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做多美元已成“明日黄花”?

2017-05-17 10:03:11 环球外汇网 

  市场的力量无疑始终都是值得去敬畏的!在本周初,当投资者刚刚从持仓数据中注意到外汇市场的投机情绪出现180度大翻转后不久,价格的大变动便随之如期而至。本周二(5月16日),在疲弱数据和特朗普总统“泄密门”的双重打压之下,美元指数进一步回落,跌至去年美国大选以来的逾半年最低水平。

  值得一提的是,目前无论是从历史波动还是技术面的角度看,美元多头的最后阵地都已濒临沦陷。而根据美银美林基金经理的调查,曾几何时全球最拥挤的交易——做多美元,如今似乎也已成为了受访者眼中的“明日黄花”!

  昔日辉煌已成过眼云烟!美元陷入美国大选后最深危机

  行情数据显示,欧元兑普遍走弱的美元周二急升逾1%,升至特朗普11月赢得美国大选以来的最高值,逼近1.11美元水准。而与此同时美元下跌,此前发布的美国房屋开工数据弱于预期,是一批不及预期的经济数据中的最新一个。
用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。

  用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。

  从技术面看,美元指数已在近期出现了明显的向下破位。如下图所示,美元指数隔夜已经跌破了自2014年二季度以来的长期上升趋势线,一旦后市确认失守,很可能打开进一步的下行空间。
用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。
不仅仅是美元指数,汇市上常受关注的一个品种做多美元ETF(UUP)自去年美国大选以来的涨幅也已收窄至了0.22%。可以说,美元多头距离最后的阵地失守,仅有一步之遥。
用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。

  在去年11月份的美国总统大选过后,美元汇率曾一度呈现出上涨走势,推动洲际交易所的美元指数在同年12月底创下了14年以来的最高水平,原因是投资者盼望新政府将可为美国经济提供支持,并促使利率上升。但是,近日以来公布的美国经济数据表现黯淡,而且市场对于特朗普推行其亲增长政策议程的能力日益感到怀疑,从而导致美元汇率在最近几个月时间里有所下跌。

  周二最新出炉的报告显示,美国房地产市场数据疲软,成为美国经济疲软的又一个信号。美国商务部报告称,美国4月新屋开工意外下滑,已经连续2个月下跌。路透称,美国4月多栋家庭房屋建设量有所减少,独栋房屋建设量温和回升,表明美国房地产市场复苏正在减缓;不断收紧的就业市场为房地产需求提供了支撑。

用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。
弱于预期的美国数据令投资者们想知道,美国联邦储备委员会(FED/美联储)是否无法在下月会议上再升息。根据CME Group的FedWatch,投资者现预计6月升息的可能性为69%,远低于上周的逾80%可能性。
用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。

  据巴伦周刊网站报道,高盛集团的首席经济学家詹·哈祖斯(Jan Hatzius)仍旧认为美联储在今年剩余时间里还将加息两次,并将开始缩减其资产负债表的规模。但在周一发布的一份研究报告中,他同时承认其对这种预测的信心已经有所减弱。

  哈祖斯将美联储在6月份加息概率的预期从此前的90%下调到了80%,并称其“对9月份加息前景的信心也略有下降”。他还补充道:“如果经济前景严重恶化,那么联邦公开市场委员会(FOMC)可能就会推迟任何进一步紧缩货币政策的行动。而即使经济前景恶化的程度比较温和,也可能会促使该委员会将宣布开始缩减资产负债表的时间推迟到9月份会议,并将2017年第三次加息的行动推迟到12月份。”

  在高盛的分析框架中,通胀数据和就业数据同样重要。这两个数据目前的表现截然相反,预示着接下来可能出现的结果更加复杂。如果通胀率上升,对劳动力市场过热的担忧可能促使美联储加快紧缩的步伐;反之,如果就业市场衰退,他们也可能停止加息的脚步

  特朗普“泄密门”成美元关键杀手!丑闻或拖延财政刺激措施进度

  除了经济数据表现不佳外,本周拖累美元走势的另一个罪魁祸首,无疑仍是美国总统特朗普。市场研究公司Hantec Markets的市场分析师理查德·佩里(Richard Perry)在一份研究报告中写道,美元汇率正面临着日益加大的修正压力,除了经济数据令人失望外,市场对特朗普政策的忧虑情绪也有所加深。

  导致市场上重新出现了政治不确定性的原因在于,美国政府官员表示特朗普在上周与俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫(Sergei Lavrov)和俄罗斯驻美大使谢尔盖·基斯利亚克(Sergei Kislyak)在椭圆办公室进行了会谈,并与其共享了有关“伊斯兰国”(ISIS)组织的敏感情报。而在此以前,特朗普刚刚解除了美国联邦调查局(FBI)局长詹姆斯·科米(James Comey)的职务,后者此前一直都在负责开展一项调查,内容是特朗普与俄罗斯之间可能存在的联系。

  《华盛顿邮报》报道说,特朗普披露的信息涉及ISIS,是由美国的一个伙伴国提供的,但该国并未授权美国将其信息与俄罗斯分享。

  随后多位高官否认了这一报道,国务卿蒂勒森称谈及了具体威胁,但没有谈及消息源、方法和军事行动;国家安全顾问麦克马斯特也称,没有谈及消息源和方法,没有谈任何尚未被公开的细节。

  特朗普则在周二对其行为作出了辩护,他发布Twitter消息称其“绝对有权”分享有关恐怖主义的情报。他和俄罗斯外长只是讨论了对抗恐怖主义以及航空安全、人道主义的问题。

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  分析人士指出,尽管白宫国家安全顾问已经出来澄清称,该篇报道内容失实,双方交谈始终没有谈及任何机密或情报,但鉴于上周联邦调查局局长科米因调查“通俄门”遭到解雇一事,特朗普上台以后的政治“不稳定”令投资者忧心忡忡。

  有趣的是,押注网站PredictIt对特朗普在2018年底前不被弹劾的概率从75%降至60%,为其胜选以来新低。

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  信金资产管理驻东京高级基金经理Jun Kato表示,“科米问题可能还会持续一段时间,而最新披露的向俄罗斯泄露信息一事如果演变成更大的问题,则会引发对美国政府的顾虑,肯定会导致美元遭到抛售,”Jun Kato还表示,美元“一定”会下跌,因为美债收益率走低及对特朗普政府的担忧情绪,盖过了已经反映在价格走势中的美联储6月加息预期。

  预测美元走势准确率较高的硅谷银行(Silicon Valley Bank)高级外汇交易员Minh Trang则认为,意外开除FBI局长科米已经“炸锅”了,结果又传来特朗普在开除科米的第二天向俄方泄露中东重要军事机密的丑闻,将严重影响本届美国政府的信誉,也令市场怀疑财政刺激政策能否顺利推进。

  全球最拥挤交易宝座易主,做多美元已成“明日黄花”?

  受美国大选后市场对特朗普财政刺激政策的预期推动,美元指数自去年年底以来曾连续五个月荣膺全球“最拥挤”的做多资产类别宝座。但据美银美林对基金经理的最新问卷调查(BofA Fund Manager Survey)显示,这一最热门的交易选项已让位给了做多纳指。

  根据美银美林基金经理调查,美元在稳居五个月的榜首之后,其看涨押注大幅下滑,不再是最受欢迎的交易。基金经理将美元净多头头寸削减至11个月低位。期权市场显示,美元/日元今年上涨的概率已经下滑至14%。

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  高盛集团上周加入其他投行成为下调美元预期的又一家投行。其预计12个月内欧元/美元将交投1.05,而此前预计会跌至平价。法国兴业银行(601166,股吧)本月稍早表示美元已经触顶。

  目前,市场调查对欧元/美元汇率预估中值为年底升至1.10,为11月以来最高水平。欧元前景改善,因欧洲经济数据改善促使市场猜测欧洲央行将削减经济刺激。这使得仅有六位分析师预计今年年底该货币对将跌至平价,而今年初为11位。

  约26%的受访经理认为,做多纳指是目前对冲基金押注最大的交易,此前连续五个月调查中最受追捧的做多美元交易已经降到第三位,排在第二位的是做多欧股。以下图表均来自美银美林调查。
用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。
美银美林的调查还显示,本月基金经理认为中国信贷紧缩是最大的“尾部风险”,去年1月以来首次出现这样的调查结果。受访经理认为,中国收紧信贷的风险高于此前连续三个月调查排名首位的欧盟解体。
用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。

  根据美银美林调查受访经理反馈推测,对冲基金的欧股持仓比重已经达到2015年3月以来最高水平,现在是有记录以来第三高位。

用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。

  不过,美银美林调查也显示,受访基金经理认为,即使欧股和美股科技股值得一搏,全球股市的高估程度也已经是17年来最大,其中最为高估的还属美股。

用于追踪美元兑六种国际主要货币汇率变动的洲际交易所(ICE)美元指数下跌0.8%,至98.109点,创下了自去年11月9日以来的最低水平,也就是特朗普在美国总统大选中获胜的次日。
(责任编辑:赵男男 HF087)
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