新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|收藏|读书|汽车|房产|科技|视频|博客|微博|股吧|论坛
汇市观察 货币动态 人民币 专题
即时市况 视频播报 经纪商 滚动
专家分析 分析专栏
机构分析 高清解盘
行情中心 人民币汇率
CFTC持仓 外汇工具
外汇学堂 投资经验
外汇理财 外汇法规
在线沙龙 外汇论坛
汇闻录  外汇APP

第六圆桌:原油真的会跌到20美元一桶?

  • 字号
2015-11-05 15:01:59 来源:和讯网 

  在第六场圆桌会议上,诸位业内专家对“原油是否会跌到20美元一桶?”议题展开讨论。以下为嘉宾交谈实录:

第六圆桌:原油真的会跌到20美元一桶?
第六圆桌:原油真的会跌到20美元一桶?

  卢桂平:我们请来这六位嘉宾也是分析师界的前辈,对于原油做一个解说。首先有请向佐中老师对于原油会跌到20美元一桶吗?

  向佐中:各位嘉宾,下午好。现在在广州担任一家投资公司的首席分析师。在接到这个问题的时候,我想问一下各位同行,你们觉得原油能不能跌到20美元一桶呢?不会。这个世界上有没有100%的可能事情发生?没有。只有大概率。如果我现在有100万美金,我用100万美金去在30美金或者40美金去做一笔资金管理的单,而我的止损就是在20美金一桶以下,你觉得你的成功率是多少?万一它跌破20呢?不能用肯定,只能说有可能。我个人的意见,我也认为大概率跌不到20美金一桶。

  首先从目前原油价格跌到现在是47,2009年最低点在33块钱附近,之前最低是38块钱美金一桶,在原油没有跌破2009年低点的时候,我不认为它会跌到20美金。现在原油的价格是不符合这个市场运行瑰丽的,就像看K线,我的理解它是一个资金的推动。现在原油既然已经到了47块钱,那么之前为什么它会下跌,是由于OPEC不减产,在去年9月份、10月份。原油的价格涨与跌离不开供求,这个世界上任何东西都是这样的。原油是属于不可再生资源,是原油的属性。它有未来会上涨的概率。

  最近我们做原油,主要是因为原油下跌的原因,主要是数据,一个是凌晨4点,一个是晚上10点钟的数据,原油最近下跌,也是我们投资者最喜欢关于它的。由于美国加息预期摆在那里,为什么我会认为跟大家一样,它不会跌到20美金,这个才是我们最重要的话题。

  第一,我们以往知道成本价,物以罕为贵,原油的成本价在50-60美金一桶。你作为一个企业,你会希望你的企业是在亏钱吗?不会。

  第二,一个战争,叙利亚和乌克兰的战争,如果一个国家要生产原油肯定需要人力物力、资金,战争就导致这些成为缺陷,是有利于未来原油的上涨。

  第三,我认为最有可能的,低通胀,美国的低通胀,如果美国想要加息,原油价格就必须要上涨。美国在加息的条件,第一是就业率,第二失业率,第三薪资水平,第四通胀。前面三个都基本上完成了,就差通胀这个没有。原油如果美国要加息,原油的价格必须要回涨。从周期性来讲,原油下跌的空间远远小于上涨的空间。对于任何有钱的投资者而言,都应该是选择去逢低买入我们的原油。

  卢桂平:有请外汇的盛老师做个补充。

  盛文兵:大家好!刚才听了向老师的观点,我的观点跟他稍微有点不同。擒贼先擒王,原油的走势跟美元关系是密切相关的,全球的经济不管是石油、黄金都是围着美元在转,包括全世界,人民币国际化,全部都是要看美元。看一下,上一波大概原油的熊市是在1991年一直跌到2001年,2002年涨过一波,下来2003年才开始大涨。原油这个东西最害怕的有是通胀,原油本身就是商品。原油本身跟经济是密切相关的,它是经济的血液。其实说到底,还有需求,总体还回到经济上面。上一波原油最高1991年的时候,美元在低位,美元低位就是通货膨胀特别高。原油从30多美金掉到十几美元。从2001年原油开始涨,涨到2008年,又从二三十美金涨到三百多美金。2008年跌下来,2009年由于通胀,因为大量投资钱,商品,钱多了通胀高了,所以原油价格涨上去了。但是到2011年以后原油又开始下跌了。上一波1991年原油下跌的时候,美元在上涨。1991年涨到2001年,那么美元又跌了十年,美元跌的这十年,原油不断地涨了十年。

  原油从130美金每桶,现在已经跌到60多、50多,跌了将近一半。从十年前的商品价格到现在推算一下,30美金跌到15美金一半没了。为什么现在100多美金跌到50美金每桶的话,这个合理的价格就应该是40、50美金每桶。现在原油不跌是真正的通胀泡沫已经刺破了。原油未来的趋势还要下跌,但继续再出现20美金每桶,跟1991年相比这种可能性很小,几乎为零。包括叙利亚战争,焦点全部是原油,但是原油也没有跌到这么多,现在更何况叙利亚战争对原油的影响是很小的。

  卢桂平:现在原油看低高看高,很多机构有不同的观点,有请金都城老师。

  金都城:大家好。我主要做黄金这块,近两年原油比较火,客户经常问怎么做,你要不懂说出去不好听,自己有一点点研究。对于看多看空,商品存在,工序决定价格。EIA库存,整个库存是增加了,基本上到了临界点。在上一次增加以后原油价格并没有下跌。我觉得原油的后市还是比较看好的,还是上涨的过程。巴西又有一些工厂罢工,每日减产达到50万桶。油价下跌工厂收益降低,工人的收入也会减少,这样的情况国家不允许继续恶化下去。另外沙特阿拉伯,10月份一直增加产量,占领市场份额,最近来看也在减产,大概是20万桶每日,包括原油开采情况,现在大概是578口井。后续还有下降的过程,包括俄罗斯这些石油国家,他就靠石油来创汇的。原油达到一定价格的时候会采取一些措施,后市我还是比较看好原油反弹的过程,不会再继续下跌。

  卢桂平:具体暴跌的根源是什么,真的是库存积压还是产能过程?

  郁波:大家好!从事金融行业大约有10年的时间。我在2007年开始正式介入分析师的工作,在目前8年的时间主要是做外汇和原油这块。最近两年现货原油市场比较火,我也转入到现货原油里面。非常感谢主办方百人论坛给所有的分析师创造平台,创造跟客户,跟投资者分享交易市场的机会。也非常感谢。

  原油的暴跌是产能过剩还是库存积压这个问题。原油作为全球的战略储备资源,它已经是国家的战略储备资源,被称为黑金属,必然有它的属性和价值。原油一直以来在全球领域是各个国家争夺的焦点。它已经是国家政策导向来使原油价格上涨和下跌。比如说去年原油从106美金左右跌到了最低达到37、8美金,跌幅已经超过了将近60美元。这个完全是取决于美国的一个政策,美国的政策当时是和俄罗斯爆发乌克兰的问题。因为乌克兰是一个非常重要的位置。俄罗斯的所有输出管道都是经过乌克兰,美国要颠覆乌克兰,爆发了一场政治革命。紧接着俄罗斯又占领了克里米亚。在美国的角度讲,他无法用武器跟俄罗斯进行抗衡,所以他采取了经济手段,就是打压石油的价格。当时连夜飞到沙特阿拉伯,密谈了三天之后,造成了原油暴跌。

  从原油市场占比来讲,目前沙特可以说是全球最大的石油输出国,他占世界石油输出的大约将近六成。排在第二位就是俄罗斯,俄罗斯大约在五成左右。第三是美国,美国石油产量在四成,紧接着是中国,中国占两成左右。中国对能源的需求是非常渴望的。产能过剩,奥巴马和沙特密谈之后原油又开始暴跌,沙特开始拼命地生产石油,大量的生产石油,导致暴跌的主要原因。再加上主要的原因就是来自于美国的页岩革命,采取页岩的方式,开始把页岩石块提炼成原油,开采的价格大约在40-50美金的价格。原油将来能否暴跌到20美金,未来有没有可能,世界发展的趋势都不好说。但是从目前的成本来讲它是很难跌到20美金的。它会导致一个沙特减产,再加上俄罗斯也会减产,美国还爆发了页岩革命,大量的钻井平台开始出现,也是造成市场大量的供需平衡,供给量特别大,属于产能过剩,造成了原油的暴跌。

  现在还有一个最主要的趋势,美元跟石油有一定的关联,美元涨意味着原油跌。美国是想推动美元上涨打压石油的价格。主要是为了制裁俄罗斯,俄罗斯假如原油跌破50美金,意味着俄罗斯爆发了金融危机,他整个国家面临的经济状况会明显出现下滑。美国的政策,包括从去年6月份到目前现在美国凡是公布的数据,包括非农EIA,所有的数据都是打压石油的。包括最近奥巴马,现在都没有什么消息再可以打压石油了,他又发布一个消息,说2018年之后开始出口他的原油储备。因为现在的美国原油储备大约在7万亿,在全球储备量是最大的,他要出口原油储备。影响原油价格主要是来自于产能过剩。

  王鹏:我是现货分析师,来自湖北武汉。刚才几位老师都有自己的观点,包括对原油后市,影响的主要原因。主持人问我投资原油要关注的重点。每位朋友心里都有这样一种观点,我们要研究任何一种价格走势,首先明白这个产品到底是什么东西?比如说黄金有非常典型的货币属性,有非常明显的避险属性在这个地方。放到原油品种上来看,我们应该怎么看,回归最根本点,原油就是商品,就是消耗品,从这点来讲,决定了与黄金、白银、外汇关注点不一样。

  刚刚有几位老师也说了,原油作为商品,作为消耗来讲,首先要有这样的理论体系。供与求决定了任何一个产品,任何物的价值在这里。原油投资无论动后市走势还是复盘前期走势来说,第一个关注的点在欧佩克,在世界能源体系来讲,可以称之为一个寡头,他是处于垄断地位的格局之下。我们去关注欧佩克,同时看一下在近两年的行情走势当中,发现有一个特点。在去年与国家原油高达在120美金左右的位置,在6月份形成的一个快速的下跌,11月份接踵而来的二次原油下跌,直接从120的高位形成了连续大的下野,腰斩之后再腰斩,触到30-35美金。看到价格走势,结合欧佩克政策观念来看,应该说是非常协同的。

  重点就是欧佩克的政策,从2014年的下跌,包括今年6月份的下跌,无一例外,都是由欧佩克宣布不减产的原因造成。第二点关于美联储的加息,美联储与原油关系到底是怎么样。可能更多地朋友认为是负相关,实质上从目前整体价值走势来看,负相关并不明显。因为在近期的整体行情走势当中,美元连续上空的过程当中,美元没有走出大幅下跌的态势。目前美国似乎成为了全球经济的救命稻草,保持比较良好的上涨结构,在这种情况下,原油作为经济发展格局之下的消耗品来说,应该说美元指数在目前的特定环境之下,对于原油来讲,它的升值,国内经济导致美元经济指数提振,对于经济还是利多影响。

  重点关注两方面,第一,接下来12月份再次迎来欧佩克年度的政策产出会议。第二是我们目前重点关注的美联储加息动向的问题。

  朱顺:近期原油是一个热门投资产品,现在发展越来越热,很多公司、交易所、会员单位逐步成立。在快速发展的过程中,如果国家的一些政策或者是机制跟不上节奏的话肯定会出现一定的问题,这也是我们现在这个行业所面临的问题。第一点,国家的机制还不够完善。第二点还有很多公司以及一些交易所自己内部技术的不完善。如果能把这两点可以运用完善,原油建设问题应该是不存在任何问题,原油后市的发展可能会走得越来越好。

  卢桂平:原油走势的发展牵动了世界人民的心,除了供需关系还是一种金融工具。后市如何看待研究的走势,有请盛老师。

  盛文兵:原油走势,无非就是政治、经济、战争。最核心的东西还是跟钱有关,打仗要有钱,没钱打不了。打仗为了石油,石油也是为了钱。最密切的就是汇率市场,任何资金的流动不可能离开外汇市场。最典型的例子就是日本,美国通过汇率让日本升值了三倍,250日元一下贬到80多,关键还是看汇率,看核心。全球的宏观经济,大家都知道经济不景气,但是宏观的,大家看起来太宏观,宏观的东西可以表现在一个上面,不管是黄金、还是原油、实体经济,全部都跟美元挂钩。擒贼先擒王,我们要看未来原油的走势,先来看一下美元是怎么走的。美元的上一波上涨是从1991年涨到了2001年这是涨到了十年,美元在上涨的时候,从98年、97年东南亚金融危机,全球经济都不好,原油一直跌到20美金,没有大的涨幅。原油真正的上涨是2001年美元开始下跌的时候,下跌了10年,跌到2011年的时候,原油从20、30美金,美元从2001年到2011年又跌了十年。大家可以看到,商品期货包括股票价格在上涨,但实体经济并没有增加,因为股票涨得很好,是钱太多了,导致很多人流入到股市里面,但是商品、期货、螺纹钢全部下跌了,原油本身是商品,从商品角度来讲,美元只要是上涨,大量资金都在美国。再加上人民币持续贬值的趋势,热钱流出,商品价格不断地下跌。再加上美元长期的牛市,最少要到2020年到2021年原油中长期来说,三年之内振荡性下跌的概率比较大。向上的概率,第一个经济不符合,政治局势符合,原油越是经济下跌,产油国收支不平衡越加大产品。他也想紧缩把产量减少,但是没办法一减少收支不平衡。从经济、政治、战争、汇率上面,综合分析影响原油最最核心的东西还是经济。说它的库存多,因为经济不好,需求不那么多,供给。油价下跌,产业不平衡,必须大量的生产,跌的越多,产的越多,但是又销不出去。综合国际的趋势来考虑,这个原油总体还是下跌的,推理是根据全球的经济走势,以及根据美元。所有的这些全球经济走势图,在美元指数上能够反映很密切。我个人是在三四年之间看原油总体的趋势还是振荡下跌,大涨的可能性很小很小。

  卢桂平:谢谢各位老师的精彩观点。孙老师的意思是经济应该是属于寒冬,但是金融还是热火朝天的。

(责任编辑:HF013)

相关新闻

评论

还可输入 500

外汇精品推荐

推广
热点

  【独家稿件声明】凡注明“和讯”来源之作品(文字、图片、图表),未经和讯网授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与010-85650688联系;经许可后转载务必请注明出处,并添加源链接,违者本网将依法追究责任。