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三大央行“大闹”隔夜外汇市场 “最恐怖行情”竟由他制造!

2017-12-15 09:28:00 FX168 

  在告别美联储决议之后,周四外汇市场又迎来多家央行决议,其中最受关注的当属欧洲央行英国央行,这两大央行决议也的确引发市场不小的波动。不过令人比较意外的是,隔夜加拿大央行抢掉了这两家央行的“风头”,其行长波洛兹的讲话引发了当日外汇市场上最为剧烈的波动。

  德拉基不负“欧元杀手”称号

  BK资产管理(BK Asset Management)外汇策略董事总经理Kathy Lien周四撰文称,欧洲央行货币政策声明是日内最重磅的事件。如预期一般,欧洲央行维持利率不变,并大幅上调经济增长预期。

  欧洲央行如今预计2017年经济料扩张2.4%,此前预期为2.2%;欧洲央行并将2018年经济增长预测上调0.5个百分点至2.3%。

  Lien称,欧银上调GDP预估与IFO此前的预期以及欧元区PMI最近上升态势相符合。欧洲央行也上调2018年通胀预期,但维持今年的预期不变。

  由于利率决议本身没有太大影响,投资者主要把焦点集中在欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)的新闻发布会上面。

  受德拉基的乐观言论影响,欧元/美元最初一度走高,最高上探1.1863。但在德拉基承认通胀在未来数月可能放缓之后,欧元走势在他讲话中途发生了逆转。

(欧元/美元和10年期德债收益率走势图 )
(欧元/美元和10年期德债收益率走势图 )

  周四纽约尾盘,欧元/美元报1.1782,周三纽约尾盘报1.1827。

  Lien称,尽管德拉基的信息比市场预期要更加鹰派,但其讲话的要点是,尽管经济正在改善,但他们没有计划在短期内提高利率。

  她说道:“德拉基重申,利率将维持在当前水平直至QE结束后很长一段时间,这将令欧洲央行落后于美联储2018年的紧缩进程,这也解释了为何欧元/美元跌破1.18。”

  有分析师指出,尽管欧洲央行大幅提高欧元区经济增长预期,但他们似乎对实现通胀目标的信心有所减弱。欧洲央行仅小幅提高其2018年通胀展望,并没有改变2019年通胀预测,预示央行将不急于加息

  这可能会在短期内、或者至少在明年某个时候欧洲央行开始修正其前瞻指引之前给欧元带来压力。

  XE.com企业交易和首席市场策略师Lennon Sweeting说:“对于那些期待圣诞节礼物的人来说,他们感到失望。德拉基认为经济增长前景有重大改善,但潜在的通胀并不保证任何政策机会,”

  荷兰国际集团(ING)策略师Petr Krpata表示:“你可以争辩说,2018年的CPI预测有点保守——我们期待的是1.5%结果等到的是1.4%,所以欧元/美元出现条件反射式的下跌。尽管欧洲央行对欧元区GDP发表乐观看法,但通胀预测打击了市场对欧洲央行立场出现快速变化的预期。”

  波洛兹制造“最恐怖行情

  Lien表示,美元/加元是周四外汇市场上波动最为剧烈的货币对。在纽约早盘的多数时间里,加元一直处于承压状况,直到加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)表示,他越来越相信,随着时间的推移,需要更少的刺激。

  加拿大央行行长波洛兹周四在多伦多的加拿大俱乐部发表演讲时表示,加拿大央行越来越相信,随着时间的推移,经济将需要更少的刺激措施。他补充称,在过去一年取得“巨大”进展之后,该国经济处于一个有利的位置。

  他表示,加拿大经济接近产能,且经济增长预计将继续高于潜在水平,这对通胀预期构成上行风险。与此同时,劳动力市场的疲软也带来了下行风险。

  波洛兹说:“考虑到不同寻常的因素,央行正在实时监测这些风险——我们“依赖于数据”,而不是采取机械手段来制定政策。”

  他重申,央行将在即将到来的政策决策中保持谨慎,关注经济对加息的敏感性,经济能力的演变,以及工资增长和通胀动态。

  金融市场预计,在7月和9月加息后,加拿大央行将在2018年进一步加息,但分析师对于下一举措是否最早会在1月17日到来存在分歧。

  受波洛兹言论影响,美元/加元应声跌破1.28,在不到1小时的时间里,该汇价重挫120点,并逼近1.27关口。加元兑美元在G10货币中表现最佳。
(欧元/美元和10年期德债收益率走势图 )
(美元/加元30分钟走势图)

  财经网(博客,微博)站Forexlive撰文指出,加拿大央行行长波洛兹发表鹰派论调后,美元/加元一路下挫,不过料很难跌破1.26关口,除非美国税改出现“灾难性事故”。

  英银决议一度打压英镑

  相比上述两家央行,英国央行对于汇市的影响显示要小一些。英国央行周四维持基准利率不变,在11月份启动十年来首次加息之后,进入观望模式。

  此前市场普遍预期英国央行会维持利率不变,且此次投票结果为一致通过。

  由于在上次会议上刚刚提高利率,英国央行几乎没有再收紧政策的意愿。

  英国央行货币政策委员会重申,如果经济表现符合预期,未来几年可能需要“进一步轻微上调”关键利率,但未提供更多的时间细节。

  英国央行预计,未来数年里有必要温和加息,但任何加息幅度将是有限且渐进的,最重要的是,他们感到要衡量11月加息的影响还为时过早,到目前为止,他们预计第四季度经济指标要弱于预期。

  在英国央行利率决议之后,英镑/美元呈现走低态势,纽约时段早盘该汇价一度触及1.3390,利率决议前最高一度触及1.3462。
(欧元/美元和10年期德债收益率走势图 )
(英镑/美元15分钟走势图)

  彭博报道称,鉴于英国脱欧谈判最近几周的积极进展,一些分析师原本预计英国央行措辞会略微更加鹰派。这令英镑在决议出炉后短线遭挫。

  不过,在触及低点之后,英镑/美元稳步攀升,纽约尾盘英镑/美元微升0.1%,报1.3429。

  BK资产管理的Lien表示,英镑/美元仍然交投于20日均线上方,后市仍有望升至1.35。

(责任编辑:王治强 HF013)
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