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方世平:聚焦美联储8月24-26日召开的全球央行年会!

2017-08-21 08:05:10 和讯网 

  上周五国际现货黄金收报1283.58美元/盎司,白银收报16.95美元/盎司,天通银收报3654元/千克。

  上周美联储7月货币政策会议纪要表示,由于通胀水平较低,美联储方面仍对今年进一步加息的必要性存在分歧。本周,聚焦杰克逊霍尔全球央行年会,料对市场产生较大影响。

  市场的焦点在美联储以及欧洲央行,美联储耶伦和欧洲央行德拉基将参与讨论全球货币政策正常化进程中所面临的挑战。二者都未达成他们2%通胀目标,目前市场认为其不会在2017年年内升息,交易者将关注他们发言中暗示未来货币政策走向的线索。

  美联储将于8月24-26日在夏可避暑钓鱼、冬做滑雪天堂的杰克逊霍尔召开央行年会,今年主题是“如何培育全球动态经济”。自2007-2009年的全球金融危机以来,市场愈发关注各类央行年会可能暗示出的货币政策动向。

  杰克逊霍尔全球央行年会之所以在市场上备受关注,是因为近年来全球央行首脑多次在该会议上给出关于货币政策的更多线索,包括宣布或是暗示降息、新一轮QE等等。央行“夏季宽松”,多次对金融市场起到推动作用,因此备受市场瞩目和广泛关注。

  自金融危机以来,杰克逊霍尔会议已成为美联储一些最重大政策转变的先兆。2010年和2012年,时任美联储伯南克对新的债券购买计划作出了暗示,而该计划推动美联储资产负债规模升至创纪录的4.5万亿美元,其中绝大多数是国债和按揭抵押证券。

  过去,央行通常在该年会上释放政策转向的信号,例如在2012年,前美联储伯南克在年会上释放QE3信号。

  2010和2012年,美联储前任伯南克在年会上的演讲分别开启了美国QE2和QE3的非常规量宽闸门。2014年,新任美联储耶伦首次参加杰克逊霍尔年会,表示预计当年10月结束QE,若就业市场进展持续好于预期,加息也会很快到来。

  此次年会将令美联储在下次货币政策会议前,有机会澄清其政策意图。美联储表示,耶伦将于8月25日在杰克逊霍尔全球央行年会上,谈论金融稳定性。

  市场急切关注美联储耶伦在央行年会上面会对加息路径有透露什么看法,又是如何看待通胀的低迷问题。

  在本次会议上欧洲央行行长德拉基应该不会有动作,上周,两名知情消息人士表示,欧洲央行行长德拉基不会在杰克逊霍尔会议上发表新的政策信息。这一消息公布后,欧元兑美元短线跳水,一度跌破1.1700关口。

  欧洲央行此前已经确认德拉基将参加8月美联储于杰克逊霍尔召开的全球央行年会,有人预计欧洲央行将在9月宣布缩减购债计划,任何回归货币政策正常化的信号都可能触发市场波动。那些期待市场迎来大幅波动的投资者,把目光放在了在8月下旬将举行的杰克逊霍尔全球央行年会上。而欧洲央行发言人这一表态令市场大为失望。

  笔者方世平附注:往年在杰克逊霍尔全球央行年会精彩要点回顾

  2007年伯南克参加该会议时,正是美国次贷危机开始上演之时。不过那时央行guan员们淡化了次贷危机的影响,认为不是大问题。

  2008年会议时,美国金融危机不断升级,几周后雷曼宣布破产。

  2009年,前美联储伯南克、当时日本央行行长白川方明、当时欧央行行长特里谢齐聚杰克逊霍尔,表示将用国际政策应对全球金融危机。

  2010年,特里谢严厉警告全球经济失衡,债务存危机。在那之前几个月,欧元区爆发债务危机,希腊寻求援助,爱尔兰也是重灾区。

  2012年,时任美联储伯南克在该会议上发言,释放采用QE政策的信号。在那之后的一个月,美国就宣布启动QE3。

  2013年会议上,市场关注的焦点是,谁会成为美联储下任掌门人。耶伦在次年2月正式成为美联储现任掌门人。

  2014年,耶伦首次参加杰克逊霍尔大会。当时她表示,预计当年10月结束QE,若就业市场进展持续好于预期,将使加息更快到来。耶伦这番讲话令美元指数急涨。同次会议上,欧央行行长德拉吉警告欧元区通胀预期恶化,释放出强烈的欧央行将采取再宽松的信号。次年3月,欧洲央行开始QE。

  2015年,耶伦缺席了这个会议,这引来市场诸多猜疑:8月大会距离美联储9月会议时间近,美联储很可能在9月加息,故耶伦不想提前透露太多信息。另外有猜测称,美国方面的压力让耶伦减少公开场合演讲。

  2016年的杰克逊霍尔年会于8月25-27日举行,今年的主题是:为未来设计有弹性的货币政策框架。美联储耶伦将于周五发表讲话。分析预计,耶伦讲话会有鹰派倾向,但不会明确发出下月美联储行动的信号。

  美元汇率在未来一段时间是否极泰来还是堕入深渊,仍要看本周杰克逊霍尔全球央行年会美联储耶伦讲话以及美联储在9月会议上作出的下一步政策决定。

  从技术日K线图上来看,美元指数收小阴线,目前上方压力30日均线承压;周线美指收小阳,上方94.30压力较大。笔者方世平预计本周美指面临反弹,关键看反弹力度。美元指数支撑92.94,92.45,阻力94.04,94.65。

  欧元/美元支撑 1.1668,1.1576,阻力1.1846,1.1932

  EURUSD:上周四公布的欧洲央行7月会议记录显示,央行决策者上月担心欧元汇率可能涨得过高,使央行宽松货币政策立场所创造的有利金融环境付诸东流。

  欧元反弹降低了欧元区出口的竞争力,而进口变得更加便宜;投资者指出欧元反弹是通胀面临的最大威胁。欧洲央行7月会议记录透露出决策者对此的担心。

  欧元兑美元上周下跌0.52%,收报1.1760,因有消息人士称德拉基不会在央行年会有动作,且欧洲央行纪要显示对强势欧元的忧虑。

  从技术日线图上来看,欧元收小阳,上方压力1.1800以及前高1.1910,下方支撑30日均线;周线欧元5连阳后首度收阴,后市欧元能否继续上涨有待观察。笔者方世平预计本周欧元面临回调,关键看回调力度。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.1775之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1815-1.1846;如汇价反弹破败1.1747继续尝试做空,目标1.1720-1.1668。

  英镑/美元 支撑 1.2796,1.2717,阻力1.2988,1.3101

  GBPUSD:英镑兑美元上周五上涨,收报1.2875,纽约盘一度创逾两个月来最大周度跌幅,因上周发布的数据暗淡让未来数月收紧政策的预期消失殆尽。

  本周四16:30将公布英国第二季度GDP年率修正值,近期英国数据的整体表现并不理想,这也是英镑承压的原因之一。

  英国央行此前发出紧缩信号,也因经济表现不及预期,措辞变得温和。若接下来的经济数据继续走软,将打压英国央行未来加息预期。

  从技术日线图上来看,英镑收小阳线,上方压力60日均线以及30日均线,下方支撑61.80%分割位1.2850以及1.2830;周线英镑收3连阴,下方支撑60日均线。笔者方世平预计本周英镑继续回调,关键看回调幅度。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.2874,可考虑轻仓做多,目标为1.2919-1.2962;如汇价反弹破败1.2830,可继续尝试做空,目标1.2796-1.2717。

  美元/日元支撑108.20,107.20,阻力110.58,111.96

  USDJPY:上周五纽约时段,美元兑日元彻底失守109关口,刷新4月20日以来低点至108.57。汇价周中未能冲破111整数关口,至今已连续3个交易日下跌,总跌幅已接近240个点。

  从技术日线图上来看,日元收3连阴,不过带长下影线,目前已经测试6月底部108.81;周线日元收小阳线,上方压力关注10日均线,下方支撑年线位置。笔者方世平预计本周日元面临反弹,关键看日元的反弹力度。

  交易策略:如汇价回落至109.13之上持稳,可继续轻仓做多,目标为109.68-110.16;若汇价反弹持稳于108.57之下,可考虑入场做空,目标为108.20-107.20。

  澳元/美元 支撑0.7834,0.7740,阻力0.7992,0.8056

  AUDUSD:上周四澳元兑美元在亚盘冲高至近两周高位0.7963后转为下行,主要因澳大利亚公布的7月就业数据喜忧参半,引发汇价短线大幅震荡,目前澳元小幅回落至0.7927一线交投。

  从技术日线图上来看,澳元收小阳,上方压力0.7963和0.8000,下方30日均线支撑;周线澳元收小阳,带长下影线,下方0.7800支撑。笔者方世平预计本周澳元继续回调,关键看回调力度。

  交易策略:如汇价反弹持稳于0.7944之上,可考虑轻仓做多,目标为0.7992-0.8056;如汇价反弹破败0.7913,可继续尝试做空,目标0.7881-0.7834。

  黄金支撑1266.92,1250.25.,阻力1300.54,1317.49

  黄金上周五一度突破1300大关,触及九个月新高1300.83美元/盎司,受避险情绪支撑,不过随后受获利了结以及班农解雇消息拖累,回吐全部涨幅,收报1283.58美元/盎司。

  黄金在盘中冲击了1300的关口之后,遭遇强压力,金价再度下破1290,分析称,若金价继续徘徊在其下方,后市有可能回撤至23.60%分割位1271.27美元/盎司的支撑位附近。预计黄金多头会在1300关口反复测试,若要攻破此位,需有更强的消息面推动力。

  从技术日线来看,黄金收小阴线,带长上影线,中期见顶的概率加大,目前金价1300压力山大;周线黄金收阴十字星,多空争夺激烈,年线压力处遇阻。本周重点关注黄金在1280美元/盎司的争夺情况!

  黄金上方初步阻力1290美元/盎司,1300.83美元/盎司,1310美元/盎司,1320美元/盎司,2014年4月14日高点1331.15美元/盎司,7月10日高点1345.28美元/盎司,1350美元/盎司,去年7月6日的1375.28美元/盎司,突破1375.28将向1392.08美元/盎司前高进军,2013年8月28日高点1433.85美元/盎司,1500美元/盎司以及1600美元/盎司;

  下方初步支撑1280美元/盎司,1271.27美元/盎司,1267.21美元/盎司,1261美元/盎司,1250.25美元/盎司,1240美元/盎司,1233.30美元/盎司,1220美元/盎司(黄金的“马其诺防线”), 7月10日低点1204.20美元/盎司,1200美元/盎司开采成本价,1180美元/盎司前期平台位置,1100美元/盎司, 1080美元/盎司,1061.50美元/盎司,1052.20美元/盎司,1046美元/盎司(2015年12月3日低点)。笔者方世平预计本周黄金面临回调,关键看回调力度。

  交易策略:若金价反弹持稳于1289.24之上,可考虑继续做多,目标为1295.17-1300.54,

  若金价下行跌破1283.32;可尝试轻仓做空,目标为1277.66-1271.27.

  原油 支撑47.19,45.47,阻力49.89,50.87

  美国WTI 9月原油电子盘价格上周五收盘上涨1.81美元,涨幅3.84%,收报48.90美元/桶。油价上周五大幅上涨,因美国贝克休斯石油钻井数创7个月来最大降幅。

  油价上周五大反转,扭转周初以来的跌势,美国和OPEC产量的上升在周初压制油价,不过美元下跌,美国钻井下滑触发提振油价,油价上涨过程中触发了止损买盘。

  从技术面周线图来看,原油收大阳线,上方压力年线和半年线交叉位置49.16以及50.87,下方支撑60日均线;周线原油收小阳,但带长下影线,下方支撑10日均线。笔者方世平预计本周原油继续回调,关键看回调力度。

  交易策略:如突破48.90考虑轻仓做多,目标为49.89-50.87;如果油价反弹破败48.24,可继续尝试做空,目标47.19-46.27.

  今天关注的主要数据面如下:

  20:30 加拿大6月零售销售(月率)

  方世平

  方世平喊单:欧元在1.1800附近做空,止损1.1910,目标1.1576,1.1490,1.1400

  英镑在1.2909附近做空,止损1.3022,目标1.2717,1.2604,1.2500

  澳元0.7960附近做空,止损0.8056,目标0.7740,0.7676,0.7600

  日元在109附近做多,止损108.20,目标111.96,112.96,113.15

  加元在1.2580附近做多,止损1.2498,目标1.2863,1.2948,1.3000

  瑞郎在0.9635附近做多,止损0.9567,目标0.9849,0.9931,1.0000

  美指93.30附近做多,止损92.45,目标94.65,95.14,96.48

  原油在50附近做空,止损50.87,目标45.47,44.49,43.65

  黄金在1289附近做空,止损1300.83,目标1271.73,1266.92,1260,1250.25,1240,1233.30

  白银在17.05附近做空,止损17.32,目标16.56,16.17,15.79,15.30,15,14.80

  天通银3668附近做空,止损3714,目标3575,3497,3427,3327,3260,3230

(责任编辑:王治强 HF013)
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