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TFX拓瑞:原油空头卷土重来

2017-07-10 15:26:13 和讯网 

  市场基本面:

  6月非农就业数据表现并未动摇美联储年内将有第三次加息,并开始缩表的主张。现货黄金深度下跌空间恐怕已打开。OPEC和美国相继传出增产消息,原油价格重回颓废老路,空头或卷土重来。

  尽管美联储公布的6月会议纪要显示,决策层在通胀前景和缩表进度上存在分歧,但6月非农就业数据表现并未给美联储紧缩计划明显添堵,之后公布的半年度货币政策报告还是重申了年内将有第三次加息,并开始缩表的主张。美联储货币从紧继续运行在既定轨道上。

  美元指数本周以0.39%的涨幅收报于96.01,不过从周线上看,本周涨幅只能看做多头技术性抵抗。美指上周刷新去年10月初以来低点至95.47,近2个月跌势较为迅猛,KD指标一直运行在超卖区,MACD指标跌破零轴。

  现货黄金则进一步崩盘,跌破前期重要颈线位1214.30美元/盎司,刷新3月16日以来低点至1207.40美元/盎司,周线已经完成双头构筑,深度下跌空间恐怕已打开。

  根据最新的联邦基金利率期货显示,市场依旧预计美联储将会在今年年底加息25个基点至1.25%-1.50%,12月份的加息概率运行在60%附近。

  缩表最早可能在9月

  美联储周三(7月5日)公布的6月份的会议纪要显示,美联储重申支持渐进加息,并可能会在9月份开启等待已久的行动,缩减4.5万亿美元的庞大的资产负债表。

  纪要还显示,在6月份的会议上,决策官员们未能就何时启动缩表达成一致,“几人偏向在未来数月内宣布启动这一过程,另外几人则强调,推迟到今年稍晚再做决定将有更多的时间评估经济活动和通胀前景。”

  CIBC Capital Markets的首席分析师Avery Shenfeld在一份报告中称,“我们将对美联储下次升息时间的预期从9月调整至12月,美联储6月会议记录看来证实联储将在9月会议上宣布开始缩减资产负债表规模。”

  贵金属顶级预测机构法国巴黎银行大宗商品市场策略主管Harry Tchilinguirian称,美联储计划在下半年再度升息,并开始缩减资产负债表,这对作为无息资产的黄金而言,无疑是利空。

  Tchilinguirian在彭博二季度黄金预测准确度排名中名列榜首。Tchilinguirian也是最看跌黄金的预测者之一,其预计黄金将从目前的1225美元/盎司下跌,到第四季度将回落至1165美元/盎司。

  上半年通胀放缓只是暂时的

  当前一些美联储官员也透露出对通胀的担忧,美国的通胀水平曾在2016年底大幅上涨,但是到了2017年初,美国的通胀却持续低迷。

  不过,大多数美联储官员都相信,通货膨胀放缓只是暂时的,影响通胀低迷的因素将会很快消失,但是说到商品价格何时会出现回升,却并没有那么明确。

  尽管如此,美联储官员们仍然预计年内通货膨胀将继续攀升,并在未来一年左右的升至美联储2%的目标附近。通货膨胀率目前以每年1.7%的速度增长。

  非农对美联储构不成威胁

  美国6月新增非农就业岗位22.20万,大幅好于预期值17.80万,前值则从13.80万上修到15.2万;失业率虽然较前值和预期值上浮0.1个百分点至4.40%,但充分就业状态依然牢固。

  数据也显示,6月平均时薪表现仍不佳,年率和月率均持平前值,分别为2.50%和0.20%,且均不及预期值0.1个百分点。

  知名金融博客零对冲称,美国6月非农难以对美联储的政策产生太大影响,确认美联储仍将维持鹰派倾向,并暗示将继续加息。

  Think Markets的首席市场分析师Naeem Aslam表示,“美国就业数据依旧强劲,数据对金市交易商而言是个坏消息,因数据中没有任何因素会阻碍升息。”

  富国银行分析师指出,美联储6月政策会议纪要表明,美联储对于调整政策仍然持谨慎态度。美联储内部对缩表开始的时间仍存在分歧。不过考虑到美国6月薪资增长乏力,预计美联储将于今年12月加息,9月将宣布其缩表计划,料美联储将在第四季度的前几周开始缩表。

  半年度货币政策报告立场基本不变

  周五(7月8日),美联储向国会公布了半年度的货币政策报告。报告重申了年内升息一次,并开始缩表的主张。

  报告指出,对二季度美国经济增速抱有信心,当前和未来的经济条件支持逐步地去除货币宽松政策。尽管就业市场状况吃紧,但薪资增长迟缓,可能反映生产率疲弱,但很难判断生产率增长疲弱的情况将会逐步消退,还是已形成新常态。

  原油空头卷土重来

  原油价格本周重回颓废老路。美国原油和布伦特原油分别收跌4.32%至44.33美元/桶和4.21%至46.88美元/桶,回吐上周逾半数反弹幅度。OPEC和美国相继传出增产消息,空头大有卷土重来的架势。

  USDX H1

TFX拓瑞:原油空头卷土重来

  美元指数上周五晚间在非农数据公布的时候实际上走的震荡的模式,没有给出一个明显的方向,先下跌后上涨,最后阻尼振荡逐渐收敛,这样的话整体来看,美元指数没有创新低,也就是说现在底部在抬高,有一定的企稳迹象,预计如果能够守住95.7一线的话,后期还是有短线逐步走好的可能

  XTIUSD H1

TFX拓瑞:原油空头卷土重来

  原油周五晚间也是走的宽幅震荡,但是个人认为,原油不改其短期下跌格局,反弹仍然是逢高做空的机会,本周原油方面有三大报告,IEA,EIA,OPEC三大报告会在本周公布,所以本周原油市场必然还有较大幅度的波动,目前原油的下方支撑在44.08,上方压力在44.83

  XAUUSD H1

TFX拓瑞:原油空头卷土重来

  黄金周五非农的走势基本还是在预期范围之内,对于黄金来说是一个利空,但是在快速下跌之后又快速反弹,随后再次回归空头趋势。展开一波单边下跌行情,总体振幅达到200个点,可谓是给足了机会,目前来看黄金依然处于明显的空头趋势当中,个人的观点依然是高空思路,目前黄金上方压力在1217.6,下方支撑在1209.5

(责任编辑:王治强 HF013)
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