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TFX拓瑞:“非农之夜”黄金行情大猜想

2017-07-07 11:17:59 和讯网 

  市场基本面:

  贵金属顶级预测机构法国巴黎银行大宗商品市场策略主管Harry Tchilinguirian称,美联储计划年内再度升息,并同时缩减资产负债表,这对作为无息资产的黄金而言,无疑是利空。Tchilinguirian在彭博二季度黄金预测准确度排名中名列榜首。Tchilinguirian也是最看跌黄金的预测者之一,其预计黄金将从目前的1225美元/盎司下跌,到第四季度将回落至1165美元/盎司。

  Tchilinguirian在一封电邮中指出,随着美联储加息驱使实际利率升高,投资者将面临“持有黄金的更大机会成本”,并补充道,法巴预计美联储将于12月再次加息。地缘政治事件带来的支撑和对冲“不太可能会影响我们对黄金的定向消极观点。”

  汇丰银行(HSBC)首席贵金属分析师James Steel表示,黄金很难抵御美元走强、收益率走高和股市强劲的多重影响,因为这是强势看跌的鸡尾酒。此外,实物黄金需求并不特别强劲。今年6月,美国铸币局销售的金银币总额仅为6000盎司。这意味着,与2016年6月相比,金币销量下降了92%,今年的金币总销量仅为19.2万盎司。

  在非农公布前,黄金白银的诡异行情,不禁让投资者担心日内还会有异动行情。在非农前,建议以观望为主,防止踩雷。

  6月“小非农”ADP弱爆了,但不能完全指引非农

  美国素有“小非农”之称的ADP就业数据在6月较前值显著下滑,并低于预期。具体数据显示,美国6月ADP就业人数+15.8万,预期+18.5万,前值由+25.3万修正为+23万。

  分行业来看,服务业新增就业人数达15.8万,是创造就业的“主力”。其中,贸易、运输等行业新增就业3万人,教育和卫生服务行业新增了2.8万人,休闲和酒店行业就业人数新增1.1万。制造业新增就业人数为6000,而采矿业和建筑业就业人数分别减少4000和2000,换句话说,在特朗普极其重视的制造业领域中,6月就业人数出现零增长。

  对于意外大幅不及预期的ADP,市场并没有对周五非农数据表现出过于悲观的担忧。ADP就业数据公司副总裁Ahu Yildirmaz认为,尽管六月ADP数据稍显疲软,但劳动力市场仍然强劲,“6月新增就业主要在服务业。”

  Moody's Analytics首席经济学家Mark Zandi分析称,就业市场持续表现强劲。从每月波动来看,就业人数增长仍然维持在15万至20万。按照这种节奏,本就紧张的劳动力市场将持续收紧。

  从彭博预期来看,美国6月将新增就业17.7万人,好于前一个月的13.8万人;失业率持稳于4.3%,时薪在2.6%左右。从整体看,美国已经接近充分就业状态,失业率变数不大。对于黄金“非农之夜”行情影响较大的部分在于新增就业人数和时薪上面。

  “非农之夜”黄金行情大猜想

  从上述的分析表示,影响黄金走势的,可能就在于薪资增速这块。薪资增长之所有重要,是因为其增长与经济的崛起有关,美联储需要冷却过热的经济。当雇主发现难以找到雇员时,薪资会增长。他们需要提升工资以吸引工人。当工人口袋中有更多钱时,他们会增加开支,而不仅是仅仅用于食品或能源等基本需求。因此,这将推动核心通胀水平升高,而这正是美联储需要留意的时候。

  彭博预计6月非农的薪资增速在2.5%至2.7%之间,这个在前面的段落图表当中提到。

  那么,我们不妨大胆假设薪资增速数据结果不同对黄金的影响。

  1.薪资增长2.5%或更低

  这个情况是薪资增长最糟糕的情况,很有可能会大大降低市场认为美联储下半年再度加息的可能性。在此情景当中,黄金上涨的可能性非常大,预计会绝地反弹至1235/45一带。

  2、薪资增长2.8%或更高

  这个情况说明薪资增长异常强劲,不仅会使得市场认为美联储下半年加息无悬念之外,同时还会提升美联储9月以及12月加息的概率。这种数据结果,预计将对黄金造成致命打击,很有可能打爆至1200美元/盎司水平,甚至跌穿。

  3.处于中间地带(2.6%或2.7%)

  这个情况市场基本会确认美联储下半年会加息,并且很大可能性是在12月份,至于9月份市场会维持此前缩表的预期。这种情况下,预期黄金会产生剧烈震荡,预计区间在1217-1234美元/盎司之间。

  USDX H1

TFX拓瑞:“非农之夜”黄金行情大猜想

  美元指数昨日基本按照我们的预期发生回落,重新回归到了空头趋势,前期其实说过,上方96.5附近是一道非常关键的压力位置,这个地方上不去,大概率还是要回落的。目前美元指数再次遇到了一定的支撑,支撑点位大概在95.7附近,可以称之为多空分水岭,后期如果打穿此点位,还是要下行的

  XTIUSD H1

TFX拓瑞:“非农之夜”黄金行情大猜想

  原油昨日晚间的EIA数据是一个利多,出现了快速上冲,但是由于技术面上前期的下跌已经破位,所以本次的上涨也只是一个反弹而已,那么目前看的话原油碰到前方重要压力位,再次回归空头,个人对原油后期走势还是看空的,原油短期压力在45.355,支撑在44.738

  XAUUSD F30

TFX拓瑞:“非农之夜”黄金行情大猜想

  黄金昨日总体还是出现了回落,虽然昨晚的小非农对于黄金来说是一个利多,但是在快速上冲之后,还是受技术面的压制,无法持续上涨,最终回归技术面空头的走势,个人认为黄金整体的格局还是空头,理由就是技术面还没有走出一个理想的短期底部形态,所以想要做多的朋友还是多多观察,出现确定性的形态之后再去做多也不迟,关注晚间的大非农,一个月一次的大非农震撼来袭,黄金必然会有大幅的波动,机会马上就会出现,黄金短期支撑在1219.2,压力在1223

(责任编辑:王治强 HF013)
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