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第一圆桌:鱼目混杂中如何找到好分析师

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2015-11-05 11:07:13 来源:和讯外汇 

  在中国金融衍生品100人论坛上,各位外汇投资分析师在第一圆桌对“鱼目混杂中如何找到好分析师”这一议题进行了热情的讨论。

外汇投资分析师圆桌
外汇投资分析师圆桌

  徐成宏:尊敬的各位来宾、女士们,先生们,大家早上好。在座的各位都是行业相识已久的老朋友,第一桌讨论的主题是“外汇分析师圆桌”在座的各位90%都是分析师,可能很多问题我们平时也能接触到,所以今天带着四位行业的,也是从业行业资深的分析师,外汇分析师现在的现状,鱼龙混杂中如何选择好的分析师。我拿到这个任务之后,想了一下,现在可能作为分析师这个角色,在行业的推动和行业的发展应该是非常关键的,但是也算是行业里面的分析师鱼龙混杂,有的可能刚入行不久,有的从业已经很长时间,作为投资者来讲,他们是没有这种区分的能力,认为有一个好的老师带领,可能对自己的投资收益有非常好的帮助,但真正是不是这样,相信在座各位都有自身的想法。问崔老师第一个铺天盖地的分析师,客户该如何选择?

  崔宏毅:非常高兴在此跟大家交流,我从业的时间差不多有七八年时间,从我从业很短的时间过程,我说一下自己的拙见。我对分析师的概念用一句话来总结,是一个一专多能的金融从业者。这么来讲,我把分析师分作四个大的类别,直接面对市场的实践型地去做交易,可以说是在操盘手或者叫交易员。第二类直接面对市场也具有理论型的,可能他会有非常好的口才,包括他的文笔,可以是一个讲师的方向。第三大类,我在市场背后具有非常深厚的宏观的分析的功底,包括相应方面的一些知识,可能他会未来成为一个财经专家。第四大类,我在市场背后,专业去做技术研究,包括一些量化工程、模型预算分析人员。这四个随着行业的发展会有交集也会有分化。

  怎么样叫配得上“分析师”的称号呢?会有以下四个非常突出的特点;

  第一,分析是趋向于中立化,分析师在行业内直接面对的是市场,而服务的是客户,或者说是他所在的机构和公司。那么他的所有的思路跟你出产的产品,都一定除了带着个人观点之外,一定要避免去带有私人或者是公司更多的利益在里面。中立化是一个分析师在做研究,做工作当中非常重要的一点。

  第二,操盘的系统,我相信很多在做投资的交易客户,在交易市场里面征战多年,可能他会对交易系统有自己完善的东西。作为一个分析师,他要具备对于分析系统包括自身的一些技术方面的掌握,要比客户更加高深,或者更加系统和全面,能知其然,必须要知所以然。

  第三,工作的职业化,我相信在座的老师们,也有很多是从你的公司运营角度或者说是营销角度去慢慢爬到这个位置上,我相信作为分析师这个职业来讲,一定要让自己变得职业化。不仅仅是有相应的这些资格认证,也是要让自己长久地作为一个职业身份在这个行业内去存活。

  第四,分析师最重要的,行业的责任感。首先要为你说的话写的东西去负责任,为你的客户和老板负责任。

  以上四点是作为一个相对比较好的分析师的特点。

  作为分析师的作用,第一个辅助去辅导交易,在这个市场里面主体一定是客户,不管你是服务机构客户还是散户,分析师的作用一定只是辅助,没有去做任何决策的作用在里面。我相信一定要让自己明白你的客户永远会比你要聪明,永远会比大家要更有能力,做好辅助的事情才是最好的事情。

  第二个可以做到实时地去解读市场,包括行情

  第三个辅助你的客户去做交易方面的心态调整。在这个方面分析师非常像一个心理辅导员,在做交易的时候,在投资市场里面需要的不仅仅是人的决策,也不仅仅需要的是资金,更多地是需要我在这个市场里面怎么去坚定地走下去的信心。这个东西作为分析师来讲一定是站在行业最有发言权的地位,去不断地疏导和灌输给投资客户良好的投资理念和他的投资技巧。

  最后,作为好的分析师一定也是某个机构或者公司里好的营销辅助。一个好的分析师能顶得上一个非常好的营销团队,作为分析师来讲作用是多元化的。能够明白以上的这些方面,就可以找到属于你的分析师了。谢谢大家!

  徐成宏:讲得很精彩,但是没切入主题,我的问题是客户该如何选择一个好的分析师,虽然概括了分析师的责任、义务,怎样作为好的分析师,作为公司的营销各个层面,但是我还是要问你,现在去各大财经网(博客,微博)站去看分析师评论、策略铺天盖地,回归主题。客户如果站在自身的角度该怎么去选择适合他的,或者该怎么去选择一个让他对投资有收益或者有帮助的一个问题。

  崔宏毅:首先要先问这个客户自己,你到底要的是什么,很多客户会觉得我要的是一个非常好的建议,有的客户会觉得你能带我挣钱。很多的客户想法是非常的单纯和简单的。作为分析师他要明白我要为客户达到什么目的。我想在这个市场里面每天都在写策略,写报告,包括辅导客户。如果作为客户来讲,他想要去筛选出好的分析师,我能看到这个分析师多去分享他的思路,多去分享他有用的东西,而不是非常模式化地去做一些事情,让人去猜测,实实在在去做一些事情。

  敢于去说实话,这个行业里面很多东西是被商业化的,针对客户来讲,敢说实话不是坏事。能让客户知道更多作为分析师能够取得信任更多,对行业的公开、公平、透明化的发展也是有非常多的帮助。

  徐成宏:他的分析带着他很多观点,也是在座各位的心声。问一下,张锡亮老师,在客户选择这块,针对分析师的选择,我们都很清楚,之所以现在财经媒体这么火热,不光是分析师在上面有很多的观点,更主要的是客户。中国金融衍生品市场非常庞大,但是我们中国投资者,中国的金融市场发展时间非常短暂,现在的客户不管是从哪个角度都不成熟,作为投资该如何选择适合他自己的。

  张锡亮:我说一下我的看法。客户应该如何甄选适合自己的分析师话题,就这个问题的重点,关键字在于客户。从客户的利益上面去出发去选择自己的分析师,而不是从分析师的角度去考虑。说到客户怎么选分析师的话题?我想问大家一个问题,如果一个分析师他现在在一个金融机构里面上班,拿着金融机构发的工资,大家觉得这个分析师是为客户服务还是为金融机构服务?客观说这个问题可能问得很直白,大家都是行内人,大家都知道一些情况,有些话题不妨说出来大家共同讨论。这个话题真正的答案,肯定是为金融机构优先服务的。一个分析师拿着人家的工资,怎么能够偷懒,至少对得起自己的收益。有没有分析师是专门为客户服务的呢?目前在中国的大环境下面来看非常难。

  现在我们的收费方式都是以佣金为主,以手续费为主的收费方式。结果在金融机构上班的那些分析师他就不再是为客户服务,他的服务重心在转移,为金融机构在服务,同样服务的宗旨也发生改变。本来是客户导向变成了销售导向,变成了佣金到,完全不会理会客户的投资偏好和风险需求,他是风险还是稳健的,投资目的是怎么样,基本上不会理会。分析师的所有文章交易,包括买卖的时候都是在增加客户的成本,减少客户的收益,拿客户的利益去补贴分析师,补贴金融机构。

  说到这里,大家觉得会不会有点危言耸听,如果做了这行几年的资深人士,也应该知道。举个例子,在上周,在广州,一边吃晚饭一边看到个新闻,在广州的一个天壳做原油和白银的公司,他们的分析师怎么去做,帮一个客户操作100万人民币的账户,结果一个晚上账上的余额,大家猜到了,只剩下10多万人民币。交易的单子接近1000张。大家身边可能经常会碰到这个事情,这也是中国不成熟的一面。在这种做法下面,怎么样帮助客户去控制风险,为客户去理财,作为真正的中立,他已经完全偏离了。在我刚才说的广州这家公司的分析师里面,就算分析师能力有多强,就算他有很多很多证书,但是在客户的眼里是不是正规的分析师呢?肯定不是。客户是怎么甄选自己的分析师。举个例子,在广州有个朋友,也是个分析师,怎么跟客户来往或者操作呢?他是用了个人壳资的项目,他跟个人壳资一个账户,亏损按照二八分,赢利五五分,除了帮客户操作买卖,有客户还帮助客户培训一下,告诉一下客户最近什么行情,会教授客户一些基本面的分析,结果他帮这个客户操作两年了,回报率就是60%-70%,两年都是非常稳定。作外汇行业或者贵金属60%、70%的回报率不算高的。他也不是要做到很高的赢利,只要一个稳妥的赢利,结果在客户的眼里,他就是非常正规非常为客户着想的分析师了。

  如果一个分析师能在三者利益之间,个人利益、机构利益还有客户利益之间,这三个利益之间找出一个平衡点,作出一些稍微偏向客户利益选择的话,那这个就是客户要找的好的分析师了。

  徐成宏:讲得很真实,很实在,也是我们行业会遇到的一些问题或者现象。在座的分析师较多,很多不管是站在什么立场,站在公司立场、客户立场,需要找一个平衡点。现在在贵金属和原油市场,公司的收益源自于客户的亏损,分析师很为难的,是该正确地去按照客户的角度去看待市场,给出策略,还是站在公司的角度。随着行业不断成熟,随着投资者的不断成熟,这个市场的不断成熟,我相信客户会有更明确的选择以及自己的慧眼去看待投资回报。接下来问一下宗校立老师,您每天都写东西吗?

  宗校立:我是刚刚出道时每天都写,每天都做相应的分析,刚刚进入这个行业的时候,每天都做分析,每天都有记录。现在在我的书柜里差不多有这么厚的每天做分析的记录,是一个经历,从2006年进入到这个行业,差不多十年了,一路过来的辛酸经历,各位都深有体会。对我来说,那么厚的记录在那里,把它看作是对自己一个历程的记录,同时也是鞭策自己不断向前,往前看。

  徐成宏:回到问题核心,每天都在写,发出去,再到客户看到,这有一个时间上的问题,时效性。您认为分析文章的时效性问题,这个问题怎么看待?

  宗校立:这是很尖锐的问题,这么多的分析师,问题拿到手上很头疼。在座的各位将近一半以上都是分析师,很多认识的分析师每天都要写文章,每天对市场进行分析。我们写文章的出发点肯定都是以客户为出发点,然后想让客户更能赚钱。当然也存在对立面,也是没有办法的,是一个大环境,拿人钱财替人消灾。在这种情况下我也存在迷茫,这个问题太过于敏感和尖锐,不知道下面的回答会不会引起一些共鸣或者是对整个状况的一种反馈。

  我是这样看待这个问题的,把分析分成四个级别;

  首先是不知不觉。第二,后知后觉。第三,当知当觉。第四,先知先觉。四个级别,刚刚入这个行的相信很多是不知不觉,因为对这个市场不够了解,对市场不够深入的体会,没有那么多年的深入体会,只是从技术面简单从一些指标当中去看这个市场好像是这么回事,但是不是这样,不见得。或许运气好。随着对这个市场深入的接触,开始对市场有一定的感悟了,写出的文章逐渐进入到后知后觉的状态,事情发生了,解释出来了。这个是事后诸葛亮的意思,刚刚进入这行的很多都是这样的,我也是这样的。这个没有什么不好意思的地方,但如果你能进入后知后觉,恭喜了你已经升一级了。市场发生了,同时你能解释出来了,这叫后知后觉。第三个级别叫做当知当觉,市场发生事情的时候马上反应出来,第一时间告诉客户,为什么这么走,给他一个充分合理的解释,让他明白这个市场是这么回事,通过思考下去,老师你说的这个是对的,而不是说你在忽悠我。当知当觉进入到比较高深的状态,这种状态我估计没有五六年的基础基本上是达不到这个级别,甚至有些人更高。看怎么看待这个市场,是把这个分析做得更加漂亮,能够给客户更多的指导还是为了应付了事。现在到这个位置了,提这么困难的问题,确实有点难回答。最后面的状态是先知先觉,开始找“节点”了,所谓的节点就是在什么事情即将发生之前一定能提醒到客户,然后告诉他先怎么走,确实走出来了。从我分析历程过程中,最开始2009年进入,每天一篇,这个状态持续三到四年,后来是一两天一篇。再到后面是差不多一周一篇,现在我有点不好意思,差不多半个月一篇,或者一个月一篇。一方面要管理任务有点忙,另外一个原因我确实写不出什么东西了,要做到先知先觉非常不容易。这次我写的文章,我是在提前半个月就说了,如果在座各位有点成都电台5.6的话,我是提前半个月说10月份美联储加不息,为什么?他没有能力去加息,但是没有能力。但12月份很有可能。我在当天把文章写出来放出来,因为不想太多显眼,这个东西有点敏感性。但对客户已经说了,大家注意,10月份美联储加不息。给我们团队下面分析师说,在10月28日美联储公布决议,在上上周的时候说,那天注意前三天振荡,最持第四天第五天美元往上拉,大家回顾一下欧元和美元的一天。我文章很早就写出来了,但是选择当天在发,这个东西谨慎一点好。发出来之后不知道多少人看了,表达自己的一个观点,做交流。希望能够通过一些行为,通过一些动作让更多人了解我的观点,写文章的频率很低,差不多一个月一篇。

  我现在一直处在这个路上,漫漫长征路,想过去不容易。写文章最好的方法是站在客户的立场,如果站在客户的对立面一年两年有机会可以做得非常非常好,这是肯定会出现的。但是如果想做一个长久的,想做十年二十年,只有站在客户这一块去做,然后才能做得比较长远。我选择稍微长远一点的路程,走的也是比较艰难的路线,自己组建一个团队,组建一个公司,非常艰难,肯定不能跟大树底下好乘凉这个状态舒服。有一个平台把这个事情做好,漫漫长征路一点一点去做。

  徐成宏:谢谢宗老师,讲得很实际,也是在座各位分析师心中的想法。有几个阶段看山是山,看水是水的阶段,先看回归,最终看待市场也会比较清晰。薛老师,你做交易吗?

  薛晓庆:做。

  徐成宏:是分析师吗?

  薛晓庆:算是分析师吧。

  徐成宏:这个问题很多客户也会问,做分析和做交易是两个概念,如果单纯做交易是没办法做分析的,单纯做分析是没办法做交易的。你认为分析师交易的能力该怎么去展现?

  薛晓庆:分析师交易能力,我认为99%分析师的交易能力很差,不是一般差,这是事实。因为分析和交易本来就是两回事,又想干这个又想干那个,根本不可能,分析师和交易员定位本身不一样。分析师定位是三个阶段甚至四个阶段,得服务好东家,服务好跟各个部门衔接好,和服务好客户,有很多事情是矛盾的。如果处理不好的情况下,我认为这个分析师在整个行业中活不长,或者很平凡。分析师要你干什么就能干什么,要给策略就给策略。如果片面地把分析师定义为策略多么对多么对,这就是纸上谈兵的过程,交易是试措的过程,交易员的目的就是赢利,没赢利怎么活。分析师是为了一种迎合市场的产物,市场需要什么就干什么。自己想去力挽狂澜去告诉别人,你的交易理念多么多么正确,错了。第一件事情把钱从别人口袋里拿出来揣自己的口袋里。第二件事情把你的思想装到别人的脑袋里。主要是服务好,让客户,让投资者感觉到你今天讲得有道理,会后讲的还是那么回事,一年后讲的还是那么回事,不要把客户赢利变为己任,那就陷入死胡同了。客户做交易,我也做交易,爆舱爆的挺多,会计不能干出纳,出纳不能干会计。

  对于分析师行业有明星,有寿星,对于交易市场中明星很多,寿星很少。比如说张卫星老师,交易这都是正常的,有明星还有寿星。要专门分析师去从事交易,本身有是风马牛不相及的事,非要搅一块要出问题。分析师定位好,自己干什么,吃的哪碗饭,交易员吃的哪碗饭。问交易员今天怎么看?我看不懂。分析师是对过去的行情做一个点评,而很多分析师做得事情很不好,说到分析师评论,很多评论根本不叫评论,说白了看不懂的人不会看,看得懂的人也不会看。文章逻辑来看,看了也是笑话。分析师定位好,服务谁的,吃哪碗饭的。如果说交易水平很牛了,那直接干交易员去。我认为分析师很多都是名人,交易员很多都是草根,分析师的交易能力如何,我认为很差,相当差,包括我的交易能力都很差,做很多次都是亏的,不相信谁能那么牛,因为一百个人中只有两个适合当交易员,很多人并不适合当交易员,交易和分析不一样,交易过程中大脑会释放出一种东西,不由自主。下一个,你可以计划你的交易,但是不会交易你的计划。这东西本身就是感性和理性的对抗,很矛盾的事情,一般人很难处理得很好。在座有百分中的一到二个,分析师对对错错太正常了,看客户买不买你的账,公司买不买你的账,这样比较合适。并不是定位哪个角色服务谁,大部分人都带过客户,客户凭啥听你的,只要觉得你有一流的交易策略就OK了。市场中没有一流的分析师,也没有一流的交易员,只有一流的策略。千万不要想着别人听你的,凭什么听你的,不可能听你的。

  徐成宏:谢谢薛老师。相信在座各位听过我们四位老师的分享之后,也算是思想上的碰撞,这样的活动,希望媒体包括蒋主任多举行。

(责任编辑:HF013)

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