我已授权

注册

圆桌论坛二发言实录

2014-10-30 17:20:21 和讯外汇 

  和讯外汇消息 10月30日下午,《第十二届中国财经风云榜暨2014外汇市场高峰论坛》在上海大剧院召开。本次论坛主题为“汇率改革之年的创新”,宏源证券(000562,股吧)首席经济学家房四海、上海自贸区研究院副院长陈波、顶级外汇经纪商高管、外汇行业名人齐聚一堂,就人民币和国内零售外汇经纪业务都带来了机遇和挑战展开深度思考与交流。

  第十二届中国财经风云榜暨2014外汇市场高峰论坛中,AETOS艾拓思大中华区市场总监陈迪,瑞讯银行业务董事张骏立,Bullion Capital澳大利亚黄金交易所Ryan Case,ADS Securities零售市场销售总监陈健豪。参与了DominoFX多米乐亚太区执行总裁甘振宇主持的《外管局新规能否破解经纪商营销困局》圆桌的讨论。

  以下是圆桌论坛实录:

  甘振宇:大家下午好,首先感谢和讯网邀请我们来参加这场论坛,今年是第五年了,我每次都是坐在那边的嘉宾位,今天终于有机会做主持人。AETOS艾拓思大中华区市场总监陈迪先生,瑞讯银行业务董事张骏立,Bullion Capital澳大利亚黄金交易所Ryan Case,ADS Securities零售市场销售总监陈健豪先生。

  前面圆桌聊到很多在中国市场遇到的问题,话题有些沉重,我们就先轻松一下,在座的嘉宾请问在你们的从业当中,有过一些什么事业的突破口让你们记忆深刻?

  陈迪:实际上这个行业发展至今,说长不长,说短不短,每次峰会都很有趣,每次峰会都是几个老面孔,这个东西让我印象很深刻,但是这个东西侧面来说,他是有一个问题,这个问题就是我们今天拿到圆桌会议上面讨论的问题,其中有一点就是关于我们这个行业目前在中国的一些困境,这些困境实际上我看来最重要就是体制的问题,无论是自贸区也好,还是人民币直接交易的货币越来越多也好,实际上这是一种趋势。但是从这种体制的延展性来说,我个人感觉,对我们这个行业限制还是比较大的,所以说在未来的话,我更加希望的也是对我自己而言,希望这个行业越来越大,大到一定的程度,体制也会随之跟上,这样这个水池的水才会越来越多。

  甘振宇:你从业的经历当中,有什么事业的突破口让你记忆深刻?

  张骏立:瑞讯银行也不算是一家新的银行,我们现在需要花比较长的时间,让我们的客人、合作伙伴对我们有更加深入的了解。刚刚一开始的时候都提到峰会有很多老面孔,但是每次也会有很多新公司来参加,这也是我们觉得,在国内的市场,虽然是挑战非常大,但是也是充满了机会,我们认为国内的市场也是非常有机会,可以令到我们有不同的机会发展。

  陈健豪:这个行业发展了十年,现在同事都跳到不同的公司有不同的发展,我们发现以前在国内的时候,所有的投资者都对外汇这个行业都是初步起步的阶段,但是在过去十年不同的公司不同岗位的培训,一些技术分析研究课程等等,大家对于外汇市场有更加深入的了解,这是正面的信息,中国的投资者也可以在外汇市场赚钱,可以获利,不但是ADS Securities,在其他的同业都是慢慢在做培训,令到更多的投资者能够获利。

  甘振宇:各位已经是做好充分的准备做这个市场。现有的投资者是如何分辨正规的交易商?在分辨的时候会不会欠缺一些重要的考量?

  陈迪:实际上这个话题说简单,就两个字——监管,如果说长,可能说一下午都说不清楚。举一个例子,在金融行业,很多金融的子行业大同小异,大家去做这一块交易也好、做投资也好,首先谈到投资者保护的问题,投资者如何受到保护,实际上是投资者需要关心的,作为公司而言,他也是考量的重中之重。在这里,打比方,你是一个最基础的投资者,要把钱放到银行赚取利息,还有一个投资渠道也很好,就是P2P,现在很火,P2P的收益率非常高,大概是20%,低一点也有百分之实际,在这里你如何去选择,在这里面选择最关键的问题,就是你的监管问题,P2P目前是没有任何监管的,你投入的资金,他存在一个很大的风险,这个风险是本金的风险而不是收益的风险,所以在投资者识别交易商这一块,我认为监管是第一步,因为我们从银行监督委员会来说,他对于银行的监督是相当全面的,比如说有杠杆率、资本充足率、拨备率、不良率,但是P2P网上贷款公司他是没有的,也没有监管,所以风险非常大,前一阵子大家经常听新闻报道,很多都倒闭了,一天关十几家。对于监管这一块是第一位,监管的用处,通过一系列的制度保障整个公司非常健康,以及稳健的运营,对于投资者而言,第一步需要去了解监管,第二步需要去了解这家交易商是否能够合规合法遵守监管的条例,去做好自己的运营,因为在国外,更多是一些自律行为,监管部门不可能天天来查你的账,只不过是财务这一块需要去备份,很多东西需要靠自律,如何做好自律,投资者可以通过很多细微方面去观察。

  甘振宇:我非常同意,刚刚陈总提到的理财这些东西,就好像我们Damino FX,我们的客户在我们这边,交易账户也可以获得超过10%的利息。瑞讯张总,拥有银行为背景的交易商,根据你的经验,你认为投资者在分辨合规交易商的时候,会通过哪些渠道来获得相关的信息呢?你也觉得这些渠道的优缺点在哪些?

  张骏立:刚刚陈总有提到说监管是最重要的,为什么监管重要?因为整个投资市场最重要的地方是后面这个背景说的信心,如果说我随便在一家公司去做交易,但是交易商是没有监管的,我就没有交易的信心,因为我们作为交易商,当然我们是提供一个平台给客户投资者投资,投资者能不能赚钱,其实是看他们自己的本事,如果说我们提供一个不正规的平台,没有监管的平台,而最终就算他们有盈利的机会,他们也是没有办法获得赚取利润的部分。从银行的角度来说,客户最重要的去分辨合规还是不合规,最简单就是从监管的角度再看这家公司有没有持牌,发牌的金融市场,香港、瑞士、美国英国、澳大利亚,其实这些地方都非常公开的告诉投资者,这些公司、银行是否登记了,因为我们看到,会在不同的地方,我们会看到很多公司他会说,我是在某某地方持牌的,可能在这个地方是没有监管机构,投资者没有地方可以查到。你刚刚提问说,投资者怎么去分辨这家公司真还是假,最简单的投资者需要去监管去查这家公司牌照的情况。

  甘振宇:陈总,ADS Securities在分辨不同国家交易商会有什么不同的看法?你觉得投资者主要会通过哪些渠道来分辨贵公司?

  陈健豪:我非常同意陈总和张总所说的教大家如何判断一家公司是否正规的技巧,其实也是非常简单,因为我们在这个行业那么久,也知道哪家公司正规还是不正规。有时候我们要教育投资者去判断,需要有技巧,一般正规的交易商都会在他们的网站上列出他们的注册地点,都会有一个注册的编号,你可以看到他们是在哪里受到规范。对于我来讲,其实很多投资者都是比较相信一些发达国家美国、英国、香港等等地方注册的机构。另外一个方法,如果还有疑问就到他们监管机构的网站也可以找到有牌照公司的详细资料,比如编号、地址等等都在网站上可以找到。当然作为一个负责任的机构,要给一些投资者信心,我想财务稳健也是很大的信心,ADS Securities注册资本有4亿美金,在同行来讲,我觉得也是应该比较突出的一家,投资者跟我们互动交易也是比较安全,不用担心资金安全的问题,我想这也是ADS Securities希望给到投资者这样一个影响,就是最起码最基本的先不要谈赚钱跟不赚钱,但是我钱存在你们公司账户里面交易,也不用担心这个问题。

  甘振宇:我们来聊下一个话题,大家都知道今年7月,外管局发布一个通知《关于境内居民通过特殊目的公司境外融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》,我们来探讨一下这个对外汇交易商的影响。请问陈总,这次放宽境外投资的渠道,请问艾拓思认为在这次的改变当中哪些方面对外汇影响最大?为此艾拓思会改变?

  陈迪:返程投资,这和我们这个行业以及我们所做的东西实际上还是没有什么太大的关系,因为他是属于资本账户的问题,他不是我们个人居民去境外投资的额度问题。但是有一点毋庸置疑,中国外汇市场的整体潜力以及空间,这是非常大的,在未来政策方面,我个人觉得,依然会逐步包容这一块的东西,逐步去放开这一块的政策。但是也要给中国政府一点时间,因为我相信在刚才聊到人民币的一些问题,实际上我们这个行业涉及到的东西,刚才我听讲师也说了,是一个宏观中的宏观,这个东西不是一下子就能够做到,他必须要有一个过程,这个过程有点像是孕育的过程,他是由一个小孩变成一个大人,他是逐渐生长的过程,在生长的过程当中需要有一定的经验积累。在中国这一块,我个人觉得,因为无论是什么制度都滞后国外十年之久。所以在中国慢慢和国际接轨的时候,他还是存在很大的复杂性,这些复杂性最主要就是中国国内的一些问题,无论是政治、体制,还是我们的制度也好,所以近期能够看到沪港通、自贸区,我觉得这个很欣慰,但是准确来说,没有什么太大的关系,只不过是一些信号,但是我希望这些信号未来越来越多,多到人民币国际化的道路越走越快,到时候我们这一块的业务会迎来非常井喷的发展。

  甘振宇:谢谢,请问一下张总,这个通知打开境内资金流入特殊目的公司的渠道,你认为这样的开放是否有助于增加客户量?你觉得瑞讯银行是否会针对这个通知做规范和调整呢?

  张骏立:你刚刚说的国家政策,应该短期来说,对交易商对银行来说不会有直接的帮助,对业务没有太明显的冲击。主要的原因,我看过政策的一些简单的介绍,其实他是容许个人国内的居民在境外,不但在香港,在中国境外的地方去成立公司,然后通过这家公司做一些特殊项目的投资。但是以我们银行为例子,因为我们银行很多客户都是一些机构,一些也是金融机构,这些机构现在已经在境外有一些子公司,或者一些分支机构去跟我们一直有合作。所以这个政策来说,只是一个长远的安排,这也是一个信号,给到市场看到,所以国家是有办法让外汇业务慢慢发展,一开始都是先让机构、投资者尝试,然后再慢慢推到个人市场,短期来讲没有太明显的帮助,但是长远来说,这是一个明显的信号,在这一块的项目以后投资者会有更多的机会。

  甘振宇:请问ADS Securities陈总,这次通知政策的发布,这是一个福音,对于境内居民、特殊目的公司等名词的解释和完善,你对此有什么看法?

  陈健豪:这是ADS Securities作为一家流动性的机构投资公司,现在开始发展零售市场,这个《通知》对于公司来讲是一个机会,对于机构来讲需要更多的人力、物力遵守要求。ADS Securities作为在英国、香港、阿联酋央行等等,基本上都有不同的要求,我们都是非常欢迎中国有这样的一些要求,加上我刚刚提到ADS Securities在财务上有很多的资源,所以我们是希望这是中国开放外汇市场的第一步,对于广大投资者也是一个福音,不仅是对ADS Securities,对所有的投资者来讲,对于他们的资产有更多的保障。

  甘振宇:最后一个话题,中国外管局能否对外汇交易商人展开监管?艾拓思陈总,你觉得如果要监管,现阶段中国外管局对于交易商如何监管呢?你觉得艾拓思如何对这样的监管会做出什么样的准备?

  陈迪:外管局、证监会银监会,这些从现阶段来说,没有相应的经验,因为货币交易是比较复杂的系统工程,比如像是证券市场,中国的证券市场目前还是处于一个初级阶段,股权分制改革刚刚弄好,有很多方面不具备,从证券市场来讲也需要慢慢的改革。如果要弥补现阶段对于中国境内的这些行为的监管,我觉得从外管局来讲,可能心有余而力不足,有可能会效仿当初的俄罗斯,俄罗斯是用行业的自律协会来进行操作的,包括像是美国以前也是行业的自律协会,这种自律协会会慢慢引申出规范的东西,应用到本土化市场,会更加实际一些。所以硬套国外的东西到中国来用,我觉得不太实际,这是第一。

  第二中国资本市场的改革现在还处于初级阶段,要到外汇官方监管,我觉得还是有一段路要走。

  甘振宇:张总,根据现阶段外汇业务的快速发展,再加上这次通知的发布,你觉得可否视为外汇监管局对外汇监管的一个信号呢?

  张骏立:之前有提到,长远来说,会希望外汇交易这种产品是正规化,当然我们瑞讯银行立场,我们也希望看到国内市场是有相关的监管,因为有了监管之后,我们才可以让投资者去分辨,我们刚刚第一个问题是监管的问题有信心的问题,所以我们是期待有一个监管的出现,监管市场是非常难的一个课题,你要去监管一个零售市场是更加困难的,我会觉得中国外管局可以参考一下国外的方法,不是说把国外整套的法律搬过来,而是参考他们的处理办法,在04、05年的时候,中国曾经有很短的时间提供外汇投资产品,因为当时没有一个完整的法规、监管,所以最终是短期运作了几个月,就把整个行业停下来。外管局可以参考一下比如香港、证监会的法规,怎么监管公司,对公司的要求,资本的要求,对于杠杆的要求,或者执行法律的方向,这也是非常有帮助的,在中国一个非常大的市场里面自己去弄一套法规出来,可能需要很长时间,特别是参考香港,会快速的达到效果。

  甘振宇:ADS Securities陈总,大家都知道,这个《通知》是一把双刃剑,在给予境内投资者更多自由投资的机会,对于外汇商实行更严格的监管,这是否会带来更多的挑战和困难呢?

  陈健豪:如果说中国的发展可以参考比如像是香港的监管,我觉得也是一个很好的经验,因为我们知道香港的监管一般都是非常严格,跟大家分享一个秘密,刚才我在后面跟一家美资公司的老板在说悄悄话的时候,他说原来在香港的工资好贵,成本很高,拿证监会的牌照也需要3千万的成本,相当高。但是为什么有那么多的公司还是希望在香港拿牌照?就是希望给到客户信心,最起码我们在香港、新加坡、伦敦、阿联酋、阿布扎比都有不同的办公室,在那边提供一些服务,希望把我们的服务给到投资者。

  刚刚你说收紧条例,刚才我也提过需要更多的资源,可能是更多的钱或者是请更多的同事工作,但是作为对于我们来讲,这也是希望把最好的服务提供给一些客户,所以对于ADS Securities来讲,我们是非常欢迎有这个竞争才有这个机遇。

  甘振宇:谢谢,今天感谢各位嘉宾做出精彩的分享,到最后了,请四位嘉宾用一句话总结外汇商今后如何更好的发展。

  陈迪:艾拓思一直着力于做本土化的服务,我们始终觉得,第一投资者教育这一块,投资者教育分很多的分支,除了这些分支,我们会做细之外,艾拓思将会立足于整个经纪商本土化的运作,良性的商业模式,不要靠讲一次才动一次,实际上商业模式之所以运转,是里面有很多东西会自动运行,自动运行的基础是能够把细节做好。艾拓思会尽我们所能,将国际金融的一些最前沿的产生以及服务带给到中国,除此之外,我们会更把本土的市场做的更加优秀。

  张骏立:如果说在瑞讯银行来说,希望通过我们的特点,我们公司的背景去提供一个比较高质量的服务给到客户,因为瑞讯银行的背景非常的特殊,不单单是交易商,除了交易商以外我们还是持牌的银行,因为只有持牌的银行才能提供投资服务给欧洲或者提供给瑞士的市场,就算我们在香港也是持牌银行拥有代表处的身份。我们希望通过严格的监管,在投资者进行投资的时候,可以给到投资者有信心的操作。我们的背景很特殊,因为我们是一个银行,也是交易商,同时也是在瑞士股票交易所上市的公司,在不同的背景下面,我们相信可以给客户充分的信心。现在的情况很多投资者都是通过网络做交易,我们是一家科技起家的公司,从十几年前我们只是一个科技的网页,所以我们公司有一半以上的员工都是针对IT为主的。所以我们希望从严格监管方面提供给客户信心,也希望以科技背景,可以给客户提供一个非常好的平台去做交易。

  陈健豪:几个方面分享一下,ADS Securities也是主打提供机构投资者,投放很多的资源在这边,一方面也会在这里继续努力。另一方面,我想可以集中在教育方面,台下是一些同行、ID、散户,我们也会继续发展投资者教育,因为我们将会继续发展中国市场,我们知道中国的市场潜力非常大,我们会继续鼓励大家多参加教育培训。我们可以提供最好的服务,如果有这一方面的需要,可以跟我们的ID联系。

  甘振宇:今天谢谢四位嘉宾的参与,第二场论坛到此结束,谢谢大家。

(责任编辑:崔凯 HF012)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。