2月29日,第一期6000亿元特别国债将迎来首个付息日。

　　依据此前财政部发行公告,首期特别国债的票面年利率为4.3%,按照半年付息一次的原则,此次付息总额为129亿元人民币。为了筹集中国投资责任公司(下称"中投公司")2000亿美元的注册资本金,财政部去年共发行了8期总额为15502.28亿元的特别国债,其中13500亿特别国债由财政部定向农行发行,后由央行买断,其余2002.28亿特别国债面向银行间市场发行。

　　由于财政部发行特别国债之初即言明,发债成本将由中投公司悉数买单。而根据各期特别国债的发行额和年利率测算,随着付息日的陆续临近,中投公司全年将需为此支付682.88亿元的利息。

　　财政部首期垫付?

　　"虽然名为特别国债,但在利息支付上,特别国债的付息与普通国债并无区别。"一位知情人士如是说。

　　由于首期6000亿特别国债悉数由央行买断,因此作为债券持有人,央行将获得首笔高达129亿元的利息收入。

　　尽管此前已明确中投将为特别国债的发行支付利息,但是否意味着中投公司需要在付息日立即支付,其中仍留悬念。

　　来自中投公司的知情人士分析说,在财政部发行特别国债为中投筹措资本金之前,财政部即已就资金成本的支付方式进行了安排。"一种可能是,特别国债付息日到了的时候,由财政部暂缴利息款,这部分资金将在中投公司年度财务报告中扣除;另外一种可能是财政部和中投公司安排了一个具体时间点,由中投公司向财政部上缴利息款。"

　　最大的可能就是财政部先向央行垫付首期利息,然后再向中投公司收取。一位知情人士说,"中投即使不是立即支付,也不会留到一个财年结束后才上缴,因为中投一直以来都在强调为半年一次的付息预留流动性。"

　　自29日开始,特别国债的付息日将陆续来临。接下来的3月份,中投公司将需要为三期特别国债支付半年息,总额在23.57亿元,而2008年全年,中投公司承担的特别国债利息高达682.88亿元。
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