当日下跌。因此我们对于美元空头的力量判断,开年以来主要来自于欧洲、日本的变数,即有央行官员的谈话影响,也有市场投资者的预期影响,并且投放到具体交易上,货币兑的表现也是各有周期的表现,往往不是同时而行,对于"仅仅关注指数而操作的投资者,难度较大"。

  本周从美元的角度看,事件以及重要数据较多。其中,周四(2月1日)北京时间凌晨3点将有2018年第一次美联储利率决议。对于利率决议方面,任震鸣认为,美联储将维持利率不变。主要原因:

  其一,美联储主席耶伦是最后一次联储会议,之后鲍威尔将继任,因此从管理层角度来看,换届之际都是求稳,不会出一些激进政策。

  其二,新的美联储主席鲍威尔货币政策偏向于"鹰派",因此对于利率决议的焦点是在3月的利率决议上。之前还需持续关注通胀以及其他经济增长的数据。

本周对于美元另一个重大数据时间就是本周五(2月2日)的美国非农,市场预期美国1月非农就业人口数据将增加18万人左右,失业率持平于4.1%,平均小时工资持平于0.3%前值。

  本周对于美元另一个重大数据时间就是本周五(2月2日)的美国非农,市场预期美国1月非农就业人口数据将增加18万人左右,失业率持平于4.1%,平均小时工资持平于0.3%前值。

本周对于美元另一个重大数据时间就是本周五(2月2日)的美国非农,市场预期美国1月非农就业人口数据将增加18万人左右,失业率持平于4.1%,平均小时工资持平于0.3%前值。

  对于其余主要G7货币兑国家,欧元区围绕消费者信心、失业率、制造业采购PMI等;日元则聚焦于周处的就业数据;澳洲数据则也主要是聚焦于消费。

  【图表分析】

  【USD】美元指数

本周对于美元另一个重大数据时间就是本周五(2月2日)的美国非农,市场预期美国1月非农就业人口数据将增加18万人左右,失业率持平于4.1%,平均小时工资持平于0.3%前值。

  上述任震鸣分析了美元的空头力量,那么如果说美元还有多头力量,多头力量则更多在于技术面上。

  如图,美元做了长周期的分析,从美元指数的历史数据来看,美元的高点在不断下移,历史三个周期中80年代的164、90年代的121、此次特朗普的103,其反应的鲜明特点是美国影响力的下移,世界格局的多元化(此处可以理解为何特朗普在演讲中一直强调"Great American Again")

  80年代美国在冷战最终拖垮了苏联,成为全球第一;90年代伴随欧洲、中国等的不断崛起,以及国际事物的多元化,美国影响力下降;21世纪,更被陷入反恐、以及中国进一步的崛起和俄罗斯的复苏,美国区域政策开始收缩。
本周对于美元另一个重大数据时间就是本周五(2月2日)的美国非农,市场预期美国1月非农就业人口数据将增加18万人左右,失业率持平于4.1%,平均小时工资持平于0.3%前值。

  但是从技术分析角度,任震鸣认为需要注意的是,以美元低点的70.69做对于80年代高点164、90年代高点121的fibonacci划分;同时以此低点70.69(2008年金融危机地点)、以及2014年的大级别升浪启动点78做对于次波103的fibonacci的划分,投资者可以发现各类周期叠加共振的水平在于88水平附近(88.28---88.31-89)。

  如此多周期的共振区域,从技术角度我们不得不警示,尤其本周将有美国利率决议以及美国非农两个较大的事件数据,值得市场期待关注。

  【EURUSD】欧元兑美元

  欧元日线中,维持于(21,55)均线组合上方,并且保持发散态势,因此中期趋势没有改变迹象。短期交投上,留意k线两个交易日信号出现长上影线,并且阻力区域是1.2430上方。支撑上留意SAR抛物的最临近节点水平,以及结构上我们以1月9日、1月17日做的扩散上涨的分割水平区域位于日线的1.2280---1.2340水平区域。

  【USDJPY】美元兑日元

  美元兑日元的折返波段,如果从2017年9月8日的低点107.3开始至11月6日的高点114.77水平做fibonacci的折返,108.23-109水平区域的支撑性值得关注,虽然上周五出现阴线覆盖,不过上周四的k线信号已经出现了长下影线,周五的阴线实体仅仅是考验了周四的下影线,截至收稿前,亚盘时间段美元兑日元已经出现了对于周五阴险实体1/2的内切试探。技术上,关注自113.4开始的下跌趋势线的速率改变,以及109.5110的日线阻力区域。

  【AUDUSD】澳元兑美元
本周对于美元另一个重大数据时间就是本周五(2月2日)的美国非农,市场预期美国1月非农就业人口数据将增加18万人左右,失业率持平于4.1%,平均小时工资持平于0.3%前值。

  日线上,澳元兑美元延续在(21,55)均线组合上方,处于中期发散的态势,日线支撑留意于0.8关口水平的重要心里位置。

  【GBPUSD】英镑兑美元

  英镑日线上受阻于1.43水平区域,出现了k线信号明显的阴线覆盖组合,日线上更多留意1.40水平区域的支撑,剔除心里整数窗口外,其复合了1月11日1.3456水平启动于21日均线上方的波段点,做1.4343的fibonacci休整,0.382的水平位于1.4002,并且目前SAR抛物尚未达到该水平区域,英镑投资者需留意日线短期的震荡偏下行。

  【USDCAD】美元兑加元
本周对于美元另一个重大数据时间就是本周五(2月2日)的美国非农,市场预期美国1月非农就业人口数据将增加18万人左右,失业率持平于4.1%,平均小时工资持平于0.3%前值。

  美元兑加元维持于(21,55)均线组合下方,维持空头排列组合,对于加元议息周期的途中矩形区域开始呈现下突破的走势,当前依旧纠结于1.2360水平即矩形区域的下轨水平区域,并且由于发散程度不强,Dochia通道于1.2280附件趋平,投资者短期留意上述阻力、支撑水平对于趋势的吸引以及方向选择。

(责任编辑:王治强 HF013)
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