王洋:欧债危机再现曙光 美元跌势仍有待确认

2011年07月22日13:52  来源:和讯网  作者:王洋
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  和讯特约

  昨日欧债危机再次传来好消息,在周四举行的欧盟峰会上终于在几个议题上取得重要进展,而美国两党对于提高国债上限的讨论并没有取得实质性进展,此消彼长的结果是欧元借此机会进一步大幅反弹,欧元/美元最高见1.4434,并收盘在1.4425。受其影响,美元指数也再次跌破74.00,最低见73.90,收盘在73.93。尽管美元昨日跌幅很大,且再次考验近期区间的低点,同时商品货币似乎也有带头破位的迹象,但经过过去近两个月的反复震荡行情,市场投资者已经对破位心存疑虑,投资者跟进的热情已经大幅降低,因此美元此次到底是否真正破位还需要进一步确认。

  昨日欧盟峰会传出的信息的确是积极的,其中关键的是欧洲金融稳定基金(EFSF)的权限有所扩大,且贷款期限从7.5年延长到15年,还将该基金对希腊和葡萄牙的贷款利率从4.5%下调到3.5%左右。此外,还将允许EFSF向欧元区成员国提供预防式信贷额度,包括那些未接受欧盟/国际货币基金组织(IMF)援助计划的国家。EFSF还被允许在二级市场开展购买活动,并能够通过向政府提供贷款来对金融机构进行资本重组。如此之多的条款达成共识是在过去多次会议中少见的,所以确实值得庆贺。也确实反映出了德法等过为了最终帮助希腊等过度过危机下了很大的决心,金融市场信心由此得到恢复也是正常的。

  但在感到欣慰的同时,市场分析人士也几乎同时注意到了欧债危机近期不断向其它国家蔓延的趋势,其实这一方面也是本次会议上德法等国终于达成共识的主要原因之一,同时如果这种风险蔓延在随后的几周里有所加剧,则仍然会引发市场紧张情绪的再次回归。

  美国方面的情况显然较欧元区略显平淡,两党关于美债上限的争论仍没有达成和解的迹象。在今日最后期限临近的压力下,奥巴马很可能最后被迫接受临时提高债务按上限的方案。这样做的目的仅仅是为了保证8月2日美国不致出现债务违约,但其背后的问题则完全没有解决。如果仅仅是个为了应急的临时提升,恐怕很难得到评级机构的“谅解”。市场担心,一旦评级机构将美国主权评级从目前的AAA水平下调,将引发保险、退休和共同基金等对于购买国债评级水平有严格规定的机构集体减持,那时造成的影响恐怕同样是灾难性的。所以短期来说美元因欧元走强而受压,但如果美债危机处理不当,市场避险情绪很可能会再次卷土重来。当然,那时更为受市场欢迎的资金避难所可能还是黄金,美元只能是第二或三的备选产品。

  美元指数:

  昨日再度跌破60日均线,进入近期波动区间的下半区,这意味着短期美元可能会以震荡下行为主。但在没有跌破73.80之前,相信投资者还不敢轻易看空美元。如果今日回稳到74.30以上,则很可能令美指再次进入小幅波动区间内。随后的波幅可能陷于74.00-74.80之内。只有跌破73.80才能令美指再次下探73.50。这里是5月底一轮下跌行情的终止点,所以美元在该位短期再次企稳的可能也还是有的,所以总体来看,短期美指大幅上升的机会不大,但大幅下跌的机会同样也不会太大。而最大的可能就是在近期波动区间的下半部继续震荡。

  欧元/美元:

  昨日的反弹应该算是比较强劲了,但在1.4450将面临从今年高点1.4939引申的下架压力线的压力。所以在该位突破前汇价可能面临短期调整,现在短期支撑在1.4330,短期关键支撑在1.4280。操作上在1.4400之上暂时不适宜继续追买欧元,须等到突破1.4450之后才可以继续买入,那时目标可放至1.4570,而在突破之前则可在上述区间进行短线操作。

  美元/日元

  昨日汇价的下跌一方面是由于美元整体走低所致,同时也是从本月12日之后日本央行持续没有入场干预下,技术走势向下作用的必然结果。但今日日本央行已经表示对汇价有所关注,这也是对买入日元的投资者的警告。技术上今日短期阻力分别在78.80和79.00,但关键阻力我认为是79.50。短线来看,一旦汇价突破79.00则短期走势不妙,但只有突破79.50才意味着日本央行可能真的入市或者走势发生反转。操作上仍是坚持原来的逢高卖出,同时设好止损(现在止损可下移至79.50之上。

  英镑/美元:

  周四汇价大幅上升并突破了短期关键阻力1.6200,这使得日线技术指标再一次转好,由于昨日升幅过大,所以短期汇价可能出现调整,今日下方短期支撑在1.6330,关键支撑在1.6280,汇价不跌破后者则短期可能以震荡盘升走势为主,后市如果经过调整突破1.6340,下一目标将是1.6450甚至1.6500。操作上短期可区间操作或者在汇价大幅回调后逢低买入。

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