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澳元理财趋热 换汇投资不可取

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2011年11月02日06:24 来源:金融投资报  作者:马黎

  专家提醒澳元理财后市投资需谨慎,选择期限在6个月以内的产品更安全

  动辄在6.5%以上甚至更高的年化收益率,让澳元理财产品一直高居理财产品收益率排行榜的榜首,近期澳元产品的收益率仍继续保持高位,普遍在7%左右。

  理财专家并不建议投资者盲目地将人民币换成澳元进行理财。

  澳元理财被热捧

  高收益率让澳元产品成为“明星”,澳元理财为何能长期独占鳌头?

  A:澳元走势喜人,理财收益随之上涨

  近期,在各大机构发布的理财产品收益排行榜,澳元理财产品可谓风头强劲,动辄在6.5%以上甚至更高的年化收益率,让澳元理财产品一直高举榜首。

  普益财富发布的最新一期银行理财周报显示,在上周到期收益率较高的理财产品排名中,澳元理财产品囊括前三。其中,招行的1款澳元债券类理财产品,投资期限为32天,到期获得7.00%的年化收益率;中信银行(601998,股吧)到期的1款澳元债券类产品,投资期限为6个月,到期获得6.80%的年化收益率。九月到期理财产品中,到期年化收益率达6.00%及以上的理财产品共计35款,其中澳元有18款,且排名前三的均为澳元理财,农行一款90天期的澳元产品到期收益8.3%,排名第一。

  金融界网站金融产品研究中心的理财师表示,澳元走势喜人是澳元理财产品的收益上涨的主要原因。“从历史高点1.10附近大幅回调的澳元,在进入10月后开始强势反弹,涨幅达1100个基点。”

  B:近期澳元产品收益为7%左右

  目前正在发行的澳元理财产品仍旧保持了较高的预期收益率。记者从中信银行成都分行获悉,该行目前正在销售一款六个月期的澳元理财产品,投资起点金额为8000澳元,预期年化收益7.1%。

  据金融界网站金融产品研究中心数据来看,在上周发行的银行理财产品综合评级前10名中,招行与中行发行的澳元产品分别位于发行榜前两位。招行发行的“节节高升”-安心回报澳元109号理财计划属保本型理财产品,实行投资者未违约赎回该理财计划,即投资不违约的情况下招商银行(600036,股吧)可完全保障本金,最高理财计划年化收益率为7.00%。

  C:澳元走势有压力,购买澳元产品需谨慎

  对于澳元理财产品的后市,金融界网站发布的最新一期理财周报分析指出,“预计澳洲联储会近期很难再升息,如果经济放缓甚至有降息的可能。从基本面和技术面看,澳元几个月内很难再有大幅度上升,上涨空间已经很小,投资者购买澳元产品还需谨慎。”

  中信银行成都分行双楠支行零售部经理段玉娟认为,虽然澳洲联储一直将利率维持高位不变。但澳洲联储10月18日公布的会议纪要暗示,联储最早可能于11月降息。面对降息预期的升温,澳元走势面临较大压力。“随着欧债危机持续深化,投资者在外汇市场上大举抛售欧元、澳元等高息货币,买入美元日元等避险货币,总体来说澳元与美元呈现反向变化的趋势。如果欧元再次下探,意味着更多的避险资金流入美元,将导致澳元的大幅波动。欧债危机并没有得到彻底解决,存在众多不确定性因素,因此对于澳元,投资者宜保持谨慎,不要贸然抄底。”

  后市投资需谨慎

  面对“炙手可热”的澳元理财,投资者有哪些方面值得注意?

  A:不建议将人民币换成澳元理财

  对于热衷澳元理财的投资者,段玉娟建议投资者考虑目前的国际汇率变化的大环境,“澳元币值波动较大,聚集了较大风险,投资者不可盲目追涨。同时,对不同的货币品种进行配置,持有外币的市民可考虑澳元理财产品,但是不建议投资者将手中人民币换为澳元再做外币理财。

  “如果因为澳元产品的走强,而将大部分资产都换成澳元进行投资,无疑加剧了投资风险。投资者所承担的汇率风险可能大于产品利率优势。” 段玉娟指出,由于国内的信贷紧缩,拆借利率高,提升了国内银行理财产品的收益率,使得澳元与人民币理财的利差优势有所缩小。目前,银行澳元理财产品的年化收益率在7-8%左右,而人民币理财产品的预期收益率已高达5-6%。

  B:选择挂钩债券、利率等标的的澳元产品

  此外,还要注意澳元理财产品的投资标的,建议选择挂钩债券、利率等标的的澳元理财产品,它们风险较低,收益可观。

  尽管目前澳元理财产品的收益率优势明显,但荷兰银行一款“对赌澳元”的理财产品爆出零收益后,投资者对挂钩类产品“心生畏惧”,段玉娟认为,投资者不应将此类产品全盘否定。“从海外理财市场的实践来看,挂钩类产品的发行已形成了一定的规模并得到了投资者的认可。这类产品可以与股票、商品、指数、外汇等市场上已有的投资标的挂钩,结构设计灵活,并可保证本金,在此前提下参与高风险市场的投资,既降低了投资风险,同时又拥有获取高收益的机会。”

  C:选择6个月以内的产品更安全

  对于境内的投资者来说,最大的风险来自于澳元的汇率风险。段玉娟建议,投资者应从以下几个方面着手降低可能发生的汇率风险。首先,选择6个月以内的短期产品更加安全。一些产品的收益率甚至超过7%。但是近期全球经济中一些不利的因素正重新泛起,对投资者来说,也可以选择一些银行滚动发售的短期限产品,如以月为单位的投资计划,到期后可以滚动续期到下一期产品中,为投资者们保有了一定的灵活性。

  其次,是注重产品的提前赎回条款。尽量选择投资者拥有提前赎回权的产品,记者注意到,在一些银行发售的高息定期存款产品中,由于利率制定得较高,对投资者提前赎回/支取产品也有了一些限制,如某款12个月期澳元定期存款产品中,要求投资者不得提前支取存款。段玉娟认为,“如果澳元的汇率发生较大的扭转,类似这种限制将会给投资者带来较大的损失。”

  本报记者 马黎

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