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张婧:QE退出引发恐慌 全球股市闻风而动

2013-06-13 13:35:32 和讯网 

  和讯特约

  市场“拐点”是否已经出现?从股市中可以看出一些端倪。近期,市场对于美联储将何时缩减量化宽松规模的争端出现白热化,一方面素以“美联储通讯社”闻名的华尔街日报(博客,微博)记者放出消息,美联储官员可能在本月(6月18-19日)的货币政策会议上暗示,只要经济没有令人失望,就开始着手筹划今年晚些时候开始退出每月850亿美元的量化宽松措施。

  虽然上周非农就业数据表现并不是太好,但显然市场更倾向“听到”的传言,迟早美联储都会着手退出QE3,即使目前的经济数据并未出现太大的好转。受消息影响美元指数曾小幅上涨,但最后仍跌破了81.00关口,股票市场的表现则更加明显。

  美国股市周三下跌,道琼斯工业指数惊现三连阴,道指收跌126.79点至14,995.23点;标普500指数跌13.61点至1,612.52点;纳斯达克指数跌36.52点至3,400.43点。美股的明显跌势已经让市场感到不安,另外债券市场的下跌也印证了美联储将退出QE3的预期。

  除了美国股市,欧洲股市、日本股市以及新兴市场全线下跌,最为猛烈的还属新兴市场,对于美联储将停止每月850亿美元宽松规模的预期逐渐升温,导致市场产生恐慌情绪,投资者担忧国外资金将回流,泰国印度尼西亚和菲律宾股票市场均出现暴跌。其中泰国股市暴跌4.97%,创2011年10以来最大跌幅,菲律宾股市暴跌4.64%,创2011年9月以来最大跌幅,印尼股市暴跌3.9%。

  美联储退出货币刺激的预期推动外国投资者削减新兴市场资产。美国国债收益率的攀升带动亚洲各国债券收益率全线大幅上涨,继而股市,外汇和债券遭遇全面暴跌。十年期美国国债收益率升至2.26%,创下14个月以来新高。

  股市跳水带动贵金属小幅下跌,但整体走势还算平稳,非美货币表现强势,兑美元均连续走高,但美元指数的下跌很可能只是暂时的,一旦美联储撤出QE3,美元必将出现一轮升势。

  美元指数

  美元指数在美联储将何时退出QE的争论声中承压,虽然市场断定美联储必将退出QE3,但短线来看美元指数已经由回调转为下跌。跌破82.55上升趋势线之后,美元指数扩大跌幅,于本周初跌破81.00整数关口,强支撑位于79.00一线,美元指数很可能会在中期触及这个位置。短线来看,美指的下跌之路还未结束,即使美指的下跌不太符合客观事实,但美元连续升值并不利好美国经济,短线美元指数将再度进行修正,缓解升值压力。

  欧元/美元

  由于美元的走软,欧元等一系列非美货币得到支撑,目前欧元/美元已经出现大大的双底,显示下方1.2800存在强支撑。走强的欧元并未对应着欧洲的经济,相反,欧洲经济总体表现仍不乐观,希腊甚至出让国有资产以缓解债务危机,所以欧元的走强并不能理解为欧洲经济出现大幅好转,而是美元的调整提振了欧元的短期走势。接下来欧元/美元将面临1.3380-1.3480的阻力,以及今年1月高点1.3700。

  英镑/美元

  英镑跟随欧元一路走强,得益于美元的贬值,风险货币英镑已经破了前期高点以及重要阻力位1.5600,若美元指数一再走软,那么英镑/美元上方阻力位于1.6000,随着时间的推移,上方MA120将在此位置出现,阻碍英镑的进一步走强。短线来看英镑/美元似乎仍将走强,但1.5600附近是密集区,所以也会出现一定调整,参考回落后逢低做多。

  伦敦金

  黄金走势一向特立独行,既没有跟随风险货币走高,也没有被美元带动下跌,虽然短线来看周三美指下跌提振了黄金走势,黄金上涨20美元/盎司,但日线级别显示黄金基本没有出现变化,上攻1420未果后出现下跌,但目前企稳在1400附近。周线图显示现货黄金仍处于下跌趋势中,跌破MA120和MA200后,黄金中期仍倾向下跌,底部并不能确认,目前操作上建议观望。

(责任编辑:王治强 HF013)
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