佟坤周评:欧美债务深重 风险情绪高位

2011年11月21日10:04  来源:和讯网  作者:佟坤
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  和讯特约

  1.基本面分析

  欧盟有关解决欧债问题的一揽子协议对市场的提振效果昙花一现,欧债形势依旧严峻,而美国就减赤计划的谈判同样并不乐观,市场风险氛围仍旧紧张,以欧元为首的高风险货币上周再度下跌,而原油、黄金等大宗商品也在恐慌气氛中遭遇抛售。

  欧债问题目前正在向欧元区核心国家蔓延,债务危机已经爆发的国家如希腊、爱尔兰等的问题尚未消除,更大的经济体西班牙、意大利已开始出现债务隐患,而近期法国国债也被抛售的市场状况显示欧债危机即将在欧元区内全面爆发,刚刚出台的一揽子救助措施恐怕难以应对欧债全面升级的局面,投资者无法相信欧洲有能力遏止始于希腊的主权债务危机并确保欧元区能继续生存下去。欧元因而继续下跌,连带其它高风险货币英镑澳元等同样走低,黄金、原油等在前期持续反弹后面对市场如此的恐慌气氛不得不进行回调。

  而美国的债务形势对近期市场无异于雪上加霜。美国国家债务目前已突破15万亿美元,几乎与美国全年GDP总量持平,但美国就削减支出的谈判依旧处于僵局。尽管今年7月美国两党就债务上限问题暂时达成妥协,但遗留的后续问题即将于年底爆发。如果美国不能达成进一步削减开支协议,这将增加美联储明年提振经济的负担,有限制的财政政策和宽松的货币政策对美元显然不利。美元近期担任了市场中唯一的避险角色,但在美国失业率高位、经济前景不确定的状态下,很难想像美元反弹会走得更远。因而黄金等避险资产在美元的颓败中仍然将发挥出重要作用,并且在欧债问题各方政策的调整下,黄金同样具备继续走强的动力。因为欧债政策调整虽然可以暂时缓解局势,却并不能从根本上消除风险因素,黄金的货币金融属性依然使得黄金保持避险价值。

  预计欧债进展依旧为市场关注,无论如何,欧洲就采取措施遏制危机蔓延的具体实施细节至今仍无定论,欧盟各方在如何行事方面仍存分歧。而美国经济前景变数、减债计划的不确定性以及后续QE3是否推出等因素也会严重制约美元反弹,故黄金等避险资产在调整过后势必再次卷土重来。

  2.技术分析

  DXY

  美元指数上周继续上涨,美指收于78.00水平上方后本周上行目标可能初步指向79.00一线。周内美指如能突破79.00阻力,上涨目标将再次指向前期阶段高位79.80,甚至80.00整数关口。但若美指不能守稳在78.00之上,下行目标则指向77.00一带,美指如保持在76.50水准上方,则短线升势不至于破败。

  EURUSD

  欧元上周延续下跌,汇价暂时收于1.3500上方。本周欧元如不能守稳1.3500水平,下行目标指向近期下降通道下轨1.3400地带,有效跌破通道下轨,汇价恐进一步向前期阶段低位1.3150下行。欧元反弹阻力初步在1.3600附近,更强阻力则位于10周均线1.3700区域。

  GBPUSD

  英镑上周大幅下跌,跌破1.6000整数水平后可能预示本轮反弹失败。本周英镑若不能守住1.5800水准,后市恐依次向1.5700和1.5600区域下滑。英镑反弹阻力初步在前期下跌的50%回调位1.5950一线,有效突破1.6000后上方阻力位于前期下跌的0.618斐波那契回调位1.6100区域。

  USDJPY

  美日上周继续回落,短线收于5周均线76.80附近。本周美日如跌破5周均线支持,后市将再度面临下滑局面,目标初步指向上周低点76.50附近,之后恐再次向历史低位75.50范围下落。美日若想缓解下跌趋势,只有在站上77.00一线后进一步向78.00区域迈进,后期才可能继续展开反弹。

  AUDJPY

  澳元上周自5周均线下方持续下落,暂时收于平价水平上方。周内澳元支持初步在1.0000平价地带,跌破平价后汇价恐打开向前期阶段低位0.9400区域的下降空间,下行目标首先指向0.9750的阶段低点。澳元反弹阻力分别位于10周均线1.0150和5周均线1.0350水平,汇价不能重返5周均线之上,后期跌势恐将持续。

  XAUUSD

  黄金上周自1800下方一路下滑至1700附近,暂时收于1700上方。本周黄金下方关键支持在1680 - 1700区间,有效跌破近期趋势线并下破1680水平,金价恐开启向1600区域的下降空间。但黄金仍然处于08年10月以来的长期上升通道上端,预计持稳后仍具备较大的的上行动能,关键突破目标仍然在1800整数关口。

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徐静雅

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